妖股到底有多妖？ 特力A又逆市涨停了

　　图片来源：视觉中国

　　A股中从不缺少“妖股”。今年以来，暴风科技（300431.SZ）凭借30个一字板涨停刷新IPO重启以来连涨记录；梅雁吉祥（600868.SH）因为汇金增持，短时间内股价翻番；现在，又轮到特力A（000025.SZ）坐上妖股的王座。

　　最近三个月内，上证指数跌9.40%，特力A上涨222.7%，或许半年内对比更明显，上证指数跌25.45%，特力A涨293.36%。而自7月9日算起，在无重大利好的情况下，股价从9.88元/股一路涨至最高价87.1元/股，特力A已经创造出在64个交易日内股价暴涨693%的记录。

　　10月23日证监会处罚12宗操纵证券市场案，开出超过20亿元巨额罚单“捉妖”，其中，“吴某乐、深圳市某基金管理有限公司涉嫌合谋操纵特力A”，罚没近13亿元。受此影响，“妖股”特力A被连续砸出两个跌停板。10月26日，证监会处罚后的第一个交易日，特力A开盘即被数十万手卖单砸至跌停，报价78.39元，27日开盘继续一字跌停跌停，报价跌至70.55元。

　　但妖王之所以成为妖王，就在于逆市而行。10月28日，大盘尾盘跳水，沪指收报3375.20，跌穿3400点，跌幅1.72%。而此前两个交易日连续跌停的特力A又发挥了妖股的威力，从低开5.03%翻身，直线拉至冲击涨停板，但截至午盘收市，并未封住涨停。下午开盘再战，资金很快将特力A封上涨停板，即便是尾盘跳水，该股也未再次打开涨停，截至收盘，特力A全天成交16.6亿元，大单成交占比50.51%，换手率为12.46%，目前的市盈率已经达到800.93倍。5日内资金净流入约4.62亿元，对比之下，两市资金净流入约为-417.72亿元。

　　27日晚间，特力A发布三季报，这份报告与半个月前的业绩预告一样，成功扭转了特力A的走势。特力A在10月12日复牌后也曾遭遇连续两个跌停，但随后公告公司业绩大幅增长，走出了第二波向上拉升的走势。这两次逆转几乎一模一样。

　　根据公告，特力A三季度归属于上市公司股东的净利润1869.51万元，同比暴涨349.67%。根据报表公示，归属于上市公司股东的净利润增加，主要有三方面的原因：本期终止了相关退休职工福利计划，冲回长期应付职工薪酬及期间费用972万元，致利润总额增加972万元，归属于上市公司股东的净利润增加849万元；物业租赁收入增加导致利润增加；因使用非公开发行募集资金归还银行贷款导致财务费用减少，致利润增加。

　　但特力A的三季度营业收入并不理想，营业收入约为7331.87万元，同比上年减少-31.80%。根据公告，营业收入减少主要是受上年年底车辆限购政策影响，汽车销售收入大幅减少。投资收益较去年同期减少77.02%，原因主要是联营公司深圳仁孚特力汽车服务有限公司和深圳东风汽车有限公司本期盈利减少所致。

　　不过真正让特力A成为妖股的并不完全是业绩增长。

　　界面新闻记者查询到特力A三季度公布的十大流通股东中，第一大绝对控股股东为国有法人深圳市特发集团有限公司持股51.09%，第二大股东为国内非国有法人，深圳远致富海珠宝产业投资企业，持股23.88%，这两大法人基本锁定了特力A市面上超过70%的筹码，而另外8名股东都是三季度新增，原先二季度在十大股东中的机构已经纷纷退出。

　　龙虎榜数据显示，9月份特力A机构专用席位层分别卖出1785万元、620万元，此后的龙虎榜上再没有出现过机构专用席位。而特力A股东户均持股数仅为2497股，系高度散户化的上市公司。

　　无机构、大股东持股立场坚定、真实流通股数少，这无疑是游资最喜爱的攻击标的。这样的股票有利于游资集中筹码，降低拉升成本，在拉升过程中也不会遇到太大的抛压，只要资金锁筹，就可以连续涨停。

　　在攻击特力A的席位中，华泰证券厦门厦禾路从10月14日以来曾经上榜3次，累计买入10104.28万元，卖出8980.967万元，是特力A第二波上涨中买卖该股比较活跃的营业部。

　　特力A在三季报披露的重要事项进展情况中称，特力水贝珠宝大厦项目日前按照建设计划推进，于半年报提出的电子商务业务尚未开展，也尚未对其进行人员、设备方面的投入，未有实质性进展。而珠宝零售市场业务上，特力A于今年3月份通过非公开发行股票募集了6.468亿元，按计划应该投入珠宝零售市场业务，但与电子商务业务的现状一样，尚未有实质性的进展。

　　值得注意的是，特力A在三季报也挂出了预计年初至下一报告期的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度的变动的警示。

　　同样披露了三季报的其他“妖股”成绩也普遍不理想：匹凸匹（600696.SH）三季报显示，报告期内公司营业收入为999.13万元，同比减少100.067%，归属于上市公司股东的净利润亏损3641.23万元，扣除非经常性损益的净利润亏损3512.4万元；梅雁吉祥前三季度业绩亏损447.02万元；暴风科技前三季度净利润0.24亿元，同比跌幅为23.40%。这些股票此前都曾因改名、汇金增持以及概念独特而连续被资金炒作。

　　广东煜融投资管理有限公司董事长吴国平认为，妖股的存在无可厚非，并非纯粹投机，投机背后肯定有投资的因素。谁都想搭一程妖股的顺风车，因为妖股翻倍唾手可得，“近期，我们能获取整体70%左右的收益，靠的就是寻找一些有妖资本的个股。”但高收益意味着高风险，妖股在被爆炒到顶之后可能迎来猝不及防的深调。因此需要用投资的眼光去寻找投机的标的，“找出妖股，一旦拥有，别无所求。”他认为，妖股的显现在前期就“妖气十足”，特力A在热点上就属于深国企改革，并且他预测下一个重大“妖王”出现的领域，可能是健康主题和在线教育。

　　有业内人士分析认为，部分投资者甚至包括一些私募基金都在寻找有妖股潜质的股票，以图暴利。但妖股往往盘子小、业绩一般甚至亏损，这让市场形成黑白颠倒、劣胜优汰的不良风气。妖股的“盈利”效应具有极端欺骗性，其实质或只是财富转移游戏。妖股的不确定性，以及大资金不断接力捧高等特性，决定了股价顶部的难以预测。绝大多数被狂炒过后股价严重偏离行业水平的个股，暴炒过后留下都是一地鸡毛，投资者“捉妖”，仍需保持谨慎理性。