重庆银行H股今挂牌或引城商行仿效

　　在筹划A股上市多年未成行后，重庆银行转战香港H股上市。今日，重庆银行在香港联交所正式挂牌上市。昨日（11月5日），重庆银行在其官网发布H股配发结果公告显示，目前重庆银行已完成定价，每股6港元，公开发售部分超额认购8.81倍。与之类似，徽商银行也是由A股未果，转战H股。

　　对此，中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，受资本紧张约束，A股市场IPO一直又未见进展，一些急需融资的银行不得不赴港寻求H股上市。

　　超额认购近8倍

　　重庆银行招股文件显示，此次发行的股份数目约为7.07亿H股，发售价格定位每股5.6港元~6.5港元之间。看来此次6港元的定价基本符合预期。

　　公告称，此次共收到15879份根据香港公开发售提交的有效申请，认购了共6.2358亿股股份，相当于根据香港公开发售初步可供认购的7075.2万股香港发售股份的约8.81倍。高于2010年在港上市的农行和重庆农商行，成为近3年在港上市的银行中超额倍数最多的一家。

　　按发售价每股6港元算，经扣除在全球发售出售销售股份的所得净募集资金；及全球发售的相关承销佣金及其他估计开支后，并假设超额配股权未获行使，重庆银行将收取的全球发售所得净募集资金估计约为38.01亿港元。

　　在公开发售H股之前，重庆银行就已确立了三家基石投资者：加拿大国民银行、中国财富金融控股公司、重庆北恒投资发展公司。

　　此外，国际配售部分也吸引了大量国内外机构投资者的下单。包括国内液晶显示领域企业京东方，加拿大国民银行和马来西亚丰隆银行等国外金融机构。国际配售也出现超额认购，最终发售股份数目确定为6.368亿股H股。

　　赴港上市亦存风险

　　除了重庆银行，徽商银行也即将在香港联交所挂牌上市。根据目前的时间表，徽商银行H股IPO将于11月6日定价，11月12日挂牌。

　　据其招股说明书，徽商银行H股发行价格区间定在每股3.47港元~3.88港元之间，对应市净率约在0.92~1.01倍，筹资规模介于91亿~101亿港元之间，这令徽商银行成为香港最近三年内筹资规模最大的中资银行。与重庆银行情况类似，徽商银行也是由A股未果，转战H股，且均获知名产业资本垂青。

　　对此，郭田勇在接受记者采访时表示，由于受资本紧张约束，A股市场IPO一直又未见进展，一些急需融资的银行不得不赴港寻求H股上市，“这在国际上对银行品牌的提升也是一种帮助。”

　　中银国际分析师孙鹏也告诉《每日经济新闻》记者，“这是没办法的选择，A股自从北京银行之后再没有城商行上市，这些年城商行一直是很缺钱的。”

　　“城商行这类中小型银行，未来业绩增长能力一般比大行要强，所以投资者对其未来的业绩增长的预期比较高。”郭田勇告诉记者，城商行将来都应该专注做小微业务，重点服务当地经济发展，通过业务创新、社区银行等方式进一步做好小微业务。

　　郭田勇还表示，重庆银行和徽商银行“弃A转H”之举，很可能引来其他内资银行仿效。不过，孙鹏认为赴港上市亦存在很大风险，“目前来讲国际市场环境还可以，重庆银行和徽商银行选择的时点相对比较合适。但如果未来市场出现变化，尤其是未来受美国退出QE的影响，境外市场风险还是很大的。”