网贷“打新”被套12亿 P2P平台先天不足

　　网贷打新者被称之为“网贷游击队”，他们代表的是一群追求高收益、承担高风险的激进投资者。随着P2P新平台逐渐增多，越来越多的网贷投资人开始打新。而新平台开张，为了在短期内聚集超高人气，一般会给出高额的收益率和奖励，结果“绑架”了自己也“绑架”了投资者。近期网贷平台的纷纷倒闭，也是打新风险集中释放的体现

　　“打新股”这个词对于中国股民来说，早已耳熟能详，而如今“网贷打新”也开始被越来越多的P2P理财投资人所接受。所谓网贷打新,就是指在刚刚开业的新平台投资会吸引更多的投资者，因为这些新平台的收益会比老平台高。据调查统计，在中国约20万的网贷投资人中，有超过六成曾经或正参与网贷打新，这一比例甚至超过了参与打新股的股民数量。

　　“去年老平台降息降得惨不忍睹，为了保持高息的目标，我只好去尝试打新。”网贷之家论坛资深网贷投资人“碧水凉夏”告诉《国际金融报》记者。作为国内目前最活跃的网贷投资人之一，碧水凉夏从最初通过发帖分享自己的网贷投资生意经，到后来开设网页公布P2P（个人对个人）网贷信用评级供投资人参考、设计推出免费的投资记账软件，早已在网贷投资圈声名鹊起，以“碧水凉夏网贷交流群”为名的讨论组目前累计有近5000名成员。

　　在交谈中可以看出，碧水凉夏对于网贷打新的风险有着清晰的认识，他在推崇网贷打新的同时，也时刻保持着一份谨慎的态度，“打新就得跑得快，要比平台跑得快才行。如果平台比你跑得快，那么打新就失败了。”

　　打新被套12亿

　　其实，投资者选择参与网贷打新的原因非常简单，新上线的网贷平台通常会开出比老平台更“诱人”的投资收益条件，年收益在50%以上甚至更高的承诺往往令投资者们难以“抗拒”。然而，俗话说“天底下没有免费的午餐”，如此高额收益的背后，势必蕴藏着巨大的风险，享有的收益与承担的风险必然对等。

　　根据国内最大的网贷论坛“网贷之家”的最新统计，由于P2P网贷平台倒闭和相关人员跑路，网贷打新者总共被套牢资金达到了惊人的12亿元人民币。

　　据碧水凉夏介绍，有不少网贷投资新人纷纷投身网贷打新这种相对较新的投资方式。

　　“打新之前必须做好功课，投平台最短的标的，绝不恋战。”对此，碧水凉夏一直很坚持，每次在选择打新的平台前，碧水凉夏和团队成员都会想办法对平台各方面的情况进行调查，真实的营业办公环境和齐备的各项证书是他们最看重的部分，“如果这些最基本的都是假的，就几乎可以断定是诈骗平台了。”此外，他再三强调，“有天标（以每天为期限的标的）的平台，绝不投月标（以每个月为期限的标的），新出的平台越是早期越安全。” 据悉，有的P2P网站甚至推出“秒标”，就是P2P网贷平台为招揽人气发放的高收益、超短期限的借款标的，由投资者竞标并打款，网站在满标后很快就连本带息还款。

　　如今说到网贷打新的风险，大多数人的第一反应还是平台倒闭导致的直接经济损失，其实除了少数平台开设之初就是用来施行诈骗以外，一家网贷平台的最终关门有着多种多样的原因，既有主观因素也有客观因素。首当其冲的是来自于运营团队的风险，即使新平台本身没有问题，也有可能在开展业务的过程中，由于运营团队的失误产生平台风险。这种风险时有发生，比如规则不完善导致投资人停止投资，或者工作疏忽导致投资人对平台跑路的恐慌。这种风险大多产生于网贷平台的日常运营工作中，具体表现为投资人对平台失去信心，在业内信誉受损，最终不得不草草收场。其次，新平台在上线之初，一般为了集聚人气，都会开展活动或是推出高额收益。而在有了一定的人气之后，就会开始降低收益率，并且减少活动和降低优惠幅度，这势必导致一部分投资人开始撤离资金，平台资金流失随即导致挤兑压力，对平台维持正常经营产生负面影响。

　　“这就是为什么网贷打新一般只投最短标的的原因，除了收益情况可观以外，最重要的就是必须考虑到平台在最短周期后，可能产生的挤兑风险。”碧水凉夏对此表示赞同。

　　此外，也有部分平台通过精良的包装“粉饰太平”，甚至能通过投资者的细致考察，但是随着时间的推移，一些本地投资人会慢慢发现有关平台发起人的不良信息，通过网络传播之后对平台产生负面影响。

　　上述几类平台虽然发起之初并非怀有恶意，但无一例外地都是由于平台内部的原因致使投资人失去信心，最终无法在竞争中站稳脚跟。

　　日前，宜信财富联席总经理尚筱在接受《国际金融报》记者采访时指出：“P2P网贷公司分为好几类，一类创业者创立企业的目的本身就不纯，就是准备骗一票就跑路的；但更多的是抱着好好经营的目的创立的，不过由于对行业的风险认识不充分，一开始步子迈得特别大，感觉吸引资金放贷很容易，在做了3个月后，发现回款远比想象中的差很多，最后只好关门跑路。”

　　“不做资金池、不做虚假项目、不自融不担保”是网贷平台的“三条红线”，尚筱认为，现在市场上涌现出的某些打着P2P网贷旗号进行放贷的公司并非是正统网贷公司。“的确有一些房地产公司和实体公司会成立P2P公司作为自己公司的融资平台，其中甚至包括一些有知名度的公司。这些公司开创P2P的初衷就是为自己的企业融资，虽然贷款的来源都是自然人，但是资金的用途都是用作项目和企业投资，业务本质发生了较大的变化，已经不应该称之为P2P平台。”

　　平台“先天不足”

　　近两年，在互联网金融浪潮的推动下，P2P网贷行业发展迅猛，新开设的P2P借贷网站数量和贷款规模一路飙升。由于注册门槛低，行业缺乏成体系的监管，自去年下半年以来，P2P网贷平台的倒闭潮出现。据不完全统计，今年以来出现问题的平台已经超过了40家，而在2013年共有75家平台发生倒闭和无法提现等状况。

　　其实，自2011年开始，P2P平台的关门或高管跑路事件就时有发生，原因大体上分为两类：第一种是由于运营或资金的问题而宣布关闭，比如哈哈贷；第二种则是少数人搭建起一个草台班子，再借助一些背书，并承诺很高的年化利率，最后将投资人的钱一卷而空，比如贝尔创投、天使计划、淘金贷等。

　　哈哈贷是国内首家宣布关闭的P2P平台，在通告中，哈哈贷自称“被迫关闭网站”，实则是基于当前中国市场的信用问题以及哈哈贷所遭遇的运营资金短缺。而贝尔创投作为国内首家被公安机关查处的P2P平台，则更接近投资人所说的“欺诈平台”。据有关媒体报道，贝尔创投的创办者是一个在多家网站恶意借款逾期的用户，此人在多家网站借款不还后，用家人名义注册了一家网贷平台，该网站之后还以各种理由限制投资人合理提现。

　　有一些P2P公司甚至打起了资金池的擦边球，疑为非法集资。一般而言，网贷平台只充当借贷双方的平台，借款人在网站发布借款需求，而投资人则通过网站向借款人放款，网站不能有资金池用来吸储。尚筱指出，不做资金池是划分正规P2P公司和虚假P2P公司的重要标准。“资金池属于银行的业务范围，而P2P贷和银行是不同的发展路线。网贷平台的运作方式和面对的客户群、获取客户信息和服务客户的方式都与银行的定位差别很大。通常资金池可以说是鉴别正规P2P公司和非正规P2P公司的一把尺子，投资者应该多加留意。”目前行业的共识是监管已经迫在眉睫，只有边际明细，才能阻止非法的不当竞争，杜绝行业的隐患。但是，监管出台的速度能否赶得及遏制日益增多的激进逐利者，仍然是未知之数。

　　随着P2P网贷的迅猛发展，加上网络媒体、投资人、借款人的吹嘘夸大，P2P行业很赚钱的理念下意识地被植入人们的脑海。但事实上，P2P网贷行业是一个高投资、高风险的行业，其高收益是建立在巨大的风险上的。抛开那些用心不良、携款私逃的行业诈骗人士，P2P网贷平台要想获得收益，每月必须达到3000万元以上的流水额，操作起来难度相当大。

　　为了节省成本，部分试水者在没有任何互联网知识和IT技术背景的工作人员的帮助下，花几百元在网上购买大众版网站模板和源代码就匆匆建起了平台，成本极低。粗糙搭建的平台，无论是在技术层面，还是在资金安全方面都存在严重的漏洞。这样的平台在开办之初就严重“先天不足”，最终关门并不是偶然，却给P2P网贷行业造成了无法磨灭的负面影响。

　　组团打新覆灭

　　一年多前，组团打新曾经风靡一时，如今不少投资人选择不再参与打新，导致组团打新最终归于沉寂。组团打新是指投资人为了获得更高的投资收益而组成小团体，在同一段时间向一家或多家新成立的网贷平台投标，获取较高收益的行为。

　　“组团一般都是由团长发起的，团长会和平台谈合作，对于重点合作的平台，还会去现场考察平台，甚至还会发布考察报告分享给团员。平台根据筹集的资金数目，给予团长额外的回报作为介绍费，团长会将投资回报分给参团的投资人。”曾经参与过组团打新的资深网贷投资人“丹尼阿维斯”告诉《国际金融报》记者，参团的方式其实很简单，加入组团群，在团长指定的网站注册并留下联系方式和账号，在规定的时间内投资指定平台的指定标种，然后便可坐等回报。“组团投资的收益非常高，平台本身利息加上团福利，最低收益都在4分以上。如果投资额较大，还会有额外的各种福利，收益算下来超过5分、6分的也不在少数。”

　　然而，由于网贷组团的“带头大哥”和团员之间并不存在任何法律责任，甚至极少会将自己的资金投资在团标，仅仅是通过组团获得高额的利润回报，因此组团打新的投资人频频踩雷，组团的安全性备受质疑。

　　提及当初是如何参与到组团打新中来的，丹尼阿维斯承认，收益高是最大的原因，“而且我都是第一时间跟团、第一时间撤资的，觉得相对安全。”尽管如此，丹尼阿维斯依然遭遇了组团打新的“滑铁卢”。丹尼阿维斯认为，组团打新最终失败，甚至是这一形式的瞬间覆灭有着诸多原因：有的是团长被利益冲昏头脑，没有很好地筛选合作平台，导致大部分组团平台没有真实业务，大多是自融填补窟窿，资金链极其脆弱；有的是团员并非忠实投资人，对平台并不了解，续投率低下，容易造成挤兑，仅有极少数业务真实、通过团吸收资金不多的网贷平台在组团潮退去之后仍然存活了下来。此外，由于组团平台给予团员额外的福利，被曝光后造成一般投资者的强烈不满，造成大面积的撤资，外界对于组团的反对声强烈，一旦团项目出现问题，就会受到外界的指责，很难再有新人愿意加入组团。

　　“在组团打新的鼎盛时期，网贷投资讨论群里天天聊的都是哪里有团，一旦有组团名额，都被瞬间一抢而空。但是之后越来越多的新人被套，大家对组团的热情就渐渐散去了。”丹尼阿维斯表示，由于大部分组团平台情况恶劣，投资者想要维权难度极大，追回本金的可能性微乎其微。“组团后存活下来的平台，都对利息做了较大的调整，之后再也没有平台敢公开接受组团了。”

　　投资趋于理性

　　来自山西太原的资深网贷投资人周英认为，经历了最初网贷投资高回报和最近网贷打新陷入困境，网贷投资人的心态正逐渐趋于理性，能够在新老平台投资之间找到平衡。

　　“建议投资人定期拿出很小的一笔钱投到新平台上，比如每个月500－1000元，或者拿出利息纯收入的一部分，找一些新上线的平台进行尝试。一边投资一边跟踪观察，就可以迅速得到反馈，为新平台之后的投资人提供参考。”周英在接受《国际金融报》记者采访时坦言，如果每个投资人都用这种方法选择不同的新平台尝试，就可以在很短的时间内依靠群众的力量鉴别平台的真伪，让有潜力的平台健康成长，同时令诈骗平台难以行骗。“每个投资人出于个人需要去探索，最终所有投资人都会从这种尝试中避险获利。”投资人只有在获得足够行业信息的情况下，才能够得到应有的市场投资回报。为了实现这一目标，每个投资人在获取信息的同时，也可以成为信息的提供者，这样才能建立一个有效的市场机制，网贷行业才能健康发展。

　　在总结了前几年的经验教训后，很多新上线的平台整体较前两年稳健和成熟，更多更有实力的创业者想要在网贷行业认真闯出一片天地。无论是看好网贷打新的投资者，还是对网贷打新持谨慎态度的投资者，在重视打新风险的同时，也应给予新平台足够的关注。毕竟随着进入网贷的资金成倍增长，很多老平台已经出现了钱多为患的现象，资金“站岗”严重，大大降低了投资回报率。在理性投资的前提下，勇于拿出一点点资金尝试新平台，不失为一种选择。

　　其实，网贷打新的本质和股市打新股有着异曲同工之处。在新股发行之初，投资人一拥而上，股价飞涨。即使是原本已在高位的新股依然会有大批的打新者认购，因为他们对股价继续上涨始终充满信心。而一旦人们对新股的热情冷却，股票无人问津、股价下跌，原先热衷于打新股的股民就成了最后的“傻子”。以此为鉴，P2P网贷行业要稳定、健康地生存下去，不仅要加强对平台的监管，还应关注投资人理性投资观念的养成。毕竟投资股票赔钱，至少还有股份在，还有“东山再起”的希望，而一旦投资网贷打新失败，平台倒闭跑路，便是真正的血本无归。

　　（见习记者严言）