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中国太保业绩预增逾5倍受平安拖累估值下调

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年01月26日 11:25

王熙上张潇

    中国太保昨日发布业绩预增公告称，公司预计2007年净利润较上年同期增长500%以上。当天中国太保收报39.81元，涨2.71%。分析人士认为，各项数据显示中国太保增长势头良好，但中国平安增发这一不确定因素提高了保险股的投资风险。

    保费增速超过平安人寿

    中国太保于2007年12月25日首次公开发行10亿股A股，并在募股说明书预计2007年净利润增幅将超过500%，此次的业绩增幅符合预期。新公告称，公司2007年净利润将超过60.48亿元，主要受益于保险业务的稳步增长和投资收益的显著增加。

    海通证券分析师潘洪文表示，去年中国太保在个险、银保领域取得了不错的成绩，保费整体增速超过了行业21%的平均增速，也远高于中国平安和中国人寿。

    平安增发拖累太保估值

    东方证券分析师王小罡指出，中国太保财险业务拥有国内最高的盈利水平，而寿险业务则在2007上半年显示了较大的进步，新业务利润率从37%提高到44%。但考虑到近期中国平安增发等市场不确定性因素的增多，将中国太保的风险折现率由原先的11%提高到11.5%，合理估值相应地由53.94元下调至48.51元，维持“增持”评级。

    基金四季度大幅减持保险股

    据悉，截至1月22日，341只基金2007年四季报全部披露完毕，而除新股配售时被动持有的中国太保之外，基金对中国平安、中国人寿两只保险股均有较大幅度减持。其中对中国平安的减持幅度达17.66%，位列减持之首；对中国人寿的的减持幅度约10%。整体来看，三只保险股进入2008年以来都是单边下跌的走势。

来源：新快报

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