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基金经理普遍一拖多 部分产品重叠程度高

2013年07月24日 08:19   来源:中国资本证券网   

  随着基金二季报的披露,基金经理“一拖多”也逐渐显露出来。

  据好买基金统计显示,目前在公募担任基金经理职务的人员共有849人,而对应的全部基金产品共有将近2231只(A、B分级分开算),平均每位基金经理管理2.63只基金。而在2011年年中,基金经理的总人数为636人,基金产品的总数是1169只。

  “短短两年时间,基金经理人数多了200人,上升幅度超过三成。”业内人士告诉记者,短时间很难培养那么多优秀的人才,多数都是资历不深的助理、研究员晋升的。

  基金经理一拖多,在行业内变得十分常见。

  值得注意的是,以往两三年,基金经理“一拖多”在偏股型基金中较为多见,而今年“一拖多”的现象延伸到了固定收益类产品上。

  统计数据显示,目前,在管理偏股型基金的基金经理中,身兼两只或以上基金产品的人数共169人;而在债券型基金经理中,这一数值也达到了92人。

  公开资料显示,目前,曾刚一人管理着汇添富理财30天、添富理财28天、汇添富实业债债券、汇添富理财7天、汇添富多元收益债券、汇添富可转债债券、汇添富理财60天、汇添富理财21天。

  对此,基金研究人士告诉记者,“曾刚是去年加入汇添富的,近阶段的业绩并没有之前他在华富基金时那么出彩,当时他只管两只基金。”

  据好买基金数据显示,自2012年5月9日,曾刚掌管汇添富理财30天,至今已有14个月,任期回报为4.74%,而同类基金平均回报为7.07%。

  当他在华富基金任职时,在管理华富收益增强债券基金的三年半时间,基金业绩高达27.99%,而同类基金平均回报仅为17.46%。他所管理的另一只华富强化回报债券,在任期的回报收益也高于同类产品。

  “在缺乏可靠的管理者时,公司更倾向于把新产品交给资深、业绩稳定的人来管理,即便他已经身兼数职了。”基金人士表示。

  富国基金的饶刚也属于这种情况,正在“一拖四”。

  公开资料显示,目前,饶刚管理着富国天利增长债券、富国天丰强债券、富国收益一年期、富国汇利分级基金。而从业绩来看,这四只产品在他任期回报率远高于同类基金平均回报。

  “最顶尖的人掌管基金产品,也是越少越精的。”业内研究人士表示,虽然固定收益类产品对管理者的关注度要求没有股票型基金那么高,但毕竟一个人的精力有限。

  在偏股型基金产品中,基金经理“一拖多”已占半壁江山。

  据好买基金数据显示,在管理539只股票型产品中,仅169只基金产品是“一对一”被管理的,其余产品的基金经理都是一人分饰几角。

  其中,金元惠理的晏斌,从今年1月起同时管理着金元惠理消费主题、金元惠理价值增长、金元惠理成长动力、金元惠理新经济主题、金元惠理核心动力、金元惠理宝石动力这六只基金产品。

  但值得注意的是,这六只产品并不是由晏斌一人管理,而是和其他三位基金经理共同掌管,因此基金重仓股并没有太多相似之处。

  “在偏股型基金中,一人分管3只以上基金就比较夸张了,一个人管两只产品是比较常见,也是不得不面对的行业困境。”业内人士表示,在300多名股票型基金经理中,有近一半的人在同时管理着两只产品。

  在“一拖三”的基金经理中,有三人归属上投摩根基金公司。

  公开资料显示,在偏股型产品中,上投摩根中国优势、上投摩根中小盘和上投摩根健康品质生活这3只基金由董红波一人管理;上投摩根成长动力、上投摩根新兴动力和上投摩根智选30这3只产品由杜猛一人管理;而上投摩根双核平衡、上投摩根成长先锋和上投摩根大盘蓝筹由罗建辉一人管理。

  其中,由罗建辉管理的上投摩根双核平衡、上投摩根大盘蓝筹的重仓股就十分相似。

  据基金二季报披露,上投摩根双核平衡基金的前七大重仓股分别是大华股份(002236.SZ)、杰瑞股份(002353.SZ)、歌尔声学(002241.SZ)、碧水源(300070.SZ)、康得新(002450.SZ)、双鹭药业(002038.SZ)和长春高新(000661.SZ),共占基金资产净值比例为27.51%。

  而上投摩根大盘蓝筹前七大重仓股,几乎与之完全一致,其中四只个股的重仓次序略有先后,上述七只重仓股共占基金资产净值比例的32.88%。

  上投摩根大盘蓝筹基金的投资目标是“通过投资大盘蓝筹股票,力争最大程度地分享中国经济持续发展带来的中长期收益”。但就其重仓股来看,中小板和创业板个股,是其主要投向。

  另一方面,这2只基金产品今年上半年的收益也较为接近,上投摩根双核平衡的业绩为23.93%,上投摩根大盘蓝筹的业绩为22.62%。

  对此,某资深行业人士表示,对于两只基金,如果不是同时建仓,但配置又过于相同,在重仓个股涨幅较高的情况下,对后建仓的基民并不公平,因为后建仓的基金有可能是为先建仓的基金“抬轿子”。(21世纪经济报道 黄祎妮)


(责任编辑:向婷)

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