在整个液晶产业链上，玻璃基板是产业上游最关键的一环，但也是国内企业最薄弱的一环，90%多的玻璃基板市场份额掌控在康宁等海外龙头手里。
尽管目前处在投入期，效益仍十分有限，但在超过50%的毛利率诱惑下，包括彩虹股份（600707，收盘价10.31元）、东旭光电（000413，收盘价7.55元）在内的国内玻璃基板企业仍在不断加码这一业务。
业内普遍认为，玻璃基板国产化后成本和售价有望大幅降低，而价格降低10%～20%就能增加液晶面板环节一倍的利润，对下游液晶面板乃至整机环节撬动效应明显。
外资垄断程度高
玻璃基板是液晶产业上游最为关键的部件，合计占液晶面板成本的22%，而液晶面板占液晶电视成本的60%以上。
过去，液晶面板大量依靠外购，每年采购金额数百亿元，仅次于集成电路、石油、铁矿石，但经过多年的国产化，液晶面板环节已经基本被本土企业拿下，完善了上下游产业配套，从而带动近千亿元产值。
从整个液晶产业来看，玻璃基板仍是最为薄弱的一环，90%多的市场份额掌控在康宁、旭硝子等海外龙头手里。
由于玻璃基板属于技术密集型产业，生产工艺复杂，技术门槛高，国内的玻璃基板生产技术偏弱。此外，国际主要玻璃生产企业大都在面板生产厂商建设初期与其签订了紧密的合作条款，且国内企业存在部分专利问题，严重限制了国产玻璃的供货量。
目前，国内可以量产玻璃基板的供应商除了彩虹股份外，还有东旭光电、中建材、洛阳玻璃（600876，前收盘价7.24元）、南玻A（000012，收盘价7.69元），而有能力提供4.5代线以上较大玻璃基板的企业主要为东旭光电和彩虹股份。
CINNO（上海平显顾问有限公司）分析师告诉 《每日经济新闻》记者，彩虹股份的玻璃基板良率仍然不如国际玻璃领先企业康宁和旭硝子，不同产品线良率大约偏低国际水准15%上下，研发水平、专利壁垒是影响其良率的主要因素。同时，生产经验也需要时间的累积，而玻璃基板是面板生产企业极为重要的生产原材料，对于品质的要求也相对较为苛刻，例如基板的平整度、微尘颗粒比例等都是影响产品最终表现的重要指标。
彩虹股份的证代办人士也向记者坦言，由于技术工艺以及技术壁垒等因素，国内玻璃基板与国外相比依然有不小的差距，“这是刚刚开始的产业，康宁已经做了40到50年了，我们目前也才做了5到6年，而康宁在不断提高质量水平，我们客户的要求也在不断提高，不断考验我们的技术水平”。
业内认为，国内玻璃基板生产企业作为国际市场上的生力军，同时在良率水平较低的情况下，在供货价格上势必要以比较有竞争力的价格导入面板生产企业。
彩虹股份相关高管表示，国内现在大部分还是进口，市场被国外厂商垄断，而要与国际竞争，肯定是在产品质量同等水平下进行降价。
“未来肯定还要持续开展技术攻关，提升线体良率，提升生产线的产能，降低生产成本，但还是要根据技术的程度，不是说自己想提高就能提高的。”上述彩虹股份高管坦言。
业内看好玻璃基板国产化
即便亏损，包括尚普咨询分析师明霞在内的多位业内人士在接受《每日经济新闻》记者采访时均对玻璃基板业务表示看好，“彩虹股份亏损只是暂时的，依托中电集团和产业政策释放，未来市场空间极大”。
今年10月16日，发改委、工信部联合发布《2014-2016年新型显示产业创新发展行动计划》，其中在2016年发展目标中提到 “中小尺寸面板关键材料配套率达到60%，大尺寸LCD和AMOLED配套率达到30%”，重点任务中提到 “支持高世代玻璃基板等关键材料技术，坚持面板企业与配套企业并重发展，鼓励面板企业加大本地材料和设备的采购力度，鼓励国内企业积极展开国际合作，支持国内外企业在华合资、支持国外上游关键装备与材料企业，根据我国布局投资建厂”。
此外，今年以来，国内反垄断风暴波及汽车、芯片、奶粉等多个行业。东方证券在相关研报中指出，“玻璃基板产业的垄断和暴利性质并不逊色于上述领域，而且确实严重影响到国内液晶面板企业的利润空间，反垄断风暴随时有可能波及玻璃基板。如果康宁、旭硝子等海外龙头如果利用知识产权维护自身利益，很可能成为反垄断调查的对象。”
业内认为，随着京东方合肥8.5代线在11月达产，未来两年内大陆地区将形成6条8.5代液晶面板线达产（京东方北京8.5代线、京东方重庆8.5代线、2条华星光电深圳8.5代线，中电熊猫8.5代线），月投片量达到78万片，大陆也将迎来史上最大规模的高世代线产能释放大潮，并成为全球最大的高世代面板产线集聚区域，玻璃基板国产化已成大势所趋。
据悉，一条8.5代液晶面板产线投资要200多亿元，年产值100多亿元，但净利率只有5%左右；而配套玻璃基板投资远小于液晶面板 （约40多亿元），利润率高（去年全球玻璃基板毛利率高达67%），国产化后成本和售价有望大幅降低，而价格降低10%～20%就能增加液晶面板环节一倍的利润，对下游液晶面板乃至整机环节撬动效应明显。
“8.5代线年产值就达到上千亿元，对应8.5代线玻璃基板年需求2000万片以上，市场规模200亿元。如果玻璃基板环节再不拿下，将极大程度上受制于人，国内花巨资投入的液晶面板很难完全体现到效益上”，一位业内人士指出。
《《《
相关公司
产量未达预期彩虹股份加大布局玻璃基板
每经实习记者 欧阳凯 发自深圳
近日，玻璃基板行业市场占有率最大的A股上市公司彩虹股份发布三季报称，公司前三季度营业收入达1亿元，同比减少46.2%，净利润为亏损1.13亿元。
对此，彩虹股份相关高管在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，公司的玻璃基板产品的产量未达预期，13条生产线只有2条贡献收入，持续的建设投入使得成本加大。不过，这并没有影响公司对玻璃基板这一领域的布局，公司也多次在公告提及会进行8.5代线的储备。
13条生产线只有2条贡献收入
对于不理想的业绩，彩虹股份相关高管在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，主要在于今年上半年彩虹股份退出了显像管和OLED业务后，经营规模减少，此外，公司的玻璃基板产品的产量未达预期，13条生产线只有2条贡献收入，持续的建设投入使得成本加大。他解释称，公司年初提出目标销量要达165万片，但前三季度只达到了差不多40%，大概60多万片，原因在于计划的13条生产线目前只有4条在运营。
为何其他生产线不能按计划转固？上述高管表示，这既有技术方面的原因，也有准备方面的原因，“原本今年是预计6到7条可以转固，2011年也说可以按计划转固，但是当时我们产品出来时，国外产品规格又提升，我们的技术又落后人家，技术在追赶别人的时候要发生变化，所以速度就慢了，进度慢于预期。至于其他生产线何时能转固，要根据每条线点火技术运行情况来判断”。
尚普咨询分析师明霞告诉 《每日经济新闻》记者，玻璃基板的生产成本主要来自良率的控制，包括折旧、原材料成本和燃料动力成本等。
“彩虹股份从今年开始专注玻璃基板的生产，无论从生产线建设还是市场开拓上，都需要时间完善”。明霞表示，产量未达预期目标，新产业项目建造投入等使得上半年亏损严重。
数据显示，截至2014年6月30日，彩虹股份的玻璃基板收入只有4890万，毛利率为-11.57%。相比之下，东旭光电的玻璃基板上半年收入为1.02亿元，毛利率为57.25%。
明霞表示，东旭光电2013年投建的第六代玻璃基板项目于今年二季度开始贡献收入，拉动其上半年业绩快速增长；而彩虹股份毛利率为负主要是成本增加，可能与彩虹股份生产线投产建设有关。
或为中电熊猫8.5代线配套
《每日经济新闻》记者注意到，尽管相关业务业绩并不理想，彩虹股份仍坚定看好玻璃基板业务。
“彩虹目前最大的优势在于其可依托中电集团的力量，与中电熊猫积极配合，不断提高其产品良率与累积更多的生产经验”，据CINNNO分析师观察，彩虹股份的5代玻璃基板产品每月能消化7万片到8万片的玻璃基板；6代玻璃基板产品主要通过中电熊猫去化产能，目前已经在32英寸产品上实现批量供货，预计在今年底21.5英寸也将实现量产供货；此外，预估中电熊猫未来将在6代线产品上给予彩虹极高的支持力度，而8.5代玻璃基板项目已经开始筹备，人员也正陆续进入。
此前彩虹股份也多次在公告提及会进行8.5代线的储备，而与彩虹股份同处于中电集团下的中电熊猫计划于明年年中投建8.5代面板线，业内认为，预期公司后续为明年中电熊猫8.5代线试产进行配套的可能性大。对此，彩虹股份相关高管并不否认，“从公司发展来看，8.5代线应该是要给它配套的”。
手机看中经
经济日报微信
中经网微信
