钢铁 行业中短期拐点显现
数据显示，自7月份以来至今，共有6只钢铁股现身大宗交易平台，累计成交数量104402.96万股，占行业总流通股股本的比例为1.03%。这6只个股分别为：*ST南钢、包钢股份、宝钢股份、久立特材、酒钢宏兴、物产中拓。
值得注意的是，酒钢宏兴在大宗交易平台上累计成交95003.81万股。该股最新收盘价为2.74元，从基本面看，公司目前已形成本部、翼城、榆中三大钢铁生产基地，是我国西北地区最大的钢铁生产企业之一，具有年产800万吨生铁、900万吨钢、800万吨材的综合产能；拥有镜铁山矿、镜铁山矿黑沟矿区、石灰石矿及白云岩矿等四座矿山，铁矿资源储量42210.83万吨，石灰石资源储量20455.59万吨，白云岩资源储量5876.93万吨。
此外，公司预计2014年1月份至6月份净利润亏损32000万元，同比由盈转亏（去年同期净利润23992.82万元元，每股收益0.0407元）。
包钢股份在大宗交易平台上累计成交5872.25万股，该股最新收盘价为4.88元，从基本面看，公司拥有具备国际国内先进水平的冷轧和热轧薄板及宽厚板、无缝钢管、重轨及大型材、线棒材生产线，是我国主要钢轨生产基地之一、品种规格较为齐全的无缝钢管生产基地之一、西北地区最大的板材生产基地。公司拥有完整的钢铁生产流程及相关配套措施，能够生产48大类钢材品种12182个规格的钢材产品，部分产品质量达到国际先进水平。公司主要产品为冷轧薄板、热轧板、中厚板、大型材、线材、无缝管和冷轧硅钢等。
从行业基本面看，据中钢协最新统计数据显示，7月下旬重点统计钢铁企业钢材销售结算量1977.82万吨，日均销售179.80万吨，比上一旬日均增加20.49%；7月下旬粗钢销售结算量71.35万吨，日均销售6.49万吨，比上一旬日均增加17.18%；7月下旬生铁销售结算量7.71吨，日均销售0.70万吨，比上一旬日均增加54.32%；7月下旬焦炭销售结算量4.45万吨，日均销售0.40万吨，比上一旬日均增加59.01%。
7月下旬重点统计钢铁企业钢材库存量1408.37万吨，比上一旬减少72.47万吨，降幅4.89%；粗钢库存量268.88万吨，比上一旬减少26.42万吨，降幅8.95%；生铁库存量48.37 万吨，比上一旬减少0.34万吨，降幅0.69%；焦炭库存量13.00万吨，比上一旬增加1.00万吨，增幅8.30%。
7月下旬重点统计钢铁企业出厂结算平均价格为钢材3729元/吨，比上一旬增加30元/吨；粗钢3387元/吨，比上一旬减少397元/吨；生铁2522元/吨，比上一旬减少143元/吨；焦炭1224元/吨，比上一旬增加262元/吨。
对此，有分析人士表示，政府出台微刺激政策的同时，央行实施相对宽松的货币政策，短期经济企稳有利于钢铁行业基本面改善。目前钢价处于底部，低库存、矿价反弹力度弱均利于钢价反弹，去产能有序推进，下游需求量仍有增长，钢厂盈利状况持续向好，基本面改善，行业中短期拐点显现。
在个股配置方面，长江证券表示，在需求乐观预期被扭转前，建议已经买入钢铁股的投资者继续持有。因为对总需求的后续判断相对谨慎以及行业比较层面不具备优势，所以不建议投资者在此刻再加大配置。推荐：绝对估值较低的宝钢股份、鞍钢股份、华菱钢铁、河北钢铁。
休闲服务 处于基本面修复期
据《证券日报》市场研究中心统计显示，7月份以来截至昨日，共有3只休闲服务股现身大宗交易平台，累计成交量为8460万股，累计成交额51041万元。
西安饮食7月份以来大宗交易成交量最多，期间累计成交量为4160万股，累计成交额为18590万元。该股最新收盘价为4.60元。公司为西北地区最大的餐饮业企业，公司共计有包括西安饭庄、老孙家饭庄、西安烤鸭店、五一饭店等在内的14家分公司、10家控股子公司，国内外开设联营企业18家，市内营业网点近40个，其地理位置均处西安市黄金繁华地段，且多为百年历史的老店、大店、名店、特色店和“中华老字号”，已形成了“以餐饮服务、酒店宾馆、食品加工、休闲娱乐四大产业为支柱，种植养殖、技能培训、医疗卫生、建筑装潢、地产开发为辅助”的特色的产业群体，成为古都西安最具代表性的对外接待“窗口”。公司一季报披露，预计公司2014年中期净利润为70万元至280万元，上年同期净利润为835.89万元，同比下降66.5%至91.63%。公司业绩下降原因系预计上半年营业收入较上年同期相比下降所致。
与此同时，湘鄂情7月份以来大宗交易成交额最高，期间累计成交量为4000万股，累计成交额为22320万元。该股最新收盘价为9.10元。公司为提供复合菜系特色餐饮的连锁企业，形成了以粤菜、湘菜、鄂菜三大菜系为主，以淮扬菜、鲁菜为辅的复合菜系。“湘鄂情”品牌是全国仅有的几个中餐类“中国驰名商标”之一。公司预计2014年1月份至6月份净利润同比扭亏为盈，盈利区间为800万元至1800万元（上年同期净利润为-22032.53万元）。银河证券表示，湘鄂情的餐饮项目大众化转型进程仍面临诸多挑战，且环保项目盈利确认仍然存在着较大的不确定性，但考虑到2014年有可能体现的房地产一次性出售收益及控股子公司环保项目的发展，2014年有可能实现净利润扭亏为赢，而餐饮主业大众化逐渐转型有望在2015年体现减亏，因此给予“谨慎推荐”评级。
对于板块的投资机会，分析人士表示，今年行业整体处于基本面修复期，上半年受到短期因素影响，修复速度有所减缓，但旅游产业仍具有较强的长期稳步增长动力，以及沪港通的推进，都将是板块行情的重要推动力，继续维持对行业的“增持”评级。近期推荐的投资标的排序为中国国旅、黄山旅游、峨眉山A、中青旅、宋城演艺、张家界、丽江旅游、锦江股份。
钢 铁
休闲服务
轻工制造
机械设备
轻工制造 四类股具备投资价值
据《证券日报》市场研究中心数据显示，7月份以来轻工制造行业累计大宗交易成交量为18729.04万股，占行业内流通股股本总数的比例为0.53%。具体来看，7月份以来共有10只个股登上大宗交易平台，按大宗交易成交量排序，这10只个股分别为浙江永强（5907.36万股）、德力股份（3095.00万股）、浙江众成（2088.88万股）、美盈森（1931.00万股）、中顺洁柔（1336.80万股）、明牌珠宝（1200.00万股）、海鸥卫浴（1000.00万股）、群兴玩具（900.00万股）、威华股份（720.00万股）、东风股份（550.00万股）。
从市场表现来看，上述个股中，浙江众成（22.56%）、美盈森（18.03%）、浙江永强（11.71%）、海鸥卫浴（11.35%）、威华股份（7.17%）、中顺洁柔（5.47%）等个股7月份以来实现上涨。
业绩方面，上述10家上市公司中有2家已披露中报，其中明牌珠宝中期归属母公司净利润大幅增长380.46%，名牌珠宝是国内珠宝行业领导者，公司拥有黄金饰品、铂金饰品与镶嵌饰品三大产品生产线和集研发、设计、生产、销售于一体的完整产业链。公司整体市场份额位于珠宝首饰行业前列。其中，公司在境内铂金饰品领域占有领导地位。据中报披露，公司上半年实现归属母公司净利润14963.57万元，扣除非经常性损益后实现13635.98万元，同比增长492.51%。业绩增长原因系公司积极拓展市场，加大新品推广，努力降低因市场因素带来的不利影响，同时受益于公司的套期保值业务及存货成本的走低，公司经营毛利快速回升。
此外，有7家公司已披露中报业绩预告，其中美盈森（60.00%）、威华股份（40.00%）等公司预计中期净利润有望实现同比增长。
投资策略方面，对于轻工制造板块的投资机会，申银万国认为可关注四类个股，第一，家居板块在业绩增长和估值修复驱动下值得看好。家居行业龙头公司依靠品牌和渠道优势在行业逆境中仍能提高市场份额，通过草根调研显示索菲亚、美克股份、宜华木业等内销均保持较高增长，中报亮丽业绩将在一定程度上改变市场悲观预期。第二，中报披露期推荐业绩稳定增长的包装类公司，如依托下游客户实现稳定增长的奥瑞金，和处于分散子行业、有外延扩张预期的合兴包装。第三，传统烟包装纸公司在大幅下跌后安全边际已现，预计三季度随着国外电子烟需求旺季到来以及与国内中烟公司的合作落实，板块有望重拾升势，建议关注劲嘉股份、上海绿新、东风股份。第四，关注转型及拐点型公司，如试水文化创意及幼教产业的高乐股份及借智能钢琴探索O2O艺术教育模式的珠江钢琴。此外，申银万国还表示，随着近期周期股普涨，市场对于造纸板块关注度明显提升，但板块完全走出“供需双困”的局面仍有待时日，纸价短期仍承压，盈利也难有明显提升，投资者仍需保持谨慎。
机械设备 三主线布局相关个股
据《证券日报》市场研究中心数据显示，7月份以来机械设备行业累计大宗交易成交量为36003.89万股，占行业总流通股股本的比为0.32%。具体来看，7月份以来共有30只个股登上大宗交易平台，其中沈阳机床（7172万股）、陕鼓动力（4916.31万股）、巨力索具（4790万股）、徐工机械（3300万股）、双良节能（2720万股）、康力电梯（1513万股）、天奇股份（1500万股）、天广消防（1400万股）、江苏神通（1000万股）等个股期间累计大宗交易成交量超过或达到1000万股。
从市场表现来看，上述个股中7月份以来有27只实现上涨，其中北玻股份（37.01%）、奥普光电（32.33%）、天奇股份（30.90%）、晋西车轴（25.35%）、江南红箭（22.72%）、北方创业（20.88%）等个股期间累计涨幅超过20%。资金流向上，中国南车（83761.96万元）、沈阳机床（48649.02万元）、江南嘉捷（17105.67万元）、徐工机械（13810.91万元）、天奇股份（6084.65万元）、天广消防（6023.39万元）等个股期间累计大单资金净流入金额超过5000万元。
业绩方面，上述30家上市公司中有5家已披露中报，其中新研股份（15.23%）、天奇股份（8.60%）两家公司中期归属母公司净利润实现同比增长。此外，还有12家公司已披露中报业绩预告，其中，新大新材（95.00%）、天汽模（80.00%）、江南红箭（63.00%）、天广消防（55.00%）等公司预计中期业绩同比增长超50%。
值得一提的是金通灵，该公司预计今年中期业绩将实现扭亏。公司主营流体机械产品，向客户提供风系统需求分析、风系统研发设计、离心风机产品制造、风系统节能改造等端到端完整的全生命周期风系统解决方案，最终以风机产品为载体实现销售和盈利，是目前国内规模最大的离心风机产品制造商。据公司7月14日公告显示，公司预计2014年上半年净利润盈利500万元至1000万元（上年同期亏损1577.94万元），同比扭亏为盈。业绩变动原因为报告期内公司巩固原有风机产品市场，逐步提高市场占有率，压缩机类产品在电站脱硫氧化、污水处理曝气鼓风、MVR蒸汽压缩、工业压缩气站等领域的销量增加，推动了收入的增长，提高了产品平均毛利率。预计本报告期非经常性损益对净利润的影响金额约为78万元。
投资策略上，中银国际建议布局三大主线，首先是景气度底部回升的油田服务行业，重点推荐杰瑞股份、惠博普、东方电热、海默科技；第二，7月31日国务院召开振兴东北老工业基地工作会议，预计在高铁、核电、智能装备等领域的东北装备企业将会受益。建议关注智能装备行业龙头机器人、博实股份，核岛核心设备供应商中国一重；具有国企改革预期的沈阳机床、大橡塑。第三，煤炭机械行业持续低迷，煤机企业加速转型，关注林州重机。
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