中小微企业经历资金链断裂梦魇 出路何在？

　　6月30日夜，今年上半年的最后时刻，江苏省南京市民营企业家伍宏留下的数封遗书，再次将中小微企业正在经历着的资金链断裂梦魇推到了幕前。

　　“我分别于前年8月与去年10月和伍宏进行过交流，其企业恶化的根本原因在于几年前新项目上马失败及后续应对方法失当。”南京市雨花台区金东小贷公司总经理嵇少峰在接受《农村金融时报》采访时说，“金融在此起到了推波助澜及釜底抽薪的反作用。”

　　伍宏共有两家公司，南京银双环化工科技有限公司和南京宏诚化工有限公司。据了解，这两家企业正常时年销售额超1.6亿元，银行贷款余额约4000多万元。而正是地方政府鼓励做大做强和2008年出台的刺激政策，给予了公司一个非常宽松的融资环境。

　　这一切的改变始于2012年经济形势的急转而下。

　　资金链危机

　　民营银行的设立、定向降准、商业银行存贷比的调整……今年以来，监管层对金融机构的几番动作，目的均出于破解中小微企业融资难题。这些利好政策在彰显政府在扶持中小微企业和实体经济上的决心以外，实际上也从侧面反映出中小微企业的融资难题已是愈发严峻，乃至关乎到了生死存亡的地步。

　　而在江苏省丹阳农商行行长王雷震看来，政府已经重视了这个情况，但真正的小微企业的资金链问题、可使用资金的问题、自我生存的问题矛盾还是比较大的。这个问题不在银行，关键在于企业自身。“现在如果像前几年那样投下4万亿元，仍然可以使大部分企业延续下去，但最终能否生存下去，那不是4万亿元能解决的问题。”

　　陈国平是江南面粉厂的董事长，他面临着和伍宏一样的困境：企业规模做大做强后，在政府的鼓励和银行的信贷支持下，轻易能融到大笔资金的他雄心勃勃地偏离了自己的主营业务，转投到光伏产业中去。在光伏产业呈现出全面下滑颓势时，他原本可以抓住转机脱身而出，却又将资金投入到房地产中，最终拖垮了这家“江苏省农业产业化重点龙头企业”。

　　据一位知情人士估计，像江南面粉厂的情况，在下半年还会出现，有好几个规模企业已经撑不住了。

　　“我手机通讯录中近800名南京企业家，现已有近50名失联或者返贫。”嵇少峰说，“谁能挺过这一轮危机?”

　　“三动现象”

　　“政府鼓动，银行推动，企业冲动。”当说到中小微企业融资环境恶劣，资金链断裂问题的产生原因时，沿海某省农商行行长直言道，“企业死，死在哪里?死在它对自身产生的利润没有一个正确定位，不知道自己做到多大规模是最好的。只要政府忽悠一下，银行跟进支持，马上就高投入、高负债、高速度。”

　　他同时坦言，面临这种情况，农商行承担的压力是最大的，不管是政府对其农村金融主力军的定位，还是面对一点点从小扶持到大的企业的感情，“既跑不了，也没法跑”。

　　“锦上添花”和“釜底抽薪”，他用这两个词来形容那些在企业发展状况好时放贷和经济下行时盲目抽贷的银行。

　　“经济形势好的时候，企业来钱来得太容易了。”南方某农商行董事长说。他透露自己所在地的不少股份制银行一笔贷款有时候会收3笔手续费，无形中加重了企业的负担。

　　对于那些跑路的企业，有抵押物的企业并不是银行所担心的对象。银行最担心的是联保贷款的企业。“他们不可能在一个银行贷款，一家出现问题就会涉及到很多企业，1亿元的不良可能带来10多亿元的后续影响。”而面对联保贷款的弊端，已经有不少银行选择了不再发放此类贷款。

　　出路何在

　　在今年4月，东部某市政府召集全市16家金融机构开会，并签署了一个金融服务生态环境公约，约定大家坚守不能随意撤贷。但公约签署之后，大多数银行的抽贷行为依然没有丝毫改变。

　　“对于那些规模企业，你不要看他们有几十亿元的经营额，可能1000万元的抽贷就能把它们拖垮了。”上述知情人士说。

　　由于前几年发展速度过快，使不少企业形成了融资容易、方便的思维定势，现在遭遇经济下行和信贷缩紧后，很多企业便感觉到支撑不下去了。而央行目前为止的几次定向降准，真正对中小微企业起到的作用没那么明显。

　　“企业面临的压力非常大，财务状况也在继续恶化，”嵇少峰说，“这时候借钱给他，不管是银行还是小贷公司承担的风险都比较大，抽贷也是本能的反应。”在他看来，解决这一难题的途径之一取决于从业人员的道德。中国的企业大多依靠低成本和规模扩张获利，一旦破产重组，竞争能力和核心价值近乎全无。要解决企业的融资困境，无法单纯地依靠政府，否则很容易导致再分配的不合理。“要靠企业自身和金融从业者的良心，摸清企业的情况，给予有发展前景的企业必要的扶持。”

　　江苏银监局局长扶明高则在省内各家金融机构多次公开表示，不能为了解决风险而产生新的风险，面对企业眼下经历的资金链困境要从长计议，逐步缓释风险，以时间换取发展空间。

　　“给他们几年时间，很多企业都可以跑出来。”上述沿海某省农商行行长说。