徽商银行借H股上市卖“感恩产品”

　　相关系列产品预期收益率最高达6.2%，业内人士表示，利用节假日或重要时点包装理财产品，已成为新的营销手段

　　近年来，各家银行为了扩大在理财产品领域的影响，纷纷推出花样翻新的理财产品。同时，包括端午节、中秋节等对应的节假日产品更是屡见不鲜。如今，这一理财产品节假日营销的策略又被徽商银行玩出了新花样，H股上市也被其包装成了推销理财产品的营销手段。

　　自11月12日H股上市当日起连续三天，徽商银行一口气推出九款“H股上市感恩系列”理财产品。该行表示，这一系列产品预期收益率高于同业当前同类型产品。

　　11月11日，一个原本普通的日子，在商家的包装下，近两年来却刮起了一场“双十一”的网络购物饕餮盛宴。超人气的火爆场面、天量的销售额，这似乎也给了在理财产品发行中展开激烈竞争的各家银行以启发。徽商银行借港股上市推出的“H股上市感恩系列”理财产品就是最新一例。

　　“其实各种眼花缭乱的节假日理财产品,在本质上与普通理财产品区别并不是很大,更多的是一种银行用来促进销售的营销新手段,而这也从另一侧面暴露出了银行理财产品仍然停留在同质化竞争层面的现状”,东方华尔金融咨询公司高级研究员刘鑫对《证券日报》记者指出。

　　H股上市成商机

　　理财产品“搭车”

　　而记者查阅徽商银行网站发现，徽商银行只披露了6款庆祝上市系列理财产品的相关信息，包括4款“保证收益型”和2款“非保本浮动收益型”理财产品。分别为11月12日发行的本利盈组合投资类理财产品130260、本利盈组合投资类理财产品130261(H股上市感恩系列之一)；11月13日发行的智慧理财“创赢”组合投资类理财产品130276、智慧理财“创赢”组合投资类理财产品130274(H股上市感恩系列之二)；以及11月14日发行的本利盈组合投资类理财产品130265、本利盈组合投资类理财产品130272(H股上市感恩系列之三)。

　　对比徽商银行11月份发行的其它理财产品不难发现，预期收益率较高，确为这几款产品的亮点。这6款产品最高预期年化收益率均在5%以上，最高一款已上摸至6.2%，而该行11月发行的其它理财产品大部分将预期收益率设定在4.4%-4.7%的区间内。

　　据记者了解,虽然被包装成了庆祝H股上市的理财产品，但与该行平日发行的理财产品相比，这几款打着上市牌的理财产品其实并无太大区别。刘鑫指出，作为一家规模较小的银行，徽商银行借成功登陆港市场迅速推出这几款产品，更多的是出自宣传的需要。

　　同一系列产品

　　预期收益率高低不一

　　值得注意的是，虽然同为上市感恩系列的理财产品，但这6款产品在收益类型及预期收益率上还是有较大的差别。

　　记者查阅网站披露的6款庆祝H股上市系列理财产品说明书发现，这几款产品投资对象及比例相同。这些理财产品组合均为投资于存放同业等货币市场工具和（或）资产管理计划，该资产管理计划投资于银行间债券、存放同业、信托受益权、财产收益权等固定收益品种。其中，存放同业和（或）资产管理计划的比例为90%，现金、银行存款比例为10%，以上各投资品种均可在不超过理财资金总额10%的区间上下浮动且不需要公告投资者。

　　但看似相同的投资对象，6款产品的收益率还是有高有低。预期收益率最高的为智慧理财“创赢”组合投资类理财产品130276和智慧理财“创赢”组合投资类理财产品130274，这两款产品预期年化最高收益率均已突破6%，而后者的年化最高收益率更是高达6.2%。而另4款本利盈组合投资理财产品在预期收益率上则逊色一些，这4款产品的预期最高年化收益率在5%-5.5%的区间内。

　　同一系列产品，预期收益率却有高低之分，这显然与产品收益类型及起始金额有关。对比这6款产品不难发现，预期收益率达到6%的2款“创赢”产品，均为非保本浮动收益型，风险为三级，此类产品不保证本金及收益；而另4款收益率较低的“本利盈”产品虽然投向相同，但却属于保证收益型且风险为一级（低风险），这几款产品保障本金且预期收益不能实现的概率极低。

　　购买起始金额方面，2款预期收益较高的“创赢”系列产品的购买门槛也较高，认购金额均为10万元，而其它4款的认购起始金额仅为5万元。此外，年化最高收益率更是高达6.2%的“创赢”组合投资类理财产品130274，产品期限长达一年时间。 对于这9款主打庆祝H股上市的系列理财产品销售情况，徽商银行对外宣称，不少产品募集当日即告售磬。

　　城商行揽储渠道窄

　　发行理财产品更为积极

　　为了在理财产品市场中抢得主动，各家银行在异常激烈的发行大战中使出浑身解数。近年来，包括红酒、啤酒、艺术品、演出门票甚至火腿等都被包装成理财产品登场亮相，而逢中秋节、端午节等节日理财产品也是大行其道。为了追赶国有大行及股份制银行，各地城商行更是在推广自己的理财产品上不遗余力，城商行纷纷加大了发行理财产品的力度，此次徽商银行借赴港上市打出的系列产品就是一个印证。相关数据显示，今年10月份，城商行理财产品发行数量已居各类银行首位。

　　2013年10月，共有130家银行发行了3179款个人理财产品，城商行的市场占比继续稳步攀升。12家股份制商业银行的产品发行数量共计909款；72家城市商业银行共发行了1129款；6家国有银行共发行了841款；30家农村商业银行共发行了206款；8家外资银行共发行了92款。

　　从发行占比来看，股份制商业银行为28.59%，环比下降1.15个百分点；城市商业银行为35.51%，环比上升0.74个百分点；国有银行为26.45%，环比下降1.39个百分点；农村商业银行为6.48%，环比上升0.66个百分点；农村信用社为0.06%；外资银行为2.89%。

　　对于城商行今年在理财产品上的发力,刘鑫指出,由于这类银行本身吸收资金的渠道就比较窄,在近期SHIBOR利率不断高涨的背景下,发行理财产品进行吸储已成为他们最看重的手段。（证券日报 吕 东）