资金面紧张状况得到缓解 银行理财产品量价齐跌

　　正如此前不少市场人士判断的那样，至7月中旬，银行资金面的紧张状况得到较大缓解，体现在银行理财产品层面的变化就是“量价齐跌”，不仅7月前半月理财产品发行量不断减少，收益率也较6月末下滑，平均降幅超过0.6个百分点。但7月产品收益率较四五月仍保持优势。投资者在购买产品时，如果自身对资金的短期流动性要求不高，应尽量购买长期限产品，锁定较高收益率。

　　上周五，央行取消贷款利率下限。种种迹象表明，与贷款利率紧密相关的各项金融业务，包括理财产品的收益率可能出现下滑趋势。

　　银行高收益理财产品发得火热，但理财产品“巨亏”的新闻也不少见。调查发现，大部分亏损的理财产品，其资金投向都与股市有关。购买理财产品，关键看其产品类型和投资标的。“投资方向应是投资者阅读产品说明书时的重点，它可以作为衡量理财产品风险的一个指标。”某国有银行理财师表示，如果投资方向中出现高风险资产，例如股票、基金、大宗商品 、汇率等，此款产品的收益不确定性较大；如果产品投资于国债、央行票据、金融债、银行拆借等较低风险资产，产品到期获得预期收益率的几率相对较高。

　　澳元的“跌跌不休”拖累澳元理财产品收益一降再降。“如果手上还有澳元，而且在一定期限内没有使用需求，不如结汇购买人民币理财产品划算。”资深理财师表示。近期澳元表现乏力，而且澳元中长期下跌的趋势难以扭转，如无特殊需求，不建议投资者继续持有澳元进行理财。而对于即将赴澳洲旅游和留学的市民而言，建议采取分批换汇的方式摊薄汇率风险。

　　据统计，本周1月期限和14天期限产品预期收益率变动最大，1月期限产品预期收益率增加了0.99个百分点；14天期限产品预期收益率减少0.4个百分点。从收益率分布来看，各期限预期收益率最高产品属股份制商业银行和城商行。其中，7天、14天、1月和6月以上这几种期限的预期收益率最高的产品都被平安银行发行的产品所占据。招商银行的一款产品占据了同期限产品预期收益率第一的位置，而汇丰银行的一款12月以上的产品以高达9%的预期年化收益率夺得了同期限产品的首位。

　　从理财产品投资分布来看，组合投资类产品占比继续减少，货币市场类和信托贷款类的产品占比出现显著提高。从保本类型看，非保本浮动类产品所占比重与上周减少3个百分点，保本浮动收益类产品占比增加3个百分点，保本固定收益类产品占比无变化；从区域上看，本周发行理财产品数量前十名城市主要集中在南方地区。