一年时间不到，上证指数从2000多点涨到4200点。指数翻番使得偏股方向基金净值水涨船高，除了指数基金、分级基金一路飙涨外，一些踏准市场反弹节奏，主动投资能力突出的基金经理掌管的产品也有不俗表现。同花顺iF?inD数据显示，截至4月20日，已有超过50只股票型基金过去一年收益超过100%。
对于嘉实旗下基金经理郭东谋来说，他是这轮牛市行情的幸运儿。其自去年4月29日单独接管嘉实周期股票基金，截至今年4月20日，在任职不足一年的时间里该基金收益高达115%。另一只由郭东谋单独管理的次新基金，嘉实逆向策略基金成立于今年2月2日，截至4月20日，在成立仅两个多月的时间里该基金已实现36.5%的收益。正是得益于优异的业绩表现，嘉实逆向策略开放申购三天，申购资金超过60亿元。
周期股也可以是成长股
当下，“一带一路”从概念形成到逐渐清晰，再到影响上市公司，最后变成投资利润，吸引了越来越多的投资者。对于潜心钻研周期股的郭东谋而言，“一带一路”恰恰是其擅长的领域。郭东谋坦言：“"一带一路"是典型的周期股，涵盖的大部分是周期股。从周期被低估开始，任何周期股都处于超跌状态。去年投资这类股票时正处于超跌阶段，我们获得了估值修复的价值。”
以曾经“沉寂多时”的铁路基建为例，郭东谋之所以能够果断出击，正是看到伴随“一带一路”的战略落地，其成长性逐渐显现。郭东谋指出：“中泰铁路、俄罗斯铁路开始修建，中材中工在海外确实拿到大订单，国家给予这类企业更低息的贷款，周期股正在变成成长股。”
当然，“一带一路”绝不仅仅只为铁路基建带来机会，郭东谋认为，“一带一路”所突出的互联互通，主要有两个方面。一个是交通运输所涉及的所谓范围，包括高铁，一带是高铁，一路是航运、港口，船舶等。其次，通信基础设施也是很重要的一块，包括电网、通讯等。
大宗商品可能会终极反弹
当下，有许多投资者认为大宗商品是熊市，而郭东谋却认为：“能源肯定是"一带一路"最重要的目标之一。中国整个经济的核心瓶颈就是能源。”“如果固定投资有了很大的反弹，这些大宗商品价格都会涨。现在大家的预期扔很悲观，周期股投资正处于很复杂的历史转折中。”不同于美国以金融资本为主导的投资行为，当下中国以产业资本为主导，郭东谋指出，“"一带一路"有很大区别，它会从实体需求考虑问题，一旦激发起需求，改变的是大宗商品的整个预期。”对于大宗商品的未来趋势，郭东谋预测，它可能是一个终极反弹，但可能还会再跌一次，因为经济没有彻底见底。
落实到具体的投资策略，郭东谋直言：“资源股中好的股票会继续买，因为资源板块在所有板块里市值偏低，估值也偏低。”中国作为制造业大国，包括资源和制造业，两端都很重要。郭东谋分析，从周期来看，过去两年制造业慢慢起色，但库存很低，实际上享受了资源价格暴跌的好处，所以一旦预期经济逐步复苏，就会有补库存的强劲动力，而库存基本上在上游。
提前预判才能逆向不逆市
眼下，牛市势不可挡，嘉实逆向策略股票基金同样净值增长迅猛。但也有不少投资者对“逆向策略”产生了顾虑。事实上，逆向并不等于逆市，提前预判才是成为绩优基金的关键。
宏观决定方向。郭东谋点明：“宏观很重要，经济周期的把握很重要，但是周期的判断有时候没有效果，过去五年周期不明显，但我觉得这次周期特征会比较明显。”落实到具体布局，郭东谋强调，既然认为是牛市，就要抓龙头：“我们做周期的基本是上游、中游、下游，区分哪一个最强。我们觉得今年中游、上游机会最好，最便宜，下游也有机会。中游、上游因为有"一带一路"的带动，整个基建行业都会起来，会带动其他上游行业，投资上游的方法是选龙头品种。”
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