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顶级券商强烈推荐4只金股

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年11月15日 10:29

    青岛软控(002073)：新产品逐步被市场认可

    青岛软控公告称，公司与山东丰源轮胎筹建指挥部签署重大产品买卖合同，根据青岛软控与山东丰源轮胎筹建指挥部签署的《工矿产品买卖合同书》，山东丰源轮胎筹建指挥部共向青岛软控及其子公司购买价值17000万元的产品。华泰证券研究员给予公司“短期推荐，长期买入”的投资评级。

    研究员认为，根据该合同的总金额以及履约时间计算，预计该合同将于2008年全部确认收入。同时，如果按照公司总体约42%的毛利率、14%的三项费用率及15%的所得税率初步估算，上述重大合同将为公司08年带来约5200万元的净利润，这将使得青岛软控08年的盈利基础更加有保障。合同的意义还标志着青岛软控大力开发的新产品逐步被市场认可，而且也表明青岛软控在产品储备逐步丰富和新产品被市场接受之后，公司的可持续发展能力进一步增强。

    本次合同的甲方山东丰源轮胎筹建指挥部是由山东丰源煤电股份有限公司和枣庄国有资产经营公司共同合资建立。研究员认为，这符合行业外资本进入轮胎橡胶制造业的趋势，将给青岛软控这样的轮胎设备企业带来良好的发展机遇。

    云天化(600096)：材料业务快速增长

    经过十年发展，云天化主营业务已实现从单一化肥业务向化肥、玻纤新材料、有机化工和商贸服务“四轮驱动”新格局的转变，逐步发展成为地区性大型综合化工企业。国泰君安研究员给予公司“谨慎增持”的投资评级。

    2001年以来，公司玻纤、聚甲醛等业务不断增长，特别是玻纤产业发展迅速，传统化肥业务比重逐年下降。2006年，公司尿素产品在主营收入和主营利润中占比下降到30%和 55%，相比2005年分别下降18个百分点和7个百分点。从公司各项业务发展来看，2007、2008年尿素占比将进一步降低，而玻纤、聚甲醛等新材料业务比重将继续上升。

    另外值得一提的是，公司商贸业务自2004年开展以来，经营收入高速增长，2006年收入就占到公司总收入的30%，今年上半年上升到40.15%，显示出强劲的发展势头，只是毛利率水平过低，上半年仅1.58%，对利润增长贡献有限。

    今年7月24日公司云南水富2万吨聚甲醛装置通过考核验收，研究员认为，这表明公司已基本上掌握了2万吨级聚甲醛的核心技术和现场实验数据。长寿6万吨聚甲醛项目进展顺利，一期2万吨将于 2008年6月底建成投产。二、三期合计4万吨产能今年底同时动工，预计09年7月份建成投产，届时公司聚甲醛总产能将达到9万吨，成为国内最大的聚甲醛生产企业。

    华海药业(600512)：期待再次腾飞

    公司普利类药物在国内占据绝对优势。目前，公司的普利类产能基本满产，其中由于赖诺普利的需求旺盛，公司将产能从20吨/年提高到50吨/年的规模。东方证券研究员认为，普利类药物仍然是公司未来盈利的重点，预计2007年的普利类药物销售额将增长30%左右，对利润增长的贡献也将十分明显。给予“增持”的投资评级。

    从2008年12月起，沙坦类药物的专利在欧洲国家将逐步到期，这将为通用及其原料药厂商带来巨大商机。公司方面介绍，目前已和三家欧洲的制药企业达成了初步意向，为他们提供沙坦类原料药。研究员预计，2009年之后，沙坦类原料药的销量将显著增加。

    2007年6月公司的固体制剂车间通过FDA的现场认证，能成为国内第一个通过FDA制剂认证的企业具有里程碑的意义。目前，公司已经和欧洲厂商达成协议，采取联合申报的形式向欧洲出口药品制剂。研究员预计，2008年将为其生产2000-3000万元，净利润率能达到50%，这有望成为公司新的利润增长点。

    公司积极推进股权激励制度，主要的激励对象是中高层管理人员以及技术的核心人员。公司希望在2007年底前完成激励计划，这将对公司长远发展产生积极的影响。

    泰达股份(000652)：金融和地产业务比翼齐飞

    金融资产已经成为泰达股份主要盈利来源。兴业证券研究员估算其权益价值为125.97亿元-144.03亿元。而滨海新区各种类型金融企业的协同效应和可能发生的股权变更均存在巨大的投资机会。公司土地一级开发业务有可能取得突破。给予公司“推荐”的投资评级。

    泰达控股已经形成相对完整的金融控股平台。其参控的金融产业涉及银行、保险、信托、证券、基金、担保、典当等，具体公司包括渤海银行、渤海财险、恒安标准、北方信托、渤海证券等。研究员根据目前金融资产的估值测算，泰达控股金融类资产价值的权益价值约为370.8亿-411.89亿元。

    更看重的是滨海新区金融平台的协同效应。研究员预计“十一五”期间，在工业增长和消费增长的带动下，天津金融业规模增速将保持在15%-20%左右；同时，滨海新区所带来的金融创新试点将给天津金融业带来历史性发展机遇。而各种类型金融企业之间协同效应如能得到发挥，则盈利增速将超越收入增速。

    公司控股51%的南京新城是轻资产发展模式的区域开发商，其负责的托乐嘉项目由于地价成本相对比较稳定，因此将在地价上涨中受益。同时，其控股55%的扬州泰达负责广陵新城区域开发，总规划面积约22.5平方公里，2007年上半年该项目已经全面启动。

来源：中国证券报

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