整装待发的高铁列车
新型飞机展示
本报记者 康曦 摄影 李里
应英国女王伊丽莎白二世邀请，国家主席习近平于10月19日至23日对英国开展国事访问。这是中国国家元首10年来首次对英国进行国事访问，也是中方面向欧洲的又一次重大外交行动，将开启中英关系的“黄金时代”。之前，国家高层的成功访美推动了中国高铁项目落地美国，此次访英，同样让市场备受期待。舆论认为，双方在高铁、核电、石墨稀及体育等领域的产业合作有望多点开花。近期，高铁、核电等概念股已有了启动迹象。
核电板块再来“电”
核电设备出口空间可达9616亿
据悉，此次访英的企业家代表团包含了金融、基建、能源等行业企业家，其中便包括中广核董事长贺禹以及中国核电集团副总经理俞培根，这足以显示中英在核电领域合作的决心。市场普遍才猜测，核电领域极有可能收获大订单。最近，以新能泰山、中国核电为代表的核电股已经开始提前上涨。
日前中国商务部部长助理张骥在北京表示，中英两国将公布一系列投资计划和经贸交易，涉及金额巨大，其中就包括两国在核电领域的合作。
本次中英在核电领域的合作是指，中国参与法国电力公司在英国欣克利角兴建核电站的项目，欧盟委员会预计欣克利角核电站的建设成本高达245亿英镑（约合2400亿元人民币），是迄今为止全世界造价最高的核电站。目前，中法两国参与企业尚在将具体事宜进行谈判，业内人士预计，谈判结果将在国家高层访英期间对外宣布。
在对英国进行国事访问前夕，国家高层在接受媒体采访时也曾表示，中国愿同包括英国在内的各国开展多种形式的国际产能和装备制造合作，把各自比较优势衔接起来，实现联动发展。
从国外市场来看，安信证券指出，核电“走出去”已成我国的国家战略，随着华龙一号落地巴基斯坦和阿根廷，2015年已成为核电的走出去的爆发时点，加上“一带一路”政策的刺激和国家领导人鼓励核电设备“走出去”，海外市场将以几何倍数增长。根据世界核能协会的数据，假设我国得到20%市场份额，预计到2030年，我国核电设备出口空间可达9616亿元。
远期看来，内陆核电重启及我国核电走向海外都将为核电装备带来万亿级别的市场，保证核电装备的长远发展。
在投资机会上，安信证券建议选择能够超越行业增长的标的，重点关注：丹甫股份、应流股份、南风股份、中核科技等。
潜力股精选
丹甫股份（002366）三代核电主管道制造商
丹甫股份已完成置入资产的过户，公司原有业务类资产被置出，置入台海核电100%股权，台海核电实现借壳上市。台海核电主营业务为生产和销售核电专用设备，以核岛中核心设备——主管道产品为主。
台海核电是目前世界上唯一能够同时生产二代半堆型和三代AP1000、ACP1000堆型核电站一回路主管道的制造商，也是目前全球唯一一家具备三代核电主管道全流程生产能力的制造商。在核电站一回路主管道市场上，台海核电居于国内领先地位。随着二期工程的产能释放，公司核电产品领域拓宽，将来有望发展成为国内核电设备(不仅仅是主管道)主流厂商。中信建投指出，台海核电是稀缺的核电设备行业的军民两用型公司，公司所处的核电和军工行业未来两年同时处于景气周期，前景看好。
应流股份（603308）掌握核电铸件核心技术
应流股份于2014年即生产出国内首台CAP1400核一级不锈钢爆破阀阀体，继而又完成CAP1400核主泵泵壳国产化。泵壳是主泵乃至核岛的核心部件之一，制造难度极大，代表了目前世界铸造生产的最高技术。此前国内核电机组主泵泵壳一直由海外铸造厂垄断，应流实现进口替代后已进入批量生产阶段，成为目前三代核电机组主泵泵壳唯一国内供应商。
另外，公司与工程物理研究院合作成立子公司对吸收材料进行量产，将成为国内唯一供应商，未来将加速该材料国产化进程。中泰证券指出，公司手握核电铸件核心技术和产品，同时进军乏燃料市场，未来主要介入的领域均拥有国内唯一供应商地位，且业绩对核电弹性较大，有望成为资本市场资金重点关注标的。
中核科技（000777）拥有更多项目承接机会
中核科技是国内核工业集团系统所属企业，是首家在A股上市的阀门企业，面向资本市场的同时，还承担着为国防工业提供军品的任务。公司长期承担国家重点科研项目，包括核能建设专用阀门主蒸汽隔离阀、爆破阀等项目。
公司目前正密切关注核电市场变化及项目开工和招投标信息，前期募投项目中专门针对核电发展需求建设的核电关键阀门生产能力扩建项目，也于去年建成投产。该项目预计年产能6000万元，主要为核级阀门提供锻件。东吴证券指出，公司作为央企背景的国资企业，在承接项目上将享受更多自上而下的机会。
高铁板块迎来升机
英国高铁项目将对中国放开
今年4月，中英两国成立铁路联合工作组，英方看好中方在成本造价方面有着其他国家不可比拟的优势，积极鼓励两国企业和金融机构深化参与英国高铁HS2项目。此次国家高层访英，让市场对中英双方在高铁方面的合作充满期待，分析人士认为，高铁板块将迎来升机。
9月来华访问的英国财政大臣奥斯本宣布了一项新的宏伟目标，即到2025年，促使中国成为英国第二大贸易伙伴国。同时，其在成都宣布将开放总额度为120亿英镑的“HS2”高速铁路建设合约的竞标，欢迎中国对英投资。
此次，英国政府表示欢迎中英企业联合，对连接英格兰北部、中部与伦敦之间高速铁路第一阶段建造项目的七项合约进行投标，这也是英国政府建设“北方经济增长区”计划的主要部分。
高铁走出去是未来几年行业发展重要驱动力，铁路投资的景气也有望上升。
从成果来看，今年以来，中国高铁走出去取得了不错的成绩。中国成为印尼雅万高铁项目唯一竞标者。印尼国有企业部长里妮·苏玛尔诺10月1日晚宣布，印尼国企联合体和中国国企关于雅加达-万隆高铁(雅万高铁)项目的谈判工作还在进行，中国目前是雅万高铁项目唯一竞标者。雅万高铁连接印尼首都雅加达和第四大城市万隆，设计长度150公里，投资约50亿美金。
中央财办9月17日召开中美经济合作通气会透露，中美将组建合资公司，建设并经营美国西部快线高速铁路，全程370公里，连通赌城拉斯维加斯到洛杉矶，这也是中国在美国建设的第一个高速铁路项目。
安信国际证券预期这是中国高铁进入美国市场的第一步，利好中国高铁公司的海外订单。
申万宏源看好铁路设备板块投资机会，标的上首推发展战略清晰、内生式增长与外延式并购双轮驱动的永贵电器、鼎汉技术和神州高铁等。
潜力股精选
永贵电器（300351）一纵一横打开外延市场
永贵电器从轨道交通连接器业务出发，在保持原有业务快速增长的同时，逐步完成了一纵一横的框架布局。一纵是指深耕连接器市场，研发出动车组连接器、新能源汽车连接器、通信连接器以及军工连接器等产品。一横是指在轨道交通领域，布局了连接器、减震器、传感器等零部件产品。
公司新产品储备较多，在轨道交通连接器项目中，年初立项的标准动车组电气车钩项目完成样车试装，已经进入运行考核阶段；通信连接器方面，电模块高速线缆项目完成样品制作及认证，已经进入小批量生产阶段。广发证券指出，考虑到铁路投资依旧保持较高景气度以及公司的外延发展空间，给予公司“买入”的投资评级。
鼎汉技术（300011）向综合方案提供商转变
鼎汉技术围绕从“地面到车辆、增量到存量”的战略规划进行。今年，公司在稳定地面产品业务的基础上大力拓展车辆产品的业务布局。公司研发能力强，在研的动车组辅助电源进展顺利，预计在2017年进入市场参与国产替代化机会及换代产品的更替。
此外，地铁制动储能系统和动车组空调系统均已完成内部测试。随着未来铁路装备国产化率的提升，公司在研业务在有效减缓传统业务周期性波动的同时，也将成为新的业绩增长点。国海证券指出，公司初步实现“从地面到车辆，从增量到存量”的良好布局，完成由单一的信号电源供应商向铁路电气及信息化综合方案提供商转变。随着转型的进一步深化，公司业绩和估值有望实现跳跃性提升。
中国中车（601766）海外营收比重逐步提升
中国中车由中国南车、中国北车今年合并所成立，在中国轨道交通设备产业享有独占地位，为全球最大的轨道交通设备制造商。
元大证券认为中国中车应较同业享有溢价，系考虑其在中国具独占地位，且海外竞争力日益提高，尤其是在新兴市场如南非等。此外，中国中车应可享有合并所带来的综效，并有望在国产化趋势下，受益于较低的零组件价格。基于我国实施“一带一路”战略、设立多边基金，以及中国中车优于外国同业的制造弹性与成本优势，公司海外事业营收占总营收的比重也将逐步提升。
航空板块腾飞在即
航空航天投资将超千亿大关
2014年6月，国家发改委国际合作中心、英国驻华大使馆在北京共同宣布启动中英先进制造业投资促进项目，双方将在汽车、高铁、航空航天等领域进一步加强合作。英国是科学大国，中国是制造业大国，此次国家高层访英，市场期待将为航空航天板块带来火花。
英国是科学大国，基础研究实力雄厚；中国是制造业大国，面临稳增长调结构促转型的紧迫需求。万钢指出，中英两国在技术创新方面互补性强，应努力探索更多、更为有效的技术合作机制和渠道，进一步促进科技成果转化，以科技创新合作带动产能合作，共同开发第三方市场，共同应对世界发展的难题和挑战。
万钢表示，要加强中英创新政策的合作对话。积极筹备设立高级别的中英创新合作对话，定期就两国创新发展战略、科技成果转化、科技政策、知识产权、卫生、农业、航空航天等领域合作进行对话，将其打造成为双边重要的创新政策交流合作平台。
从国内来看，航空航天行业正在步入快车道。5月19日，国务院正式印发了《中国制造2025》，部署全面推进实施制造强国战略。这是我国实施制造强国战略第一个10年的行动纲领，明确提出力争10年时间迈入世界制造强国行列，新一代信息技术产业、航空航天装备等，将是未来重点突破的十大领域。
为了突破关键核心技术瓶颈、提高国产化率，国泰君安预计，我国“十三五”期间将出台新的国家科技计划，航天、电子、航空、船舶领域将有可能密集推出大型专项投资计划，与国防工业关系密切的航天、电子、材料领域可能是重中之重，预计单个专项投资规模有望达到千亿元级别。
就投资机会来看，国泰君安推荐航天长峰、航天动力、航天机电等。
潜力股精选
航天长峰（600855）将并购“民参军”标的
航天长峰作为中国航天科工防御技术研究院（下称：二院）唯一的上市公司平台， 在7月份股灾过程中，公司获航天科工集团直接增持股票，再次确立了公司在整个集团公司的地位。
渤海证券指出，在当前军工资产证券化的大浪潮中，航天二院的研究所资产以及工厂资产有望注入到公司中来。此外，公司也在航天二院体外积极寻找符合标准的“民参军”标的进行并购，未来资产注入值得期待。
新研股份（300159）业务已拓展至高端制造
新研股份司并购明日宇航后，业务将拓展到航空航天零部件这一高端制造领域。明日宇航为“民参军”最优标的，航空航天零部件生产行业系一个准入门槛高、业务培育期长但又极具增长潜力的新兴战略性行业，明日宇航作为我国的民营航空航天飞行器零部件制造服务商，已成功融入国内航空航天器及国际大型飞行器制造商供应链体系，经过多年的业务培育期，在合作资源、工艺技术以及装备制造方面形成先发优势，为未来业务的快速增长做好充分准备。
西南证券表示，收购明日宇航成功后，公司作为明确的民参军标的，在民参军大发展的预期背景下理应享有高估值，加之较明确的再并购预期，给于买入评级。
航天机电（600151）国企改革进度有望提速
航天机电实际控制人是中国航天科技集团，隶属于集团第八研究院管理。上航工业及航天八院的资产证券化大幕或已悄然拉开。上航工业原本计划将航天能源股权注入上市公司，可看作是公司控股股东资产证券化进程正式启动的标志性事件。尽管由于个别小股东原因未能完成，但也意味着公司作为上航工业及航天八院旗下唯一上市公司的资产整合平台价值开始逐步显现。
申万宏源指出，随着国企改革的深化，预计航天八院有望加速国企改革进度，集团内的其他“军转民”资产存在注入预期，并存在进一步引入现代管理经营机制和员工激励的预期。
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