构建大豆产业的安全体系:金融工具保驾必不可少期货滚动报道

构建大豆产业的安全体系:金融工具保驾必不可少

2007年08月27日 13:41

庹泓陈圣莉章丽鋆

    一方面，中国需要大量进口外国大豆，另一方面，中国对大豆价格缺乏定价权。大豆产业安全问题引人注目。专家建议大豆企业增强期货意识，形成企业联合舰队，学习外国经验，运用金融工具对大豆产业进行保驾护航。

    大豆压榨行业对进口大豆依赖性继续增强

    近十年来，由于养殖业和压榨业的不断发展，我国对大豆的需求量迅猛增长。随着国内市场的逐步放开和国内大豆保护价收购的取消，进口大豆来势凶猛。据国家粮油信息中心预计，2006/2007年度我国大豆压榨量将达到3680万吨，较2005/2006年度增加210万吨。在国内大豆产量连续两年出现降低、国产大豆压榨量持续减少的情况下，我国大豆压榨行业对进口大豆的依赖性将继续增强，必须通过增加大豆进口量才能满足国内日益增长的需求。预计2007年我国大豆进口量将会超过3000万吨，甚至更高的水平。

    与此同时，作为世界第一大豆进口国，对于国际大豆价格我国却历来缺少发言权，很大程度上是被国际价格牵着鼻子走。因此，当国际价格发生人为扭曲的时候，发生类似进口商遭遇国际市场操纵者“伏击”事件，也就在所难免。

    以2004年的大豆价格风波为例。从2003年11月份到2004年4月份，国际大豆市场价格猛涨，达到合人民币4300元/吨左右，大多数中国企业在这样的价格高位上签订了大量进口合同，购买了美国近300万吨大豆。但从5月份开始，受美国大豆价格下跌影响，中国港口进口大豆分销价格持续下跌，仅为3200元/吨。

    国际大豆市场价格的大幅下跌，使我国大豆加工业遭受重创。当时行业内最大民营企业大连华农集团七个厂停产，每月损失3000万元。相当一部分民营企业处于停产半停产状态，资不抵债，甚至面临倒闭危险。相关统计显示，2004年，中国油脂行业实现利润仅3.7亿元，比经济效益最好的2003年减少了18.2亿元，是近年来效益最低的一年。

    国内油脂行业的困境直接带动了国外大豆压榨产业向我国转移，部分长期处于停产、半停产的企业被外资企业并购。据有关部门统计，现在全国正在开工的大豆压榨企业共有97家，其中有64家为外资控股、参股的企业，而外资持股后更倾向于采购价格较低的进口大豆。据统计，目前ADM、邦基、嘉吉、路易达孚等四家跨国公司垄断了中国80%的进口大豆货源；而且，这些跨国公司在中国拥有占40%以上的压榨能力。

    尽快建立“大豆安全”保障体系

    “大豆业现在正面临外资蚕食的危机。”黑龙江一家油脂企业的老总称。对此，许多专家建议要尽快建立我国的“大豆安全”保障体系。

    振华投资研究中心主任王军在接受本报记者专访时表示，现在国内企业除中粮油等，其他大都是中小散户、中小油脂厂，还没有形成大的产业集群。在这样一个情况下，国内市场开放之后，外资利用强大的金融市场，通过贸易方式进行资本运作，国内企业很难招架。而且，国外企业的期货意识非常强，又有强大的金融资本进行期货交易，即使在贸易中造成了损失，但却会在期货市场赚取更多的利润。

    以2004年的大豆价格风波为例，当时只有九三油脂等少数企业的期货套保避险意识强，参与了期货套保，有效回避了“危机”带来的风险，甚至还能反过来通过期货交易赚到比榨油多的利润；但大多数中小榨油厂的管理层观念落后，不懂得应用期货规避风险，因此则损失惨重。

    因此，专家指出，在这种情况下国内企业要跟他们抗衡，就必须要形成自己的产业集权，比如说形成以中粮集团为首的企业联合舰队，包括中小型大豆压榨企业、大豆贸易商、代理商、进口商，以及金融、资本市场上的投资公司等，再通过产业分配、通过金融市场的套期保值和投机，与国外基金及产业投资者进行对抗。

    王军强调说，只有联合、收购、兼并，才有可能与外资抗衡。比如说当年华农被收购，湛江几个大型企业被收购，都是因为各自为战，造成最初金融市场的失败，后来演化成现货市场全盘失败。

    其实，不仅油脂企业在贸易过程中要注意利用期货交易进行套保；一般农户在种植大豆的过程中也要强化自己的期货意识。王军介绍说，在国外，很多农户在播种的那天就想到了要在期货市场进行保值。比如美国，差不多90%的农户都有这个金融风险意识，以锁定未来风险。而现在我国农民的技术素质和期货意识都还有待加强，经济循环体系还远远没有形成。

来源：经济参考报

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