美债违约恐慌被指致违约掉期交易激增

　　据英国《金融时报》10月9日报道，由于越来越多的投资者担心美国政府将会出现债务违约，一度低迷的相关衍生品市场再次活跃。欧洲两家主要银行的交易部门统计显示，过去的一周，为美国政府债务提供担保的信用违约掉期(CDS)的日均交易量从最近几个月的160万欧元猛增至1.5亿欧元。

　　报道指出，对于投资者而言，购买CDS既是一种保险，也是一种投机方式。如果发生了类似国家债务违约这样的信用违约，CDS的卖家就要赔偿买家的损失。

　　数据提供商Markit发布的价格数据显示，价值1000万欧元的一年期美国国债的保险成本飙升逾10倍，从近几个月的约6000欧元升至9日的6.6万欧元。

　　同时参与CDS市场的银行也大幅增加了美国国债信用违约掉期合同。交易银行几个月来首次为美国一年期违约掉期提供报价，平均每天在15至20次左右。而最受欢迎的五年期违约掉期一天报价大约50次。Markit分析师Gavan Nolan表示：“这意味着人们在这个市场上看到了更大利润，过去的一周里违约掉期的报价有了大幅上涨。”

　　市场参与者们还在争论美债违约是否真的会触发CDS偿付。但即使CDS合同未能触发，投资者们还可以利用CDS的价格变动来对冲其他资产的价格变动。《金融时报》表示，美国政府关门已经到第二周，10月17日之前达成协议基本无望，CDS交易量的猛增是市场出现压力的最新迹象。何濋