汇丰沽清上海银行全部股份 外资行进退格局谋变

　　分析人士认为，汇丰出售股权对上海银行未来IPO影响不会太大 

　　近两年，外资银行撤出对中资行的战略投资屡见不鲜。

　　近日，汇丰控股的全资附属机构——香港上海汇丰银行有限公司（下称“汇丰亚太区”）向 Banco Santander， S.A.（下称“西班牙桑坦德银行”）出售其持有上海银行全部8%的股权，这笔交易的公允值为36.29亿港元（约4.68亿美元）。这则交易使外资行在华投资再次走入公众视野。不过，这项交易尚需得到监管机构的批准，预计于2014年上半年内完成。

　　早在去年汇丰出售平安股权之际，关于汇丰要清空上海银行持股的传言就曾沸沸扬扬。如今，出售股权的消息再次引发市场猜测，外资行纷纷撤出套现难道是再次看空中国内地业务？

　　汇丰亚太区的行政总裁王冬胜对此予以否认，他表示，交易基于集团策略，中国仍是汇丰的优先发展市场，同时再次强调其与交通银行的合作伙伴关系。

　　对上海银行IPO影响不大

　　另一方面，上海银行十年IPO筹备即将面临“临门一脚”，却遭遇外资股东的“临阵撤退”。

　　中投顾问高级顾问刘建修对《证券日报》记者坦言：“尽管银行业面临较大不确定性，但从徽商银行等地方银行赴港顺利上市来看，国内银行满足IPO的各项要求并不难，而且汇丰银行转让的股权由西班牙桑坦德银行接手，因此，上海银行未来IPO受到的影响不会太大。”

　　桑坦德银行总部位于西班牙，是欧元区市值最大的银行，也是全球市值最大的银行之一。截至2013年6月末，桑坦德银行总资产为1.3万亿欧元，客户数为1.02亿户。桑坦德银行全球各地分行共计14680余家，全球排名第一。在盈利方面，2012年桑坦德银行拨备前利润位居全球前五大银行之列，2007-2012年的金融危机期间累计净利润世界排名第七。桑坦德银行以零售业务为主，2012年零售业务创造了整个集团74%的利润，支柱和特色业务包括私人银行、资产管理、保险、消费金融、全球金融市场业务、大学金融等。

　　上海银行表示，经过深入讨论，已与桑坦德银行就投资入股及战略合作等方面达成广泛共识。与桑坦德银行开展合作，将有助于该行扩大国际业务，积极参与金融创新和上海自贸区建设；有助于其进一步提升核心业务领域竞争能力，加快上海银行转型发展与上市步伐。

　　2001年年底，汇丰以5.2亿元人民币的价格认购了8%的上海银行股权，位列第二大股东，成为首家直接入股内地城商行的外资银行。但自从2012年伊始，有关汇丰将抛售上海银行股权的传闻就一直未曾停止。

　　据悉，汇丰亚太区所持的8%上海银行股权，于2013年9月30日的资产负债表上，列为“可供出售资产”，公允值为36.29亿港元（约4.68亿美元）。相较于当初5.2亿元人民币的购入价，汇丰持有上海银行的12年间获利不菲，保守估计接近24亿元人民币。

　　据不完全统计，两年间汇丰猛甩的全球资产多达45项，汇丰解释为抛售的皆为非核心业务。今年5月，汇丰集团行政总裁欧智华在投资者简报会上曾透露，上海银行并不是汇丰在中国的战略持股投资。

　　刘建修对本报记者表示：“汇丰银行近几年不断甩卖全球业务，原因是业绩不如预期，为了扭转局势，通过这种方式进一步释放资本金，重新整合资源，投入到更具增长潜力的业务中。另外，也是为迎接中国的新机遇谋求自我新发展做好资金储备。”

　　外资行转型之路

　　近年来，多家外资行开始逐步降低与中资行在股权上的合作。多位业内人士分析，外资行在华的经营策略，正在经历从“参股、开分行”两手准备到“自主发展”的转变。

　　刘建修表示，“近年来，逐步降低与中资行在股权上合作的银行都是长期潜伏在中国金融市场的外资银行，随着中国金融市场的对外开放度越来越高，这些外资银行不甘于依附他人，面临新机遇转型谋求自我发展。而对中国国情还了解不够的外资银行仍选择与国内银行合作，外资行的进退格局将迎来一轮重新洗牌。”

　　资料显示，外资行在华业务的发展近几年确实走着转型之路。

　　2012下半年，澳新银行撤回对天津银行的增资计划，并表示澳新在中国的自主发展是其核心策略；2012年3月，花旗银行通过大宗交易清仓所持的5.06亿股浦发银行股权，占浦发总股本的2.71%，双方在联名信用卡业务方面的合作，也以花旗信用卡单飞划上句号。

　　在二级市场上，外资银行对中资行的抛售动作，近两年也频繁出现。2013年美国银行抛售20亿股建设银行H股。

　　与此相反，众多外资行开始加码在华的自主业务。据有关媒体不完全统计，近三年时间，主流的在华外资法人银行逆势增资共达211亿元。汇丰亚太区行政总裁王冬胜表示，将优先发展在中国内地的自主业务。

　　刘建修对记者表示：“汇丰此次清仓上海银行的目的是为了发展自身业务，由于上海自贸区的成立，中国金融对外开放度增强，外资银行通过前期入股中国的银行对中国的国情比较了解，现在逐渐脱离出来，准备‘发展自我’。银行业受到金融互联网的冲击太大，银行正处在急需转型的关键时刻，外界普遍调低了对传统银行业盈利的预期，而上海银行并不是大银行，承担风险较高。但就上海银行本身来说，由于汇丰筛选的标准包括国际连接性、盈利性等六项标准，经筛选后上海银行不再是优选标的。”