存贷比松绑将释放制度红利

　　本期执笔 戴蔚珑

　　【农村金融时报】

　　国务院常务会议6月24日通过的《中华人民共和国商业银行法修正案(草案)》，删除了贷款余额与存款余额比例不得超过75%的规定，将存贷比由法定监管指标转为流动性监测指标，多年的75%存贷比红线即将成为历史。

　　存贷比不超过75%，是指贷款余额与存款余额的比例不得超过75%。银行要贷款出去75元，就必须先吸收100元的存款。此前，虽然银监会也公开承认存贷比监管有缺陷，但只能通过调整存、贷款考核指标来“松绑”银行存贷比管理。

　　今年4月末，存款增速持续下滑至8年来最低水平，一季度末不少股份制商业银行和城商行的存贷比接近甚至超过了75%的监管要求。这样的背景下，如果继续维持现有存贷比，信贷增加幅度将远远无法满足市场需要。

　　事实上，在银行业资金来源和使用多元化的今天，存贷比早已不能准确地反映银行业真实的流动性状况，反而对银行业发展造成了约束，产生了一系列弊端。如加剧存款竞争，导致信贷价格居高不下;催生影子银行业务，加大风险隐患;影响货币政策调控的有效性等。

　　目前来看，取消存贷比对银行可谓多重利好。最直观的就是去除了存贷比的“紧箍咒”，使银行的信贷投放能力得以释放，“三农”、小微企业等实体经济将成为直接的收益群体。

　　同时，放开了资产端和负债端束缚的银行业，其主动负债将在资金来源中所占比重越来越高，银行的发展模式将不再是“千篇一律”，疯狂扩张网点争夺存款，而是以更为多元化的方式筹集资金，差异化发展将会逐渐呈现。而以存定贷、存款立行等传统管理思路则将会逐渐让位于更为科学、全面的资产负债管理，银行经营也将向更为精细化的方向发展。

　　此外，过去严格的存贷比考核和信贷规模控制，使巨额存量信贷资源无法通过正常的信贷渠道发放，转而以创新之名开展同业、信托和理财等业务。此次存贷比的取消则为银行信贷开了“正门”，弱化了影子银行的发展动力，降低了暗藏的系统性风险。

　　目前我国监管部门已经纳入了新的流动性监管指标，流动性覆盖率和净稳定资金比例。业内认为，这些指标不但能够覆盖贷款规模管理和存贷比管理的监管范围，而且更加科学有效。

　　我们认为，存贷比的取消，减轻了银行在利率化市场进程中的负债压力，为有效解决小微企业融资难、融资贵迈出了重要的一步，对促进中小农金机构进一步加大信贷投放，将会起到积极的作用。

　　可见，取消存贷比的硬指标，不是为了短期的流动性释放而放弃监管，而是为了更加有效监管。未来，推动金融改革的深入，加速存款保险制度、银行破产机制以及利率市场化，最终形成以利率为核心的货币传导机制，是必不可少的跟进动作。