作为互联网金融的典范代表——“宝宝”类理财在不到两年的时间规模已破万亿规模，给原本没有生机的公募基金带来了活力。而随着产品的不断创新，这些“宝宝”类产品也渐渐从最初单一的货币基金向其他产品类型发展。细数目前“宝宝”市场中主流的构成形式，主要涵盖货币基金、保险、票据这三个方向，而挂钩不同产品的“宝宝”各有特色，优劣势也很明显。
货币基金类收益持续下行
除天弘基金外，最早一批与“宝宝”类挂钩的货币基金成立时间均在2013年年底，由此可以在银行间市场利率步步走高时将大量高息协议存款收入囊中。
但今年以来，货币基金的收益却开始持续下降，与之挂钩的“宝宝”们的7日年化收益率也随之下行。
目前，我国的货币政策整体仍然是以稳定偏宽松为主，资金面相对宽松，加上银行考核指标的调整，阶段性出现“钱荒”事件的概率变小。因此，货基类“宝宝”产品的收益或将再次下滑。融360统计数据也显示，预计未来宝宝类产品将跌至4%临界点，最终回落到3%～4%，收益率的竞争优势不再。
保险系预期收益率诱人
与现在货基“宝宝”产品降温相比，保险系“宝宝”却日益火热。无论是京东还是百度，还有淘宝的“招财宝”，都有大量的保险产品销售，而且产品的预期收益率都还不低，基本都在6%以上，有些产品预期收益率甚至逼近了7%。
但这并不意味着保险系“宝宝”们就成为万无一失的高回报投资。保险业内人士告诉记者，根据监管机构规定，万能险只能向投资者保证年化2.5%的收益率，其他“溢价”部分不在保证之列，因此这类保险系“宝宝”产品最终是否可以实现营销宣传中的超高收益率，还要看产品的具体运作情况。
票据系主打“零风险+高收益”
与上述两类“宝宝”相比，挂钩票据产品的理财宝宝主打“零风险+高收益”。
当前票据类产品的贴现率一般在5%~7%之间。“随着金融市场的透明化提高，之前很多机构才能玩的东西，现在都可变成‘某某宝’，而当市场整体资金水平抬高后，收益率也可能随之下滑。”创必承投资顾问公司董事长孙明展说。
根据“金融一网”方面的预计，“票据类产品贴现率可能跌破5%，或降到4%～5%，但长期稳定在5%～6%之间应该不难。此外，票据有‘大票’和‘小票’之分，大票产品，额度较大，收益较为稳定，一般在年化5.5%以上，而小票收益率更高。”（财经）
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