昨日，沪深股市延续反弹。最终，上证综指报收2105.24点，上涨0.33%；深证综指报收1087.89点，上涨0.90%；两市成交额小幅萎缩约7%。
基本面上，国务院总理李克强在4月2日主持召开国务院常务会议，研究扩大小微企业所得税优惠政策实施范围，部署进一步发挥开发性金融对棚户区改造的支持作用，确定深化铁路投融资体制改革、加快铁路建设的政策措施。此次会议三管齐下，开始对宏观经济进行“微刺激”。如果三管齐下的效果并不显著，下一轮“微刺激”一定会继续落地。
在热点方面，前期表现火爆的上海本地股有所调整，游资有获利回吐迹象。但是，京津冀板块在一体化协同发展的消息刺激下，吸引了短线资金不断介入，推动该板块再续升势。另外，还有一些板块在政策面和消息面的刺激下，短线走势明显升温。
一是银行板块。因受益于优先股试点工作的推进，不时地闻风起舞。但银行股上涨的根源在于价值低估，优先股试点的推进仅仅是一个导火索而已。
二是煤炭板块。4月7日，国家能源局发布通知称，中国将把淘汰煤炭落后产能作为调整优化煤炭产业结构的重要手段，2014年全国将淘汰落后产能11748万吨。个人认为，煤炭产业的健康发展仍然是值得期待的，淘汰落后产能恰恰会为煤炭板块打下更坚实的底部。
三是互联网彩票概念股。昨日有消息称，众多彩票龙头企业正在布局彩票移动APP。在该消息刺激下，前期调整幅度较大的互联网彩票概念股再度强劲上扬。博彩业更像是“捞偏门”的，难登大雅之堂，未来潜在政策风险值得关注。
四是民营医院概念股。昨日，受国家相关主管部门出台“放开非公立医疗机构医疗服务价格、鼓励社会办医的政策措施”的激发，民营医院概念股在昨日尾盘半小时出现快速拉高。在中国社会老龄化和医疗体制改革的背景下，医疗服务业的增长是确定的，这将为民营医院概念股的反复活跃提供基本面支撑。
总之，近期沪深大盘的持续反弹，直接缘于各种利好消息的接连出台。周二，沪深两市的成交额再度出现逆转，显示出“大盘权重蓝筹股趋热、中小盘成长股逐渐退潮”的局面仍在延续，市场风险偏好可能会继续下行。昨日，股指阳线实体明显萎缩，但成交量萎缩有限，显示在持续两天上攻后，多方力量有所消耗，空方获利回吐的力量有所增强。预计短线两市股指仍将进行强势整固，直到市场人气被有效激发，春季攻势就会顺势启动。在操作上，可暂时加大对估值较低、业绩确定性较高的二线蓝筹股的配置比例。
申银万国 徐明
手机看中经
经济日报微信
中经网微信
