期货:螺纹钢1510周五承压调整,收2311(-6),总减仓4.6万余手,成交量降低。前十名资金流向:多头部分集中减仓、总持仓集中度降低,持仓量大减,空头部分集中增仓、持仓集中度增加,持仓量增加(部分多头转为空头);空头高位增仓压盘、抛压增加,多头挺价支撑力度降低,整体反弹承压震荡格局。短期或有下探调整洗盘波动,注意2300-2330区资金增量流向,防范关口破位后短线减仓洗盘。
现货:唐山钢坯2000(+20)成交略增,铁矿石、焦炭部分小幅下调;螺纹钢20mmHRB400上海2280(-20)成交疲弱,北京2230(-10)成交一般。短期钢厂钢坯、建材挺价偏弱、市场成交略增,下游按需采购,谨慎买货,高位成交偏差,市场整体持稳偏弱。4月份华北、山东部分环保限产钢厂开始复产,在大幅利润驱动下钢厂产能将迅速增加,将压制后期价格,整体供大于求弱势格局。4月下旬16部委将对各地区淘汰落后产能工作进行检查,短期提振市场,不改供需格局。
简要策略:螺纹钢1510或有下探调整洗盘波动,注意2300-2330区资金增量流向,防范关口破位后减仓异动;波段操作:持空25%,站稳2320减仓,2290附近可减空,若2330-2380区承压则回补空单。短线:持空25%,站稳2315减空,2300及以下可减仓,2330-2380区承压则补空,收盘2320以下留空。
策略分析:短期政策刺激预期挺价支撑市场。目前旺季需求偏弱、4月部分钢厂加大复产力度、矿价偏低等利空影响市场,而基建稳增长、环保政策等对短期供需影响有限,二季度市场供大于求格局。近期技术上周k线破位、短期2300关口区资金减仓反弹,进入反弹高位承压、大幅震荡洗盘阶段,以高位回补空单为主;若基本面、政策面无较大变化,下跌趋势将延续;深跌后期不排除受资金洗盘、环保、政策刺激影响出现短期大幅反弹震荡波动。后续关注4月份实际需求及资金影响对盘面影响。
提示: 一季度GDP同比增长7%,增速近6年新低;失业率5.1%左右,首季人均可支配收入6千,房地产投资增速跌破10%,固投增长13.5%,零售、工业增加值均不及预期。
统计局表示面临下行压力,楼市稳定至关重要。
李克强:经济下行压力仍在上升,需加大定向调控,近期或有宽松政策出台,防范政策刺激情绪心理对短期盘面影响。
方正中期钢铁产业策略部 王永良
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