票据理财火了 但别忘了潜在风险

　　投资门槛低、收益率达6%—8%

　　余额宝因为门槛低、收益较高吸引了众多投资者，然而随着余额宝等互联网“宝宝”类产品收益率纷纷跌破5%，有些甚至跌破4.5%，部分投资者开始选择别的投资品种。

　　记者看到，目前除了余额宝外，不少投资者开始青睐另一类低门槛理财品种——票据理财。据悉，该类理财最低门槛仅需1元，并打着收益6%-8%的高收益，更有甚者打出了9.8%的年化收益，目前票据理财已相继登陆互联网金融平台。

　　记者了解到，所谓“票据理财”，即以银行承兑汇票作为投资标的。其中不仅有阿里、新浪等大佬参与，也有一大批理财网站涉足这一领域。不过业内人士提醒，尽管票据理财多以银行信用支持，但并不表示没有风险，其多为产品收益+平台补贴构成，这种高收益很难持续太久。

　　票据理财频频出现超高收益

　　目前，票据理财产品的收益率在6.3%左右，少数产品甚至打出8%以上甚至9.8%的超高收益。投资期限大多集中在60—160天，认购起点一般在千元左右，最低的认购起点仅为1元。

　　在不少互联网金融平台，记者注意到，多数票据理财产品的收益率在6.3%左右，少数产品甚至打出8%以上甚至9.8%的超高收益。而从投资期限来看，他们大多集中在60—160天，认购起点一般在千元左右，最低的认购起点仅为1元。如此高的收益低门槛的理财新产品显然触动了不少投资者的神经。

　　事实上，最早让票据理财火起来的是阿里金融推出的“招财宝”平台，这一平台销售基金、保险等产品，其中也包括了“票据贷”这样的理财品，激起了不少投资者对这类产品的热情，不过目前没有看到“票据贷”类产品发售。而从过往的产品来看，预期年化收益率为5.6%～6.5%，期限多为60至168天左右，产品认购起点千元不等，这类产品十分受欢迎，常常遭遇秒杀。

　　其中，新浪“微财富”所推出的“金银猫票据”产品以8.8%的收益率，更加吸引投资者。从近期发售的金银猫票据14006来看，该产品门槛为1元，年化收益8.88%，理财期限为151天，而且是银行无条件承兑本息，风险较低。

　　而在世界杯期间，新浪“微财富”理财平台也与“票据宝”平台合作推出促销活动，其中微财富平台率先发售的期限106天，总额101万元的全民共享专场票据理财产品，可以获得“8%+1.8%收益补贴”的超高收益，令人瞠目结舌。

　　此外，和新浪合作的金银猫网站也推出了票据理财产品。从金银猫的首页看，该平台推出的“银企众盈”系列的票据理财金额多在5万元到20万元之间，投资从37天到107天，收益率基本在6.9%至7.1%间，所抵押的承兑汇票也来源自很多银行。

　　记者在这些金融平台上发现，不仅此类平台近期有迅速增多的趋势，且目前不少票据理财产品都标上了“已售罄”的字样，很多票据理财产品由于开售几分钟就会被抢购一空。因此都在下期的理财产品预告里加入了“预约购买”，以预先提醒的方式帮助投资人买到理财产品。

　　“目前票据理财产品的特点，总的来说就是起点低、收益高、风险低、期限短。看上去票据理财似乎具备了互联网理财产品的所有特点。”某业内人士分析，尽管“秒杀”速度惊人，但从实际情况看来，当前大多数投资者的投资资金基本都是几千元，很少突破1万元，部分投资者还是抱着尝试的心态购买这款产品。

　　投资者需警惕高收益下的风险

　　尽管有银行承兑汇票作为抵押，但并不表示完全没风险。虚假票据、克隆票、延迟支付均为这种投资方式带来了不可控因素，因此高收益率绝对难以持续。

　　据这些理财平台的宣传来看，“低风险高收益”是票据理财产品最大的吸睛亮点，更有平台称“银行倒闭是唯一的风险”。那么，票据理财产品的高收益从何而来又是否能够持续？票据理财产品当真没有风险么？

　　面对超过8%的宣传收益，记者致电某平台客服，客服表示其票据理财产品不仅保本，而且绝对保证收益，但涉及具体的运作模式和超高收益的计算方法时，客服表示不便透露。

　　有研究报告显示，今年5月，在市场资金、规模双宽松形势下，票据市场转贴现利率在5%左右上下波动，一度达到5.5%。但互联网理财平台上的票据理财产品预期收益率最低的也在5.5%以上，高的则有9.8%，其收益率水平远远高于目前票据市场的贴现率。“像短期促销搞活动这样，自己掏腰包弄出来的高收益产品，偶尔是可以，但是绝对难以持续。”某行业内人士表示，“如果票据理财的收益真能到8%以上，银行早就自己做了，根本轮不到这些平台。”“其实，目前互联网推出的此类票据理财业务，就相当于把过去民间或中介的业务搬到了网上。在流程上更为便捷，急于用钱的企业愿意多支付利息来变现，这就导致了票据理财的高收益现象。”该业内人士分析。

　　不少人士认为，尽管有银行承兑汇票作为抵押，但并不表示完全没风险。虚假票据、克隆票、延迟支付均为这种投资方式带来了不可控因素。“目前而言，基于票据融资市场衍生出的票据理财产品属于新产品，模式机制尚未成熟，加之信息不透明，尚没有明确的规章制度和风控体系，其中或许隐藏着诸多风险。”

　　除了上述风险，对于票据的真伪识别能力也是专家们共同指出的风险隐患。“市面上的假票很多，识别假票一定需要银行的专业人士才能鉴别。”上述业内人士介绍，“近年来票据造假的花样和手法日益翻新，票据造假的水平也更趋专业化，一些中小银行还曾在假票识别上栽过跟头。”

　　此外，有理财分析师认为，票据融资市场的规模有限，信息不透明、规范性有待加强，票据理财产品可能很难成为主流产品。“其实高收益是理财平台在推广初期博眼球的一种方式，并不具备长期可持续的潜力。作为投资者，不能光看产品的收益率，而更应该了解产品本身所蕴含的风险，如果要投资，建议选择大平台。”

　　1票据理财

　　商业银行将已贴现的各类票据，以约定的利率转让给信托中介，信托中介经过包装设计后，出售给投资者。目前，收益率在6%—8%。

　　2产品分类

　　一类主要是投资于商业汇票。

　　一类是直接投资货币市场上的各类票据，如短期国债和央行票据。

　　3三大风险

　　一是承兑人认为已贴现票据存在瑕疵，不予付款。

　　二是已贴现票据系伪造、变造票据，承兑人不予付款。

　　三是承兑人破产，无力付款。