搅局银行理财 “余额宝”创新受肯定

　　尽管“余额宝”作为传统金融服务“搅局者”的形象更多地为它赢得了勇于创新的巨大声望，但在近期银行遭遇“钱荒”、流动性紧缺的大背景下，货币基金“爆仓”的传言也开始传出，基于此，互联网金融作为新生事物无疑值得尝试，但在享受创新红利时，风险也同样需要加以防范。

　　近日，支付宝联合天弘基金推出的支付宝剩余资金管理项目“余额宝”（天弘基金称为增利宝货币理财产品），被舆论广泛关注———推出不到6天，用户就突破100万人，每日净申购额超过五六千万；推出不到9天，就被证监会点名为“违规”，让这一创新产品蒙上阴影。

　　“余额宝”是指用户在资金转入后既能像支付宝余额一样随时用于消费、转账等支出，还能享受基金公司提供的货币基金投资收益，获得增值。对此证监会新闻发言人21日指出，产品的推出为投资人提供了更多理财选择，是市场创新的积极探索。但该项业务中有部分基金销售支付结算账户并未向监管部门备案，也未提交监督银行的监督协议，监管部门已于近日要求此类账户限期补充备案。逾期未进行备案的将根据相应法律规定进行调查处罚。

　　支付宝方面对此回应称，会在规定时间内完成相应要求，余额宝业务不会暂停，用户利益会得到充分保障。

　　“余额宝”理论上存亏损可能

　　由于用户1元钱就能起买，资金随时可以使用又能获得收益，“余额宝”推出后引发用户强烈关注，也激发业内人士的好奇。证监会虽然指出该产品存在备案不及时等违规问题，但也肯定了这一创新。

　　成都商报记者采访了支付宝和天弘基金相关人士后了解到，这款产品能随时随地赎回，收益率高于普通货币基金产品；并将T+0支付融入客户消费场景，在产品设计上进行了创新，如收益结转方式由目前普遍的按月结转收益改为按日结转；此外，大幅降低理财产品门槛，1元起购，且综合费率水平在目前国内所有货币基金当中是最低的。

　　有分析认为，上述创新一方面能有效增加支付宝用户的黏性，解决长期以来客户留存在支付宝里的沉淀资金的收益问题；另一方面也让支付宝不断膨胀的备付金压力获得分流。

　　此前市场声音大多倾向余额宝创新的一面，而谈到风险，支付宝方面表示，“理论上存在亏损可能，但从历史数据来看收益稳定、风险极小。”然而，由于余额宝本质上是投资于货币市场的基金产品，风险低并不代表毫无风险。2006年就曾有3家基金公司旗下的货币基金或中短债基金在年中遭遇市场风险，而动用公司固有资金承担了部分损失。

　　对基金行业形成巨大挑战

　　王明是一家中小基金公司成都地区的营销负责人，他告诉记者，“余额宝”就是天弘基金的‘增利宝’货币理财产品，只不过天弘基金跟支付宝合作，销售对象成了资深网民。另一方面，中小基金公司数年积攒的客户也就一两百万人，而支付宝仅用一周时间就完成了一家中小基金数年的任务，这是最大的震撼。

　　“通过互联网，每个人哪怕是只投资一块钱，都可以平等地享有闲散资金增值的权利。”阿里小微金融服务集团国内事业群总裁樊治铭表示，余额宝的推出就是要给普通人也提供同样的理财机会。据统计，36%的支付宝用户习惯在购物前给支付宝充值，因此开发支付宝理财的市场非常大。

　　这一创新对支付宝和天弘基金来说是双赢。相关人士告诉记者，从余额宝的利润分成来看，相比传统线下销售手段，余额宝不会向阿里小微金融服务集团支付销售尾随佣金，这意味着基金管理费不会被侵占，但会给阿里支付技术服务费，费率等同于销售服务费。“如果支付宝只跟1~2家基金公司合作，那么对国内95%的基金公司而言，是一种巨大的挑战。”

　　或冲击传统金融服务

　　对支付宝而言，目前正从第三方支付平台、类金融的工具跨出“类存款”的第一步，未来走向“类银行”的速度也许比市场想象的更快。“支付宝拥有庞大用户群，会对银行活期存款搬家产生影响。”专注于电子商务研究的博研科技公司总经理刘延庆认为，支付宝这类网络第三方支付平台将来或许不仅能取代传统金融业务，还会开辟出许多传统金融机构无法涉及的业务。“因为纯金融公司如银行，在进行业务操作时会受许多限制，支付宝则没有这些限制，这就是互联网的优势。”

　　不过就现阶段而言，支付宝联合基金开拓“类存款”业务，对银行活期储蓄和短期理财产品虽然将产生冲击，但短期内仍难以撼动银行的利益。不过支付宝更大的创新可能还在后头。“余额宝发布之后，我接到不下20家基金公司的电话，询问是否也能参照这种方式进行合作。”支付宝相关人士说，未来也设想通过对用户分级来提供更多有针对性和精确的客户产品。“比如你的淘宝、支付宝账户和其他人的不一样，你的理财需求和其他人可能也不一样，账户分级的服务也有很多基金公司在跟我们谈，包括面对一些中小卖家的理财服务，这在不久的将来可能会以其他方式出现。”

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　　余额宝使用有技巧

　　周一到周四15点前转入最合算

　　通过余额宝，用户实际上是在购买货币基金产品。支付宝方面人士透露，使用上有一些小技巧。

　　转入余额宝的资金随时能用于消费，但要获取收益就要等基金公司进行货币基金的份额确认。用户在下午3点前转入，基金公司会在第二个工作日进行份额确认，对已确认的份额会立刻开始计算收益。而下午3点之后转入的资金会顺延1个工作日确认。此外，双休日及国家法定假期，基金公司不进行份额确认，但已确认的份额在双休日和法定假期同样能产生收益。所以，每周一到周四的下午3点前将钱转入余额宝是最合算的。