银行反击互联网金融“宝宝”3.0版助攻利率市场化

　　互联网金融的疯狂“夺食”，终于逼出了银行的终极“杀招”——中信银行携手信诚基金推出的“中信银行薪金煲-信诚基金薪金宝”昨日新鲜出炉。这款被誉为“宝宝”3.0版的基金产品，几乎囊括了现有银行卡的所有支付功能，俨然成为银行活期存款的替代品。

　　必须指出的是，这种替代效应的出现，将大幅提升银行客户活期存款的收益率，从而推动银行业在利率市场化上迈出一大步。只不过，这一步迈出的代价不菲：银行业倚重的传统息差收入将在一定程度上减少，近乎自断一臂。但在互联网金融产品急速扩张、银行存款大量流失的背景下，银行业此举虽有无奈之意，却显然是重击互联网金融产品并夺回客户的最有力武器。

　　银行“让利”重整河山

　　在互联网金融“宝宝”正炙手可热之际，“薪金宝”的面世果真能引领银行业的强力反击么？当越来越多的银行存款流向互联网金融产品时，“薪金宝”逆转乾坤的胜算几何？

　　这些问题的答案，隐藏在“薪金宝”的强大支付功能中。与此前货币基金的申赎方式不同，“薪金宝”的申购和赎回采用“全自动”模式：客户申办中信银行卡后，可设定一个最低金额，超出部分将自动转为货币基金。当客户需要使用资金时，也无需再发出赎回指令，中信银行的后台会自动实现货币基金的快速赎回，用以满足客户的实时取现、消费或转账等各类支付需求。在这种“全自动”模式下，“薪金宝”的支付功能已经和活期存款无异，但收益率远高于活期存款利率。而且凭借庞大且成熟的银联网络，“薪金宝”的便捷性大大超越现有互联网金融“宝宝”产品。正是这种兼顾收益与支付的便捷性，令“薪金宝”在与互联网金融产品的正面交锋中优势尽显。

　　不过，需要强调的是，虽然优势明显，但真正直面互联网金融产品的厮杀时，包括“薪金宝”在内的各类银行主导“宝宝”产品，其成败的根本取决于银行的支持力度。业内人士指出，“薪金宝”的强大支付功能是吸引客户资金回流的第一要素，但这种支付功能牵涉到复杂的后台清算，并且存在银行“垫资”的需要。要想让“薪金宝”这类产品成为夺回客户的有力武器，银行必须在支付功能的实施上给予全力配合，隐性成本不容小觑；另外，在“宝宝”产品的竞争中，收益率也是关键因素，而银行协议存款恰恰是“宝宝”产品最重要的收益来源，如果银行愿意通过协议存款利率的倾斜来扶持“薪金宝”等银行主导产品，那么将会进一步强化“薪金宝”等产品的吸引力，从而实现客户资金大幅回流的目标。

　　“以‘薪金宝’为例，可以预期的是，这个产品未来资产中相当一部分会配置在中信银行的协议存款中，其收益率的高低将取决于中信银行的让利程度。如果银行在初期敢于给相对较高的收益率，加上相当便捷的支付功能，短期就会令这个产品的规模急速扩张，大幅提升中信银行的存款数量。”某基金公司市场部人士表示。

　　“宝宝”军团格局再变

　　可以预期的是，如果银行业愿意铺开诸如“薪金宝”此类产品，那既有的“宝宝”军团结构将发生翻天覆地的变化。

　　某基金公司高管认为，相较于互联网金融，银行业的客户基础更雄厚，其安全性和可信度已经植根于大多数客户心里，因此，如果银行业愿意自我变革，主动提升服务水平和提高存款收益率，那么互联网金融此前的快速扩张将被迅速遏制，甚而会出现倒流现象。

　　该高管进一步指出，由于传统息差收入一直是银行业倚重的对象，因此在此前互联网金融的咄咄逼人中，银行依旧不愿“让利”留住客户，导致短期内客户流失严重，尤其是对中小商业银行影响巨大，这倒逼中信银行率先推出“中信银行薪金煲-信诚基金薪金宝”产品。这表明，互联网金融对银行业存款的影响已经开始动摇其业务根基，银行业的自我变革势在必行，而一旦银行业愿意主动让利至现有利率水平，那么其显然更强大的支付功能会吸引大量资金回流至银行体系。

　　不过，也有业内人士指出，当支付和安全方面难以匹敌银行主导的“宝宝”产品时，互联网金融产品或许会在收益率上大做文章，不排除通过短期贴息等办法继续聚集客户，而这或许会迫使银行进一步提高“宝宝”产品的收益率。“不过，考虑到货币基金市场规模已经十分庞大，即便使用‘贴息’的手法，也不可能支持很久，‘宝宝’们的收益率从中期来看仍会缓步下滑。”该业内人士表示。