在外界看来,上海银行紧锣密鼓的机构改革,正是为了给H股上市铺路
上市关键时期,上海银行再次传出股权转让的消息。
近日,一名接近上海银行高层的人士告诉理财周报记者,“大股东联和投资正在逐步转让上海银行股权,受让方为中投。”该说法得到另一名银行业高管证实,“联和投资计划全部退出,转让结束后中投将成为上海银行第一大股东。”
中投入主上海银行的决心
联合投资出让股权的消息,在外界看来多少有些意外。去年12月份,中投副总经理空降上海银行担任董事长,或许就是一种暗示。
去年12月,范一飞正式出任上海银行董事长。在此之前,外资股东国际金融公司(IFC)退出投资12年的上海银行,将其7%的股权转让给中投全资控股的中国建银投资,位列第三大股东。
据业内人士分析,此次交易是中投公司商业化转型迈出的重要一步。此前,由于定位海外投资,中投公司并未直接参与过内地投资,而旗下全资子公司中央汇金,则控参股国内的大型国有金融机构包括商业银行、证券公司、保险公司等。其公司章程规定,二者间有严格的隔离。
去年三季度,中投公司开始架构调整,正式与中央汇金分离,并将成立中投国际专门负责其海外投资。就在此调整之间,中投通过建银投资代持的方式入主了上海银行。
此后中投有意继续增持。而在今年4月份,上海银行的股东大会前后,汇丰要转股的传闻甚嚣尘上。股东大会上,作为第二大股东的汇丰银行缺席,更让外界猜测不断。
接近汇丰的人士分析,“汇丰作为外资财务投资者,其持有上海银行股份的时间早已超过了其投资持有上限,上市还没有明确的时间表,退出应该是必然的,只是时间问题。”
据悉,今年年初汇丰获得了监管部门对其持有股权可转让的通知。而中投公司是否会受让汇丰持有的8%的股份,成为了关注焦点。
但到目前为止,并没有关于汇丰将股权转让给中投的确切消息。随后传出的,却是联和投资向中投转让股权。
“股东大会之后,上海银行开始启动H股上市计划。这可能会改变汇丰退出的原计划。”上述人士分析,汇丰原来的转让计划是基于上海银行将在A股上市的预期,现在上市地的转变,有可能带来退出决策的转变。“不管怎样,可以看出中投入主上海银行的决心。”
而隶属上海国资委的联和投资,2008年替代上海国际集团成为上海银行的第一大股东,持股15.09%,此后2010年上海银行实施增资扩股,持股比例扩大到19.24%。在此期间,前五大股东非常稳定,持股情况几乎没有变化。
但从去年开始,随着IFC的退出,汇丰、联和投资意欲转让股份的消息接踵而至。目前的上海银行正处于力争H股上市的阶段,为何联和投资在这个时候计划退出,是不看好上市前景?缺钱?还是更高层面的原因,对此外界人士难下定论。
机构紧锣密鼓改革为H股上市铺路
在联和投资逐步转让股权的同时,上海银行正把上市的重心从A股转战到H股。
今年4月下旬,上海银行召开2011年度股东大会上,审议了《关于上海银行股份有限公司发行H股股票并上市的提案》和《关于上海银行股份有限公司首次公开发行股票并上市方案有效期延长一年的提案》议题,上海银行正式启动H股上市计划。
“启动H股上市不是对A股上市计划的取代,而是希望通过此举能对A股上市进程有所推动。”董事长范一飞在股东大会上表示。
“上海银行H股IPO已经报批证监会。”6月29日上海银行行长金煜出席陆家嘴金融论坛时透露,并表示对当前市场银行股屡屡破净,市净率低下的现象,银行需要改革。
去年8月,建行国际业务部原总经理金煜出任上海银行行长;12月,范一飞出任董事长,至此上海银行新的领导班子确定,结束了此前董事长之位长达半年的空缺状态。领导团队稳定之后,做的第一件事就是内部机制调整改革。
调整改革主要包括总行机构的变化与上海地区分支机构两个层面的调整。
总行机构方面,在原有架构上新设首席财务官、首席风险官、首席信息官等职位。协助行长或副行长组织制定和推进实施财务管理、风险管理和信息科技领域的管理战略,并参与相关重大决策。其职位比各部门一把手“高半级”,这意味着,调整后的架构将在行长与一级机构之间新设一级管理层。
此外,总行机构调整将在前台业务拓展机构中新设多个二级机构,以原先的组织架构为基础,细分为总行政府与集团客户部、政府与集团客户部、新型机构部、投资银行部、海外业务部、私人银行等。中台服务支撑机构中风险管理部门也被分拆成三个部门。
同时,在上海地区分支机构管理模式也有变化。分设市北、市南、市中等四个管理总部,分管各个区域的支行,将原有区域的支行统一管理,将权限集中,譬如各支行的风险管理部职员都抽调到管理总部,不再是支行直属总行。据悉,大刀阔斧的机构改革已经接近收官阶段。
“现在的总行机构设置,是在往国有大行、国际化银行通行的架构靠拢,增设的首席财务官、首席风险官、首席信息官职位有利于上海银行向精细化管理转型。但新的机制是否适合目前这个状态下的上海银行,需要时间来验证。这样大面积的改革,各新设部门之间需要一个磨合期,短期内能否适应是接下来比较大的考验。”一名上海银行业资深人士向记者分析。
在外界看来,上海银行紧锣密鼓的机构改革,正是为了给H股上市铺路。上述业内人士认为,“新的管理架构,境外投资者的认可度可能会更高,对其登陆H股市场有帮助。范一飞曾任建行副行长期间,成功推动建行在香港上市,在这方面很有经验。”
A股上市已经一拖再拖,久久未能如愿的情况下,庞大的资金压力使其不得不转向H股。上海银行曾公开表示,2010年至2012年该行面临的资金缺口将超过350亿元,其上市融资的压力颇大。
有数据显示,截至2011年末,上海银行资本充足率为11.75%,核心资本充足率仅为8.74%,低于同业平均水平。上海银行召开2011年年度股东大会后亦指出,此次H股所募集的资金在扣除发行费用后,拟全部用于补充核心资本。
“在上市压力下,上海银行的转向H股、进行机构改革都可以理解,但改革能否赢得境外投资者的认同还是未知数。”上海一股份制银行中层向记者分析,“由于A股上市规定,最近3年内,公司实际控制人不能发生变更。如果中投替代联和投资成为第一大股东,在A股上市就将面临障碍,但对H股上市影响不大。”
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