8月股市开门红 市场量能决定反弹高度

　　国家统计局昨日公布7月份制造业PMI指数为50.3%,环比上升0.2个百分点,处于50%的荣枯分水岭上方,远超市场预期。同时,国务院六大重点任务加强基建投资,为经济平稳进步提供政策支持;央行重启逆回购,为市场注入流动性;外汇局7月再批261亿元QFII、RQII,输血A股。多重利好消息的汇集,提振了昨日的市场信心,促成了8月股市的开门红。

　　从技术上来看,昨日大涨之后,沪深两市股指双双突破20日均线和30日均线。其中,深证综指日K线、周K线均已打开反弹空间;但上证综指面临日K线三角形上轨及周K线下降三角形上轨的双重压制,2030-2050点区域将成为上证综指的重要压力区。目前沪深股指的30分钟和60分钟分时图均呈现持续反弹迹象,预示今日有望继续反弹,但量能能否有效释放,将直接制约反弹的空间。

　　从盘面来看,高科技类股票成为昨日主流资金炒作的焦点,尤其是软件板块出现十分壮观的涨停潮。同时,智能医疗、手机游戏、智慧城市、文化传媒、互联网金融等相关概念性板块也全线大涨。而银行、钢铁、电力等权重板块表现低迷,再度跑输大盘。煤炭、有色金属等周期类股票虽然跟随大盘上涨,但表现一般。近期银行及周期类股票虽与大盘同步上涨,但成交量和趋势方向还没有发生真正意义上的改变,仍缺乏必然的投资机会。

　　市场前期反弹的动力,主要是基于市场对“稳增长”政策利好的预期。但是,在国家宏观“调结构、抑过剩、去杠杆、促转型、抓升级”的举措下,市场政策预期在逐步改变,逐步认识到“稳定是调结构的基础”。昨日关于基建投资的定位,说明国家为促进经济平稳过渡,重“民生”的小规模刺激将不断出台,但大规模刺激政策出台的可能性较小。最新公布的PMI表明,下半年经济开局较好,后续经济如能逐步回升,调结构的步伐也将同步深入,经济的结构性调整必然决定市场的结构性调整。在无增量资金大幅入场的情况下,齐涨齐跌的现象不会持续,市场的结构性分化将更为明显。

　　因此,在操作上,一定要紧跟“产业转型与升级”这一主线,以“重民生”和“新兴产业”两个方向布局那些有中报业绩支撑、符合中央经济转型与升级、技术形态已修正到位的中小盘股票。短线可考虑8月中旬将召开的中国互联网大会,全新科技的展示将刺激互联网技术的相关个股,移动互联网、电子商务、互联网金融、大数据、云计算、物联网、IPv6等板块的短期机会值得重点关注。