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黄金周评:黄金价格上周触底反弹 后市仍看空

2013年11月18日 07:34    来源: FX168网站    

  国际现货黄金11月11日至11月15日当周前半段走势延续了上周的跌势,最低触及近一个月低位,因为上周经济数据较好,令市场对美联储(FED)较此前预期更早的缩减购债规模非常担忧。后期走势主要受到央行官员喊话和美联储主席提名人、美联储现任副主席耶伦(Janet Yellen)在参议院证词的提振,黄金价格才免于连续3周下跌(本周黄金价格收盘价较上周仅仅收高出1.80美元/盎司)。

  现货黄金11月11日至11月5日当周开盘报1288.60美元/盎司,最低下探1260.89美元/盎司,最高上探1293.81美元/盎司,收盘报1289.80美元/盎司,与前周收盘价1288.00美元/盎司相比,金价上扬1.80美元,涨幅0.14%。

  周一至周三黄金延续上周跌势受较好数据打压

  上周黄金利空因素集中爆发:欧银降息25个基点至0.25%,并预计中、长期通胀可控;美国三季度GDP年化季率初值为2.8%,远好于预期和前值;美国10月非农就业强劲增长20.4万人。

  美国10月非农就业人数增长20.4万人,预期增长12.5万人;9月非农就业人数从14.8万修正为增长16.3万人,8月非农就业人数从19.3万修正至23.8万。非农就业人数的大幅上扬,令市场对美联储缩减购债规模的预期时间提前,打压黄金价格。

  U.S. Bank Wealth Management咨询师Dan Heckman表示,“美国经济表现出足够的增长信号,这意味着美联储要么在今年年底开始缩减债券购买规模,要么在明年初开始缩减。我们在商品方面持有较少,因为债券购买的支持会随着供应上升以及对欧洲的担忧增多而逐渐消失。”

  Vision Financial Markets的金属交易主管David Meger表示,“我们仍然在周五非农数据后美联储可能缩减债券购买规模的威胁下交易。股票市场的持续强势继续把投资资金从贵金属市场带走。”

  官员喊话提振黄金价格

  亚特兰大联储(Atlanta Fed)主席洛克哈特(Dennis Lockhat)周二表示,在美联储缩减购债规模以前,他希望通胀水平加速向2%的目标靠近。洛克哈特称,目前美国的通胀水平“较为稳定但是太低”,通胀上行的动力将会“给我一些信心我们的通胀情况正在好转”。洛克哈同时警告:不要为美联储资产负债表规模设置上限。

  明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔(Narayana Kocherlakota)周二表示,鉴于美联储对于美联储预计美国失业率下降将会非常缓慢,美联储应该逐步增加刺激措施而非减少购债规模。柯薛拉柯塔称,“缩减美联储购债规模将会拖累本已缓慢的经济复苏”。

  在当地时间本周三晚上7点,美联储主席伯南克(Ben Bernanke)在华盛顿的活动上说道:“正如你们所知,我的任期还有几个月就要结束,我希望在我离开时失业率能降至5%而非7%。”

  他补充道:“但我认为,我们已经做出很大努力去支持经济复苏,我们继续提供必要支持来帮助人们重新找到工作,并防止通胀率过低,这很重要。”

  耶伦证词终于披露黄金价格再度上扬

  美联储主席提名人、美联储现任副主席耶伦当地时间周四在参院听证会上的发言也广受关注。一份关于其陈词的复印件于当地时间周三晚间被媒体提前得到,如市场此前预期的那样,耶伦的讲话措辞较为鸽派。据稿件内显示,美联储(FED)副主席耶伦认为美国通胀率料将在一段时期内低于美联储2%的通胀目标。

  同时,她在讲稿中并未过多提及对美联储货币政策或美国经济的看法,称支持经济复苏是货币政策更加正常“最为确信的途径”,美国失业率抬高,就业市场和经济表现“远低于”潜在水平。

  周四耶伦在参议院银行委员会正式前作了证词。她表示,当开始缩减QE时,将在一段时间内维持高度宽松的货币政策。耶伦认为,过早结束QE存在风险,维持QE太长时间也是这样。当复苏还很脆弱时,不撤走购债措施至关重要。

  耶伦称,购债措施已经对经济增长和经济前景做出了有意义的贡献。在被问及何时缩减QE时,她回应道,没有确定的时间来决定何时缩减购债规模。对于削减QE的步伐,正在寻找增长足够强劲以推动经济发展的证据。

  机构纷纷看空黄金后市技术分析仍看空

  法国巴黎银行(BNP Paribas)将2014年金价预估自每盎司1,155美元下调至1,095美元,因美国经济复苏且需求疲弱。巴黎银行分析师表示,“现货方面,考虑到印度、土耳其等国的货币兑美元持续走软,其进口需求不太可能成为决定性因素。”

  花旗集团(Citi)表示,自国际金价上周五(11月8日)跌至1285美元下方后,目前无论是基本面还是技术面来看都不容乐观。

  法国外贸银行(Natixis)贵金属分析师Bernard Dahdah称,2014年第二季度金价将继续跌向1200美元,甚至可能跌至850美元水平,不过这要根据中国、日本以及印度外汇储备的变化状况而定。

  此前欧洲央行(ECB)意外下调基准利率至0.25%,同时行长德拉基也暗示未来欧元区将面临长时间的低通胀风险,而这无疑会打压欧元/美元汇价进一步走软,实则利空黄金。因此我们预计短期(6个月)金价将跌向1200美元/盎司,而长期(2-3年)的价格预期在1250美元。

  Bell Curve Trading的市场策略主管Bill Strazzullo认为金价会回到1314美元/盎司左右,不过接下可能重新开始下跌,甚至跌至1000美元/盎司。Strazzullo认为央行的一系列措施并没有引发预期中的通胀水平。

  Strazzullo表示,“尽管利率已经好几年维持在低水平,并且有过几万亿美元的量化宽松政策,但全球主要的经济都仍处在低增长低通胀的模式。从上次金融危机中出现的减债和通缩的势力是非常强大的。”

  巴克莱资本(Barclays Capital)分析师在客户报告中写道:“我们的基本看法仍然是,美联储将从2014年3月开始缩减货币刺激规模,但强劲的非农就业数据让12月行动仍存在可能性,下一次公布的11月就业报告将是美联储决策的关键。”

  另外,从更长周期的技术面上来看,现货黄金在4月有效跌破1521的关键底部之后,确认了对12年牛市展开回调。

  金价在6月28日触及1180之后,反弹触及1433,涨幅超过20%。这意味着,12年牛市的首个a浪修正在1180基本宣告完成。

  指标上看,周图MACD红柱收缩,但双线仍未形成死叉。若金价击穿1251,将带动指标变坏,顺势冲击1180的风险也随之提升。一旦金价重新跌破1180,可能将宣告b浪修正在1433完成,金价将展开c浪修正,目标极有可能看向1000/1050,甚至800/820。

现货黄金周图

  (现货黄金周图)

  下周重要经济数据和事件

  周一

  英国 11月Rightmove平均房屋要价指数

  欧元区 9月季调后贸易帐

  美国 11月NAHB房价指数

  美国明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔在该联储一场研讨会上发表讲话

  周二

  德国 11月ZEW经济景气指数

  欧元区 11月ZEW经济景气指数

  澳洲联储公布货币政策会议纪录

  周三

  日本 10月季调后商品贸易帐

  中国 10月谘商会领先指标

  德国 10月生产者物价指数

  美国 10月核心零售销售

  美国 10月未季调消费者物价指数

  美国 10月NAR季调后成屋销售

  英国央行公布11月6-7日货币政策委员会会议纪录

  日本央行货币政策会议

  美国 华盛顿美联储主席伯南克在全美经济学家俱乐部会员年度晚宴上讲话

  周四

  中国 11月汇丰制造业采购经理人指数预览值

  瑞士 10月贸易帐

  德国 11月Markit/BME制造业采购经理人指数初值

  英国 10月CBI工业订单预期差值

  欧元区 11月Markit综合采购经理人指数初值

  美国 10月核心生产者物价指数

  美国 上周季调后初请失业金人数

  美国 11月Markit制造业采购经理人指数初值

  美国 11月费城联储制造业指数

  日本央行货币政策会议,公布利率的决定(最后一日)/14:30日本央行行长黑田东彦将举行记者会

  美联储公布10月政策会议记录

  欧洲央行管委会会议,无利率决议

  周五

  德国 第三季度工作日调整后GDP终值

  德国 11月IFO商业景气指

  加拿大 9月零售销售

  加拿大 10月核心消费者物价指数

  日本央行公布月度经济报告


(责任编辑: 蔡情 )

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