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定增破发殃及池鱼 定增基金很受伤

2015年09月07日 07:51    来源: 中国基金报    

  股指数次巨震,不少今年以来发布定增预案的上市公司纷纷跌破发行价,而以定增为主题的基金也受伤惨重。

  数据显示,截至9月1日,今年以来共有333家上市公司定增409次,8月份有68次。前7个月的定增项目有23.46%出现破发,8月份定增破发现象有所缓解,68次定增中有9次出现破发。

  定增破发较为突出的是芭田股份(002170,股吧),其9月1日的股价为9.11元,较28.73元的定增价格跌去68.29%,华安定增量化1号曾斥资1500万元参与该股增发,如今所剩不到500万元。

  此外,万顺股份(300057,股吧)、富瑞特装(300228,股吧)、新宙邦(300037,股吧)、国金证券(600109,股吧)、石化机械(000852,股吧)、澳洋科技(002172,股吧)、三爱富(600636,股吧)、汉钟精机(002158,股吧)、道明光学(002632,股吧)、常铝股份(002160,股吧)等公司的最新价格也都较定增价跌去40%以上。

  市场不稳,8月以来,基金公司参与定增的热情也明显减弱,当月共参与46次定增,低于前7个月68次的平均水平,共计投入资金82.26亿元。

  财通基金依然是最大的参与者,共参与9次,动用资金35.65亿元。光大保德信、平安大华、天弘、博时均以3次的参与次数位居财通之后。今年前7个月参与定增次数超过10次的华安、东海、易方达、兴业全球(340006,基金吧)等基金公司在8月份并没有参与定增。

  上述沪上基金公司专户部人士分析,在今年年中时,A股指数处于高点,定增项目对基金公司来说一票难求,而近期这样的现象已经消失。

  定增破发的现象也影响到了基金的业绩。从8月1日~9月1日区间来看,除九泰锐智基金尚未建仓外,财通多策略、国投瑞利、国投瑞盈3只主打定增的基金均出现亏损,亏损程度分别为3.55%、5.92%和13.26%。

  从单只产品来看,8月以来,财通多策略参与两次定增,合计动用资金1.73亿元。该基金8月18日和25日分别公告,参与了银江股份(300020,股吧)和西安民生(000564,股吧)的定增,分别投入1.5亿元和2256.6万元,前者浮亏5347.83万元,后者浮盈2080万元。

  据记者了解,不少以定增为主的专户产品也出现不同程度亏损,多只产品跌破净值。据业内人士介绍,专户多通过结构化产品参与定增,运用一定的杠杆,目前劣后级承担了较大的亏损。

  但上述基金公司专户部人士认为,目前仍是投资定增的好时机。“现在点位已经比较合理,估值已回归,只要项目基本面良好,我们仍然会考虑参与。”


(责任编辑: 康博 )

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