国电电力量价配合望新高

　　昨日沪深股指延续震荡，电力股整体表现强势。国电电力（600795）盘中一度大涨超过6%，最终收涨3.17%，成交量维持在较高水平，与股价表现配合较好。

　　近年来，国电电力牢固树立科学发展观和转型业绩观，扎实推进“双提升”工作，大力发展清洁能源，加快推进大型外送电基地和风资源好、消纳能力强区域的风电开发和资源储备工作。公司进入第五批计划的风电项目主要分布在山西、山东、浙江、云南、湖南、广东、江西、广西等8个省区。这些风电项目风资源普遍较好，区域电力消化能力强，盈利能力预期较好。公司在江西、广西两个区域取得实质性突破，共计14.8万千瓦进入核准计划。在国家能源局公布“十二五”第五批风电项目核准计划中，国电电力有14个项目总计73.25万千瓦风电装机容量被纳入核准计划，占全国总规模的2.15%。

　　年报显示，公司2014年实现净利润60亿元，去年第四季度的毛利率为26%，是年内最低水平，电力需求低迷、机组检修及电价环比回落是其主因。但公司的投资收益好于预期，出售长城能源化工和大连万达的股权，分别获益4.3亿元和1.2亿元。

　　由于今年公司电量保持平稳，今年业绩仍有提升潜力，中长期成长也值得期待。首先，今年公司计划投产电量579万千瓦，同比增加14%，获批745万千瓦，为中长期发展奠定潜力。

　　其次，2014年末，公司负债率下降3个百分点至73%；账面现金超过20亿元，为项目投资提供了支持。第三，持续降息有助于公司财务费用的下降。第四，预计今明两年净利润分别同比增长17%和1.8%，每股收益可达0.36元和0.37元。

　　日K线图显示，该股股价一直保持在上升通道中运行，量价配合较好，未来有望再创股价新高。

　　东山