沪港通带动资金南下 券商给予恒大买入评级

　　北京晨报讯（记者 杨奕）沪港通大热，内地券商巨头把目光纷纷投向内地在港上市企业，恒大地产因此成为券商关注的宠儿。

　　继国泰君安、海通证券给予恒大地产“增持”、“买入”评级后，中信证券昨日再发研报，给予恒大地产“买入”评级，上调目标价至7.72港元，较当前股价存在超过50%的溢价空间。截至昨日收盘，恒大股价本周累计涨幅超过13%。

　　昨日，恒大地产股价收报5.34港元，单日涨幅6.8%，最高报5.35港元，再度刷新四年新高。恒大地产近期消息频出，在全国楼盘商品住宅推出“无理由退房”之后，国泰君安、海通证券、中信证券三大券商皆对其看好。恒大股价近日接连上涨，本周升幅已达13.4%；自去年底沪港通开通以来，累计升幅已达77.4%。

　　中信证券报告认为，恒大紧密型集团和集中化管理打造可扩张、高效、低漏出的经营架构，塑造了企业快速低价打造标准化精品的独特能力，恒大主要收获的并不是行业周期性波动的红利，而是良好开发流程产生的红利。此外，恒大多元化布局的投资高峰期已经过去，预计2015年多元化布局产生的财务负担将明显下降，新的长期盈利增长点可能出现。中信证券预测，恒大2015/16/17年每股核心净利润0.69元、0.97元、1.68元（人民币），同比增53%、41%、73%，NAV每股9.86港元。

　　此前，国泰君安发布的研报也表示，随着沪港通的深化和资金南下趋势的形成，恒大其他业务的估值有望提升，短期内或受资金面青睐，恒大地产未来目标价6.5港元。海通证券认为，如果将恒大与境内多元化企业进行对比，不论在估值还是主业规模上，恒大均具备优势，并给予其“买入”评级。