“定期支付”方案弥补养老缺口

　　想在退休后保持原有的生活水准,仅仅依靠养老金是完全不可能的。要弥补养老金缺口,除了养老保险外,基金、银行理财产品都开发出了定期支付的功能,以便在退休后每个月和养老金收入一起满足投资者的养老需要。

　　养老制度的改革是近期备受关注的话题,这一改革关系到老百姓的切身利益。通常养老金的替代率比较低,尤其是企业退休员工,养老金替代率不足50%,如果退休前收入较高的话,养老金的替代率更低。要想在退休后保持原有的生活水准,仅仅依靠养老金是完全不可能的。及早进行养老规划,保证在退休后有一笔资产和它所提供的现金流以弥补养老缺口,是非常重要的。

　　值得关注的是,围绕着养老这个主题,“定期支付”的产品也越来越多地出现在我们的视野中,除了养老保险(放心保)外,基金、银行理财产品都开发出了定期支付的功能,在退休后每个月可支付一定的资金到投资者的账户中,和养老金收入一起满足养老的需要。

　　养老险首选逐年递增给付

　　养老保险是养老产品的首选,原因在于,它能够为退休养老生活提供一定的保障——在投保时,投保人基本能够确定出年金的领取时间、领取额度、领取期限,这笔资金将成为退休收入的一大来源,这就为合理安排退休养老资金提供了可靠的基础,养老保险也就成为了退休规划中的基础配置。

　　养老保险采用的是定期支付的方式,一般在养老金的领取时有两种产品,一种是固定年金,这种产品的特点是,在整个养老金的领取期间,投保人按月或是按年领到一笔金额固定的养老金;一种是逐年递增年金,在养老金的领取期间内,养老金的金额逐年以一定的比例,如5%来递增。

　　相比较之下,在选择养老保险时,逐年递增年金的产品方案能够更好地应对通胀对退休生活的影响,符合退休保障的需要。举个例子来说,从60周岁退休,退休后的预期寿命还将持续二三十年,而社会的通胀率会逐渐对我们的退休收入产生侵蚀,降低退休收入的实际购买力。如果领取的年金逐年递增,就可以有效降低通胀的影响。

　　另外,养老保险产品对于养老金的领取设有不同的规定。一种是即期年金,它的特点是投保人从投保后就可以开始领取养老金;另外一种是延期年金,投保人在退休后或是指定年龄时开始领取养老金。在确定定期支付方案时,最好将养老金领取的年龄与退休时间相衔接。通过领取保险年金的领取,有效地对退休收入进行了补充,保障了退休后的生活水准不会受到影响。

　　定期支付基金频出

　　最新跃入投资者视野的,还有今年基金公司所推出的定期支付基金,这类基金的定期支付与养老金定期支取的理念有着异曲同工之处。

　　举个例子来说,信诚季季定期支付债券基金是一只以季度为周期的定期支付基金,今年9月份成立。按照这只基金给出的首个年度支付方案:除前六个月的建仓期外,将分别于2014年3月、6月和9月进行现金支付,每单位份额的定期支付金额依次为 0.026 元、0.013元和0.013 元。

　　假设王先生买入了定期支付基金50万份,那么在2014年3月、6月和9月,他将分别领取到定期支付的资金13000元、6500元和6500元,首个合同年度合计支付比例为 5.2%。

　　又如交银施罗德的交银月月丰,这只基金选择以每月的第一个工作日作为定期支付基准日,按照4%的年化现金支付比率,每月向持有人支付现金。同时定期支付是以份额自动赎回的方式进行支付,不产生赎回费用。

　　值得一提的是,定期支付基金的“现金支付”和基金的“现金分红”、银行存款的“存本取息”并不是一回事情,投资者务必厘清其中的差异。

　　像基金的“现金分红”往往是不固定、不确定的,并不能为投资者带来稳定的现金流;银行存款的“存本取息”则是本金部分保持不变,投资者提取的仅仅是收益这部分。而定期支付基金的目的在于为投资者形成定期、定额的现金流,它可以动用的资源就包括基金的可分红部分、基金未分配的收益、以及基金投资的本金部分(当收益不足时)。因此,它的表面是每个月、每两个月或是每个季度为投资者带来一笔现金支付,背后的构成却是复杂的。当基金的收益率大于支付率时,投资者的投资本金不会受到影响;反之,基金的收益率小于支付率时,就需要动用一部分本金。

　　从目前市场的产品来看,定期支付基金基本为债券基金,且风险级别不高,由于采用固定支付的方式,因此更加适合老年人在退休后进行资金的管理。可投入一笔资金到定期支付基金中,并按照一定的周期频率领取定期支付的资金用于弥补养老金的缺口,剩余的资金还可继续投资并赚取收益。

　　养老理财涉足定期支付

　　银行理财产品也开始关注到养老这一主题。刚刚过去的重阳节前夕,多家银行的重阳养老理财产品推向了市场。不过,总体上说,除了收益稳健、风险较低的特点外,和普通的银行理财产品相比较,这种银行系养老产品并没有实现大的突破。

　　倒是光大银行(601818,股吧)的一款颐享阳光理财产品值得关注。这款产品专门为具有养老需求的人群设计。由光大银行自主管理,产品以境内固定收益类产品为核心,采取护本策略。

　　其较为突出的特点在于,首先这款产品的存续期较长,达到了15年,据介绍,在产品到期后还可根据需要展期。这一特点便于中老年人为养老进行规化,长期投资。

　　其次,产品采用收益率形式发行,每月公布上月实际收益率和下月预期收益率;当投资收益率低于业绩比较基准时,可通过业绩报酬回补进行弥补。

　　此外,这款产品还具有“定期支付”的特性,也就是说,投资者可根据每月现金需求,通过每月分红或定期定额赎回部分产品份额,来满足日常养老需求。

　　因此,这款产品适合在退休前后,风险承受能力较低时选择。退休前可通过这一产品达到资金保值的目的,退休后通过定期支付的设定,每个月进行定期赎回,弥补养老资金的缺口。