存款保险制度变隐性担保为显性保险

　　张 忱

　　在利率市场化进程提速的背景下，存款保险的“红盖头”被慢慢揭开。从百姓的角度看，这是一个“能看明白”的存款“保险阀”；从宏观经济的角度说，存款保险是金融风险的“显性”“隔离器”，不仅可以避免个别银行的经营风险向外扩散，以及可能由此引发的金融系统风险，还能将存款保障从隐性模式切换到显性模式。

　　作为一种资产，存款实际上是有风险的，其风险来自于银行的经营模式。但是，过去的“隐性担保”却让存款风险被放到了可以忽略的水平。目前，存贷款利息差仍是我国银行业主要收入来源之一。银行通过短借长贷，先以较低利率吸收储户的短期存款，再转手贷给其他个人或企业用于长期投资，获取更高收益。由于贷款需要较长时间才能收回，银行存贷资金期限不匹配的风险始终存在。

　　在实际操作中，我国储户存款一直处于政府信用的无形担保之下，无论吸收存款的金融机构的经营情况怎样，储户存款都能得到“刚性兑付”。因此，在相当一部分人眼中，存款是绝对的零风险资产，存款利率也属于无风险利率。

　　我们不能否认，隐性担保阻止了风险的扩散，但是，也使银行存有“赢了归自己、输了归国家”的心理，失去了控制风险的内在约束，出现为了高额利润过度投机、盲目追求信贷规模的行为。这不仅无益于银行竞争力的提升，还会导致银行体系内部风险因素和“脆弱性”不断累积。

　　存款保险制度则可以通过市场化的保险基金运作和制度安排，让银行承担的经营风险更为清晰地展现出来。比如，随着利率市场化的加速推进，银行业间竞争将更趋激烈，银行追求高利润的动力也将随之提升。而通过“差别收费”等安排，存款保险制度的推行有助于银行提升风险防范意识，促进其稳健经营。在该项制度推出之后，经营风险高的银行将面临高费率，而经营稳健、风险较低的银行则可以享受低费率甚至零费率。这样的差异化安排，对承担过高风险的金融机构形成明确警示，抑制其为实现高利润而将资金投向利率不敏感的部门。

　　由过去的隐性担保转变为显性保险，能抑制银行业金融机构片面追求商业利益的冲动，避免过大的“道德风险”，对于保持金融系统稳定、守住“不爆发系统性风险”的底线也具有相当重要的意义。