华夏行业：2015年第一季度报告

　　华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF ）

　　2015 年第 1 季度报告

　　2015 年 3 月 31 日

　　基金管理人：华夏基金管理有限公司

　　基金托管人：中国银行股份有限公司

　　报告送出日期：二〇一五年四月二十一日

　　华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度 报告

　　1

　　§ 1 重 要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈

　　述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 4 月 17

　　日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复核内容

　　不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保

　　证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策

　　前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度 报告

　　2

　　§ 2 基 金产品概况

　　基金简称 华夏行业股票（LOF ）

　　场内简称 华夏行业

　　基金主代码 160314

　　交易代码 160314

　　基金运作方式 契约型上市开放式

　　基金合同生效日 2007 年 11 月 22 日

　　报告期末基金份额总额 4,815,706,524.52 份

　　投资目标 把握经济发展趋势和市场运行特征，以行业投

　　资价值评估为导向，充分利用行业周期轮动现

　　象，挖掘在经济发展以及市场运行的不同阶段

　　所蕴含的行业投资机会，并精选优势行业内的

　　优质个股进行投资， 实现基金资产的持续增值。

　　投资策略 本 基 金 的 资 产 配 置 采 用 “ 自 上 而 下 ” 的 多 因 素 分

　　析决策支持系统，综合定性分析和定量分析手

　　段，结合宏观经济环境、政策形势、证券市场

　　走势的综合分析，主动判断市场时机，进行积

　　极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等

　　各类资产类别上的投资比例，并随着各类资产

　　风险收益特征的相对变化，适时动态地调整股

　　票、债券和货币市场工具的投资比例，以最大

　　限度地降低投资组合的风险、提高收益。本基

　　金遵循行业间优化配置和行业内个股精选相结

　　合的股票投资策略，对组合的行业和个股配置

　　进行及时调整。

　　业绩比较基准 本基金股票投资的业绩比较基准为沪深 300 指

　　数， 债券投资的业绩比较基准为上证国债指数。

　　基准收益率= 沪深 300 指数收益率× 80% ＋上 证

　　国债指数收益率× 20% 。 华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度 报告

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　　风险收益特征 本基金为股票型基金，风险和收益高于货币基

　　金、债券基金和混合型基金，属于高风险、高

　　收益的品种。

　　基金管理人 华夏基金管理有限公司

　　基金托管人 中国银行股份有限公司

　　§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位： 人民币元

　　主要财 务指 标 报告期(2015 年1 月1日-2015 年3月31 日)

　　1.本期 已实 现收 益 766,633,727.05

　　2.本期 利润 1,824,937,747.12

　　3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3521

　　4.期末 基金 资产 净值 6,340,434,685.65

　　5.期末 基金 份额 净值 1.317

　　注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持 有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收

　　益水平 要低 于所 列数 字。

　　②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）

　　扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　阶段

　　净值增长

　　率①

　　净值增长 率

　　标准差 ②

　　业绩比 较

　　基准收 益

　　率③

　　业绩比 较基

　　准收益 率标

　　准差④

　　①－③ ②－④

　　过去三 个月 37.62% 1.32% 12.08% 1.46% 25.54% -0.14%

　　3.2.2 自基 金转 型以来 基金份 额累 计净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比较基 准收

　　益率变动的比较

　　华夏行 业精 选股 票型 证券 投资基 金（LOF ）

　　份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图

　　（2007 年 11 月 22 日至 2015 年 3 月 31 日 ） 华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度 报告

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　　注： 自 2007 年 11 月 22 日 起，由 《兴 安证 券投 资基 金基金 合同 》修 订而 成的 《华夏 行

　　业精选 股票 型证 券投 资基 金(LOF) 基金合同》 生效 。

　　§ 4 管 理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　姓名 职务

　　任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业

　　年限

　　说明

　　任职日 期 离任日期

　　孙彬

　　本 基 金 的

　　基金经

　　理 、 董 事

　　总经理

　　2012-01-12 - 8 年

　　中国人民大学金融学

　　硕士。 2007 年 7 月加 入

　　华夏基金管理有限公

　　司，曾 任行 业研 究员 、

　　投资研究部总经理助

　　理、 基 金经 理助 理、 投

　　资研究 部副 总监 、 投 资

　　研究部 总监 等。

　　注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。

　　②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公

　　开募集证券投 资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金管理公司公平交易制度指

　　导意见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金

　　合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度 报告

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　　用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，

　　没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相

　　应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告

　　期内， 本公 司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华

　　夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

　　报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单

　　边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　1 季度， 国际方面， 各国央行竞相采取宽松货币政策； 美国经济数据短期有

　　所波动， 但不改复苏趋势； 欧洲经济出现复苏迹象。 经济数据改善， 油价企稳 及

　　希腊救助协议延长助推全球风险偏好好转， 全球股市上涨。 国内方面， 经济增速

　　继续下台阶， 制造业疲弱， 春节消费增速放缓， 并呈现衰退型顺差， 物价水平反

　　应通缩风险严峻，人民币兑美元略有贬值，但对其他国家货币仍处于升值状态。

　　央行在一个月内持续公布降准和降息政策，对冲实际利率上行和外汇占款下降，

　　符合市场预期。

　　市场方面， 在无风险收益率下行， 实体经济缺乏投资亮点的背景下， 社会资

　　金继续增加权益类资产的配置， 股市在流动性宽裕局面下表现较好， 国家主导的

　　转型和创新为中小企业带来较好的获利，尤其是互联网在加速对传统产业的改

　　造，小盘股 表现优异。

　　报告期内， 本基金适当降低了金融及周期等权重股配置， 但仍保持了对利率

　　敏感性行业 （如地产） 的配置； 仓位结构上， 逐步向成长 （包括经典成长和新兴

　　成长）过渡。在对经典成长股的选择中，我们关注业绩增速与估值匹配的标的，

　　并警惕在经济增速下行过程中， 增长驱动因素是否发生恶化； 在对新兴成长股的华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度 报告

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　　选择中， 我们更偏向于具有新商业模式清晰或新增长点明确， 且执行力较强的公

　　司。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　截至 2015 年 3 月 31 日， 本基金份额净值为 1.317 元， 本报告期份额净值增

　　长率为 37.62% ，同期业绩比较基准增 长率为 12.08% 。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望 2 季度， 国内经济增速继续下台阶， 通缩压力犹存； 央行仍具有持续的

　　货币放松空间以释放流动性并引导资金利率下行； 财政政策可能发力， 产业扶持

　　政策密集出台， 经济增长失速风险较小。 人民币可能继续保持对美元的弱势， 但

　　贬值幅度可控。 在此宏观和政策背景下， 社会资本继续增加权益类资产配置的大

　　趋势未发生变化， 市场将具有挣钱机会。 主题、 转型和成长仍是市场关注的焦点，

　　大盘蓝筹估值合理，后续需要等待基本面的兑现。

　　市场经过 1 季度上涨， 部分成长股已出现明显 的估值泡沫， 这增加了我们的

　　选股难度。 2 季度， 本 基金将加强对估值维度的审视， 并将配置结构 适当均衡化，

　　适度降低新兴成长股的仓位， 优选具有新商业模式清晰或新增长点明确， 且执行

　　力较强的公司； 适度增加对经典成长股的配置， 关注业绩增速与估值匹配的标的；

　　保持对大盘蓝筹标的的适度配置， 尤其保持对利率敏感性行业的配置， 努力获得

　　正收益。

　　珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基

　　金管理有限公司 “为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽

　　责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。

　　4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

　　报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人

　　或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　　§ 5 投 资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　金额单位：人民币元

　　序号 项目 金额

　　占基金 总资 产的

　　比例（% ）

　　1 权益投 资 5,947,331,336.57 91.94 华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度 报告

　　7

　　其中： 股票 5,947,331,336.57 91.94

　　2 固定收 益投 资 189,673,000.00 2.93

　　其中： 债券 189,673,000.00 2.93

　　资产 支持 证券 - -

　　3 贵金属 投资 - -

　　4 金融衍 生品 投资 - -

　　5 买入返 售金 融资 产 - -

　　其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -

　　6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 285,824,110.57 4.42

　　7 其他各 项资 产 45,871,310.70 0.71

　　8 合计 6,468,699,757.84 100.00

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　金额单位：人民币元

　　代码 行业类 别 公允价 值

　　占基金 资产 净值 比

　　例（％ ）

　　A 农、林 、牧 、渔 业 88,353,902.62 1.39

　　B 采矿业 23,632,330.11 0.37

　　C 制造业 3,238,120,712.40 51.07

　　D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 327,760,634.29 5.17

　　E 建筑业 128,981,645.50 2.03

　　F 批发和 零售 业 242,430,305.36 3.82

　　G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 35,795,085.50 0.56

　　H 住宿和 餐饮 业 28,113,433.80 0.44

　　I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 564,892,173.97 8.91

　　J 金融业 354,303,968.95 5.59

　　K 房地产 业 464,037,105.42 7.32

　　L 租赁和 商务 服务 业 129,847,555.79 2.05

　　M 科学研 究和 技术 服务 业 3,517,616.19 0.06

　　N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 111,271,734.42 1.75

　　O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -

　　P 教育 10,013,190.00 0.16

　　Q 卫生和 社会 工作 - -

　　R 文化、 体育 和娱 乐业 196,259,942.25 3.10

　　S 综合 - -

　　合计 5,947,331,336.57 93.80

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　金额单位：人民币元 华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度 报告

　　8

　　序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值

　　占基金 资产 净值

　　比例（ ％）

　　1 600525 长园集 团 9,122,688 156,636,552.96 2.47

　　2 000958 东方能 源 7,437,643 154,405,468.68 2.44

　　3 000671 阳光城 7,598,821 141,857,541.49 2.24

　　4 601166 兴业银 行 7,457,600 136,921,536.00 2.16

　　5 601607 上海医 药 5,049,847 114,732,523.84 1.81

　　6 300336 新文化 2,294,207 113,907,377.55 1.80

　　7 600887 伊利股 份 3,292,288 101,567,084.80 1.60

　　8 600518 康美药 业 3,149,955 97,680,104.55 1.54

　　9 002285 世联行 2,209,655 85,690,420.90 1.35

　　10 002410 广联达 2,053,142 85,205,393.00 1.34

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　金额单位：人民币元

　　序号 债券品 种 公允价 值

　　占基金 资产 净值

　　比例（ ％）

　　1 国家债 券 149,625,000.00 2.36

　　2 央行票 据 - -

　　3 金融债 券 40,048,000.00 0.63

　　其中： 政策 性金 融债 40,048,000.00 0.63

　　4 企业债 券 - -

　　5 企业短 期融 资券 - -

　　6 中期票 据 - -

　　7 可转债 - -

　　8 其他 - -

　　9 合计 189,673,000.00 2.99

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　金额单位：人民币元

　　序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值

　　占基金 资产

　　净值比 例

　　（％）

　　1 019028 10 国债 28 1,500,000 149,625,000.00 2.36

　　2 140444 14 农发 44 400,000 40,048,000.00 0.63

　　3 - - - - -

　　4 - - - - -

　　5 - - - - - 华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度 报告

　　9

　　5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券

　　投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明

　　细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末无股指期货投资。

　　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　本基金本报告期末无股指期货投资。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　5.10.1 本期国债期货投资政策

　　本基金本报告期末无国债期货投资。

　　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末无国债期货投资。

　　5.10.3 本期国债期货投资评价

　　本基金本报告期末无国债期货投资。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金

　　投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或 在报告编制日前

　　一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.11.3 期末其他各项资产构成

　　单位：人民币元

　　序号 名称 金额

　　1 存出保 证金 1,812,932.14

　　2 应收证 券清 算款 25,951,861.56 华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度 报告

　　10

　　3 应收股 利 -

　　4 应收利 息 3,405,242.84

　　5 应收申 购款 14,700,598.38

　　6 其他应 收款 675.78

　　7 待摊费 用 -

　　8 其他 -

　　9 合计 45,871,310.70

　　5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　金额单位：人民币元

　　序号 股票代 码 股票名 称

　　流通受 限部 分

　　的公允 价值

　　占基金 资产 净

　　值比例 （ ％ ）

　　流通受 限情 况说 明

　　1 000671 阳光城 54,094,895.82 0.85

　　非公开 发行 流通 受

　　限

　　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§ 6 开 放式基金份额变动

　　单位：份

　　本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,745,270,199.34

　　本报告 期基 金总 申购 份额 340,899,399.06

　　减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 1,270,463,073.88

　　本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -

　　本报告 期期 末基 金份 额总 额 4,815,706,524.52

　　§ 7 基 金管理人运用固有资 金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

　　§ 8 影 响投 资者决策的其他 重要信息

　　8.1 报告期内披露的主要事项

　　2015 年 1 月 12 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度 报告

　　11

　　代销机构的公告。

　　2015 年 3 月 5 日发布华夏基金管理有限公司公告。

　　2015 年 3 月 19 日发布华夏基金管理有限公司公告。

　　2015 年 3 月 31 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增

　　太平洋证券股份有限公司为代销机构的公告。

　　8.2 其他相关信息

　　华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立

　　的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深 圳、 成

　　都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港及深圳设有子公司。 公司是首

　　批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、

　　境内首只 ETF 基金管 理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，

　　香港子公司是首批 RQFII 基 金管理人。 华夏基 金是业务领域最广泛的基金管理公

　　司之一。

　　华夏基金以深入的投资研究为基础， 尽力捕捉市场机会， 为投资人谋求满意

　　的回报。 根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告， 在基金分类排名中 （截

　　至 2015 年 3 月 31 日数据） ， 华夏基金旗下 9 只主动管理的股票及混合基金今 年

　　以来净值增长率超过 30% ，华夏策略混合在 77 只灵活配置型基金（股票上限

　　80% ）中排名第 6，华夏成长混合在 36 只偏股型基金（股票上限 80% ）中排名

　　第 8， 华夏永福养老理财混合在 16 只偏债型基金中排名第 7； 固定收益类产品中，

　　华夏双债债券在 90 只普通债券型基金中排名第 10， 华夏收益债券 （QDII）在 11

　　只 QDII 债券型基金中 排名第 1。在《中国证券报》主办的 “第十二届中国基金

　　业金牛奖 ”评选中，华夏永福养老理财混合基金荣获 “2014 年度开放式混合型

　　金牛基金 ”。

　　在客户服务方面，1 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努 力提高客户

　　使用的便利性和服务体验：（1）网上交易平台自 2015 年 3 月 20 日起可使用上

　　海银行、 平安银行开户， 在原操作流程的基础上， 新增短信鉴权方式， 提高了网

　　上交易开户的便利性和安全性； （2） 对于忘记网上交易密码的客户， 在原邮寄、

　　传真等提交身份验证资料的基础上， 新增了照片提交方式， 为客户提供了更便捷、

　　高效的办理方式； （3） 开展“基金经理会客厅 ”、 “猜指数涨跌， 赢 开年红包 ”华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 1 季度 报告

　　12

　　等客户互动活动，倡导和传递理财理念。

　　§ 9 备 查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　9.1.1 中国证监会核准基金兴安转型的文件；

　　9.1.2 《华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF ）基金合同》；

　　9.1.3 《华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF ）托管协议》；

　　9.1.4 法律意见书；

　　9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。

　　9.2 存放地点

　　备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。

　　9.3 查阅方式

　　投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付

　　工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

　　华夏基金管理有限公司

　　二〇一五年四月二十一日