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对冲基金狂人年赚37亿美元索罗斯只排第二

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年04月17日 08:35

朱周良

    去年金融市场的剧烈动荡，反倒让一部分对冲基金趁机大赚了一笔资料图

    次贷危机令很多投资机构在去年损失惨重，不过，有一类行踪隐秘且实力雄厚的机构例外——对冲基金。尽管这一行业今年开年不利，但过去的2007年对不少对冲基金来说却是硕果累累的一年。

    根据《机构投资者：阿尔法》杂志的统计，2007年，全球业绩最好的对冲基金经理人获得的年收入总额达到37亿美元的天文数字，刷新行业纪录。究其原因，席卷全球金融和信贷市场的次贷危机，恰恰为这些对冲基金提供了发“危机财”的最好机遇。

    索罗斯只排第二

    根据《机构投资者：阿尔法》杂志最新公布的统计，在过去的2007年，总部位于纽约的对冲基金保尔森基金创始人约翰·保尔森获得的收入达到令人瞠目的37亿美元。保尔森也就此成为对冲行业行业有史以来年收入最高的经理人，连索罗斯这样的“老手”也望尘莫及，后者去年的收入约为29亿美元，排在第二位。2006年的冠军詹姆斯·西蒙斯以28亿美元的收入排在第三。

    保尔森是纽约投资公司Gruss合伙公司的合伙人之一，也曾出任贝尔斯登董事总经理。他拥有哈佛商学院的商业硕士学位。其所在的保尔森基金管理着约280亿美元资产。

    在去年次贷危机席卷全球金融市场的逆境下，大多数基金的投资业绩都很糟糕，但保尔森基金是个例外。业内人士称，这主要得益于该公司对次贷形势作出了正确的判断。在过去一年中，该公司旗下的信贷机会基金资产飙升了近六倍。

    “保尔森去年拿了这么多钱，因为他实现的投资回报率无人能及。他踏准了市场的节奏。”伦敦对冲基金顾问机构IGS的合伙人戈登说，“除了他本人，保尔森旗下基金的员工去年也都收获颇丰。”

    远高于华尔街薪酬

    《机构投资者：阿尔法》杂志的统计还显示，在2007年，收入排名前25位的对冲基金经理人平均“入账”8.92亿美元，同比增长了68%。排在第25位的经理人收入也达到了2.10亿美元。相比之下，即便是去年收入排名华尔街第一的高盛CEO布兰克费恩，也不过进账6790万美元。

    在计算对冲基金经理人的年收入时，该杂志主要考虑管理资产、投资回报、个人在基金中的投资以及在公司中的股份等。据悉，对冲基金经理人的收入一般按照盈利提成的方式获取，比例通常为20%。如果一只基金的年投资回报为负，那么其经理人也拿不到提成，只能获得很有限的工资。

    在2006年登上阿尔法杂志榜单的25位对冲基金经理中，有5位没能在2007年继续上榜，因为他们的基金回报低于其他基金或是干脆赔钱了。不过，与这些落榜者相比，华尔街上还有很多高管的日子更难过。由于自身所在的企业损失惨重，美林和花旗等的一把手都在次贷风暴中“黯然下课”，而摩根士丹利的麦晋桁也不得不放弃年终分红以换取留任。

    最后的疯狂？

    尽管对冲基金业在去年的“乱世”中仍赚到盆满钵满，但从今年开局的糟糕表现来看，分析人士认为，这一行业可能已在去年“见顶”。根据芝加哥对冲基金研究公司统计，今年前三个月，对冲基金行业总资产缩水2.8%，为近20年来最差开局表现。

    “现在看来，2007年似乎是已经见顶了，不过仅凭一个季度的情况，还很难断定对冲基金今年全年会表现不佳。”戈登说。他进一步指出，恰恰相反，不少对冲基金可能继续从今年的市场波动中赚钱。

    上一次对冲基金行业出现年度亏损还是在2002年，当时正值网络泡沫破灭，美国经济仍在衰退泥沼中挣扎。因此，当年对冲基金业的资产出现了1.45%的下降，为自1990年有统计以来首次。

    另一家对冲基金研究机构Eurekahedge本周也指出，受信贷危机拖累，全球对冲基金3月表现普遍不佳。该机构编制的对冲基金指数3月下跌1.9%，今年以来累计下跌2.1%，2月上涨2.5%。该指数追踪2088只基金。此外，巴克莱编制的对冲基金指数也显示，对冲基金在今年第一季平均亏损4.4%。

    知名对冲基金经理人休·亨得利日前也表示，受累于与股市的高度关联性，他预计对冲基金行业今年的投资回报可能为负值。

来源：上海证券报

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