继数米基金之后,东方财富也收到来自监管层的“罚单”。互联网基金的“高收益”激进营销比拼在2014年或告一段落,而此前争相标榜收益的销售机构也将面临一系列整改。有业内人士表示今年各大互联网企业的基金销售宣传将会趋于保守,而随着“钱荒”的逐渐缓解,货币基金收益率还会进一步下降,加上一些违规手段被叫停,互联网金融理财产品高收益神话或难续写。
高收益宣传被责令整改
东方财富1月8日公告称,全资子公司上海天天基金销售有限公司(以下简称“天天基金”),收到上海证监局行政监管措施决定书。
据悉,上述决定书的主要内容为:经查,天天基金在销售部分基金产品过程中,在其官方网站及相 关 互 联 网 资 料 中 存 在 “ 活 动 年 化 总 收 益10%”、“欲购从速”、“100%有保证”等不当用语,且未充分揭示货币市场基金投资风险。根据《证券投资基金销售管理办法》的规定,责令天天基金限期整改。2013年下半年,天天基金推出的一款名为“活期宝”的理财工具颇为引人关注,充值活期宝(即购买优选货币基金),收益最高可达活期存款11至23倍,更超越一年定存。以高产品收益为噱头的宣传,在引发外界议论的同时,也引起管理层的注意。
而就在此前,恒生电子也公告称,其控股子公司数米公司自2013年12月9日始通过公司网站等渠道,宣传“数米胜百八”活动,对通过数米公司购买货币市场基金产品的投资者进行收益补贴,宣传资料中存在“最高可享8.8%年化收益”等不当用语,根据《证券投资基金销售管理办法》相关规定,浙江证监局责令数米公司限期改正。数米基金网的有关负责人表示,数米销售的高收益产品就是到2013年12月31日截止,在收到监管函后提前两天便将产品下架了。
“赔本赚吆喝”难以持续
银河证券数据显示,2013年全市场纳入统计的85只货币基金平均收益为3.9236%。如果将短期理财基金也算进去,可比的173只货基平均收益率也才3 .99%,收益率最高的大成月添利债券B,也只有4.961%。
然而,自2013年下半年余额宝推出后,多家机构陆续推出各种高收益“类余额宝”产品,6%、8%,甚至10%以上的收益不绝于耳,一时间比拼收益已蔚然成风。为了招揽客户,各家基本招数都是以“货币基金持基收益+活动奖励”为形式的变相补贴。
一度最引人注意的是百度推出的收益率高达8%的“百发”产品;近期,其又与嘉实基金合作,投资标的为“嘉实1个月理财债券E”,百度方面称该产品年化收益率将从8%起;数米基金近期也与农银汇理基金公司合作推出收益高达8.8%的货币基金产品;天天基金网也联合3家基金公司推出了宣传收益高达10%的产品;而近期网易理财推出的添金计划将此轮收益比拼推向高潮。据悉,尽管法规明确规定,基金宣传不能出现预测投资业绩,也不能承诺收益或承担损失等,但“收益基准超活期几倍”的类似口号依旧屡见不鲜。
“这种攀比的高收益背后其实是由互联网公司或金融机构自掏腰包补贴,目前也只有少数几家大基金敢于花钱补贴。”一位基金人士也指出,“不过,这种倒贴的模式不仅涉嫌违规销售,而且也不可持续。老这么拼收益是很危险的,个人投资者的‘胃口’一旦抬上去就很难下来了。一旦收益降下来,就可能面临互联网客户的流失。所以基金公司要冷静思考究竟哪种模式能够保持稳定增长。”而此前也有律师指出基金公司互联网金融或宣传“过度”问题。
“目前互联网金融行业血拼高收益,甚至不惜贴钱来提高收益率,这样做的目的主要还是以高收益为卖点吸引投资者。这种做法很容易误导投资人,丧失了最基本的诚信原则,而且贴钱提高收益率大打价格战极易造成行业秩序的混乱。”一位第三方理财人士指出,互联网金融的高速发展需要更多的理性,理财更需理性和清醒。作为互联网金融公司应该从自身的角度做好理财产品,不应该盲目夸大收益率吸引眼球。
中投顾问研究总监郭凡礼也表示,销售机构着重高收益率宣传被叫停是为了保护消费者权益,基金宣传不仅要侧重高收益,更要侧重告知消费者风险。一位理财分析师表示,目前多数互联网理财产品挂钩的都是货币基金,高收益其实是以补贴形式抬高的,从数米被叫停可以看出,监管机构开始对这个新兴市场施加监管力量,所以今年各家可能会保守些,预计高收益率的宣传会有所收敛。
监管从严营销方式谋求转型
根据《证券投资基金销售管理办法》第三十五条规定,基金宣传推介材料必须真实、准确,与基金合同、基金招募说明书相符,不得有预测基金的证券投资业绩;违规承诺收益或者承担损失;夸大或者片面宣传基金等行为。
针对市场上互联网基金宣传推介活动中出现片面强调货币市场基金产品高收益而风险揭示不足、将其他营销活动收益混同宣传为基金产品收益等违规情形,证监会新闻发言人张晓军近日也明确表态,证监会采取相应措施对各类基金销售宣传推介活动进行规范,一是要求基金管理公司及销售机构严格按照法规要求开展基金宣传推介活动,充分、全面、准确披露基金产品的收益特征与风险属性,不得以高收益、无风险等宣传方式误导投资者;二是已要求证监会相关派出机构对部分市场机构基金销售宣传推介活动中存在的违规行为进行核查并采取相应监管措施。
张晓军强调,证监会已关注到部分互联网机构在其理财平台业务推广中,存在投资人收益构成表述不清、混淆概念误导宣传等不合规现象,并且部分业务已具有金融产品属性。对于其中涉及非法证券活动的,证监会将依法予以打击,以保护投资者权益、维护市场秩序。
当前互联网金融正处于起步阶段,今年将会有更多的互联网企业、电商巨头参与到其中,从而衍生出更多的理财产品线,交易人群、交易金额也都将会有质的飞跃。上述第三方理财人士指出,2014年刚开始证监会便加大力度监管互联网金融产品的高收益宣传销售,这表明了监管层的态度:把问题扼杀在摇篮里。证监会还是希望整个互联网金融行业在一条正常平稳的道路上发展,而不是不惜成本地恶性竞争最后导致“满盘皆输”。
对于互联网基金产品,有基金公司也开始寻求更多的营销方式。记者了解到,在淘宝聚划算年货专享团活动中,财通基金推出了2014年首个基金团购产品财通纯债分级A。告别了高收益噱头,该产品在首期约定年化收益5.5%外与淘宝合作,推出了淘宝用户参与聚划算活动还可享最高1.5%的集分宝奖励。
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