万众瞩目的十八届三中全会在上周正式闭幕。在资本市场上,以“全面深化改革”为重要议题的此次全会,被视为是影响A股未来走势的风向标。最近,以基金经理为代表的专业机构们,就忙得不亦乐乎,研究政策大方向,布局新的投资品种。机构普遍表示,全会开启的新一轮改革措施,将深刻影响股票和类信托等财富领域的未来趋势。
政策大方向已定
事实上,每一年基金资产的配置,大多都是从上一年年底就开始布局。十八届三中全会之前,基金因为一直等待着政策落定,资产组合一般不会做太大的变动。如今,十八届三中全会落幕,政策方面大的方向已定。
“接下来需要观察的,是改革具体细则的出台,尤其是具体落实情况。”沪上一位基金经理对北京晨报记者表示,经济转型的方向就是投资的方向,大的投资方向已经基本明确,但具体哪些投资机会会先到来,或者机会更大,需要密切关注改革的具体实施过程。
华安看好“生态文明”
“本次公报首次提出‘用制度保护生态环境’。未来,生态文明建设将被提升到一个前所未有的高度。”华安生态优先拟任基金经理李冠宇对北京晨报记者表示,当前,许多机构都在积极从改革方向出发,寻找受益板块布局以争得先机。而华安正在发行的华安生态优先股票基金,就主要投资于那些生产和经营过程中对环境的影响较小,或者以改善环境生态作为主业的相关行业,以分享这些行业未来加速发展的“红利”。
值得关注的是,目前,相关“生态文明建设”的设计方案已经启动。有消息称,由多部门参与制定的加快生态文明建设的意见已经上报,并有望于近期出台。有机构人员测算,若这些方案在全国推广,总投资规模有望超过万亿元,这对于A股市场而言,无疑是一个有无限想象空间的长期投资主题。
业绩成长是永恒主题
不过,更多的机构则认为,业绩成长是市场永恒的主题。加上中国经济转型的大势所趋,未来真正高成长的公司仍将受到市场追捧。从中期角度出发,如果市场继续调整,对于一些估值合理、符合产业发展方向的真成长个股,是一次绝好的介入机会。
兴全轻资产基金经理陈扬帆就认为,经济结构转型是国家经济政策的战略方向,新兴产业代表未来转型的大方向,以成长股为标志的结构性行情仍势在必然,真正的成长公司可以穿越周期。具体可从三方面入手:首先,寻找高景气的行业。宁可选择一流景气行业中的二流企业,也不选择二流景气行业中的一流企业;其次,考察其商业模式是否卓尔不群;最后,看其成长性与其估值的匹配度。