申请全流通试点 上海银行H股一延再延

　　上海银行上市决议基本年年上演,上市计划却逐年递延,此番能否成行成为业内关注的焦点。

　　上海银行方面表示,董事会将根据境外资本市场状况择机发行H股股票。根据计划,该行计划在2013年发行12亿股H股,预计募集资金150亿元左右,上市后募集资金在扣除相关发行费用后,全部用于补充上海银行核心一级资本,并将大幅提高该行一级资本充足率和总资本充足率。同时,上海银行还将在过渡期内积极推进A股上市,拟募集资金150亿元左右,进一步提升资本充足率水平。

　　2012年报告期末,上海银行资本充足率为13.17%,核心资本充足率为9.23%,高于同行水平。上海银行方面表示,资本充足率和核心资本充足率提升的主要原因在于:一是增强盈利能力,增加利润留存充实核心资本;二是优化资产结构,降低加权风险资产综合权重;三则是2012年12月完成发行50亿元次级债券,补充附属资本。“数据确实很漂亮,但资本金压力还是存在的。”上海银行内部人士表示,虽然没有异地扩张的投入,但深耕本地市场,扩大存贷规模同样需要大量资本金的投入。

　　上一报告期末数据显示,上海银行的营收占比中86.54%来自上海地区,8.57%来自除上海以外的长三角地区。

　　此前上海银行将2012~2014年目标资本充足率将原来的“核心一级资本充足率8%、一级资本充足率9%、总资本充足率11%”指标分别调整为“9.5%、9.5%和12%”,同时增加杠杆率指标目标5%。该指标的调整同样带来了资本金的压力。如果上市不能在2013年完成,则只能通过新一轮定向增资扩股,对核心一级资本进行必要补充。

　　上述国泰君安香港子公司人士表示,倘若实现H股上市,增资扩股会容易很多,而倘若实现H股全流通,则整体估值市值会高很多,很多基金在资产配置组合中都对股票市值有限定,因此全流通更有利于股票获得投资者的认可。

　　业内人士称,单就资产状况予以考量,上市呼声较高的城商行,本身资质都不错,在列队上市的城商行中,上海银行当之无愧属于“第一梯队”,而身处上海这一金融中心,更该平添几分竞争优势。作为全国第二大城市商业银行,据2012年财报显示,上海银行资产规模达8169亿,仅次于北京银行(601169,股吧)11199.69亿的总资产规模。

　　事实上,早在十多年前,上海银行就提出上市意向,在国内银行界可谓“先声夺人”。然而十多年后,A股的银行板块已成气候,上海银行仍在门外徘徊。

　　目前,国内明确提出H股上市意向的城商行有上海银行、重庆银行和徽商银行。然而,业内人士告诉经济观察报,比之于同样寄望H股市场的重庆银行和徽商银行,上海银行的情况可能更为复杂。

　　“上海的区位明显优于重庆和徽商,一直以来对于上海银行,上海地方政府和北京监管部门又都有各自的考虑,2008年,上海银行冲刺A股IPO,保荐人为国泰君安,主承销商团队包括国泰君安、中信证券、申银万国等,财务顾问为高茂高华。上市包装团队空前豪华,志在必得之心可见一斑。后来还是失败了。某种程度上,也和各部门顾虑不同有关。”上述业内人士说,目前上海更是同时具有了金融中心和自贸区两大概念,上海银行属于重要市属金融机构,想要实现资本蝶变,前途身不由己。