TMT基金成风口弄潮儿 年内平均收益近30%(名单)

TMT主题基金一览
基金简称	今年以来收益
汇 添富移动互联 股票	54.69%
国联安优选行业	48.46%
易方达科讯	44.75%
鹏华传媒分级	42.48%
华宝先进成长	39.61%
信诚中证TMT产业指数分级	37.49%

　　今年以来，TMT行业基金整体表现明显领先，激发起很多投资者对此类基金的投资热情。喜欢指数投资的，可选择费用低廉的ETF基金，银行客户可申购ETF联接基金，而在指数上行受阻时，不妨选择主动型基金。

　　李克强总理“两会”工作报告多次提及“互联网+”计划，瞬间引爆了原本就火热的TMT行业。TMT50指数今年以来涨幅高达33.89%，而同期上证指数涨幅仅4.27%，一批TMT行业个股更是成为领涨龙头。

　　火热的TMT行情，也带热了以此为投资标的的主题基金。据统计，目前以TMT行业为主要投资标的基金有28只(分级分开算)，其中包括11只主动管理型、17只指数型基金。相关数据显示，截至目前，这些基金平均收益达到29.86%，可以说是表现最好的主题基金之一。

　　不过，火爆的背后也存在业绩、风格、类型等方面的些微差异，值得去挖掘。总体来看，若单纯看好TMT主题最好是借用指数基金，分级B就更如虎添翼，但相对风险也越高。

　　指数ETF最便捷

　　TMT究竟代表啥?其实TMT是Technology、Media、Telecom三个词的缩写，代表科技、媒体和通信，目前热门的移动互联网、社交网络、新媒体、电子商务均包含在这一板块中。2014年一度沉寂的TMT行业，2015年成为“弄潮儿”。数据显示，截至3月13日，TMT所涉及的计算机、传媒、通信涨幅分别为50.12%、40.66%、25.02%，涨幅为前一、二、五名。在这么火热的背景下，其实通过这一行业主题指数ETF布局最方便。

　　目前TMT行业指数ETF有三只，为景顺长城中证TMT150ETF、招商深证TMT50ETF、广发中证全指信息技术ETF，其中后两只ETF有联接基金。数据显示，截至3月13日，前两只ETF的今年以来净值增长率分别为35.59%、33.30%。1月份成立的广发中证全指信息技术ETF成立以来收益也达到16.42%。

　　因广发中证全指信息技术ETF成立时间短，未有完整业绩，前两只ETF今年以来收益分别达到35.59%、33.30%。为什么说布局ETF最为便捷?因为ETF完全跟踪指数走势，能最大限度受益于TMT行业的上涨，而且二级市场交易非常灵活，手续费也较低。更重要的是，相比其他TMT主题基金，这三只ETF基金管理费和托管费要划算很多，管理费均为0.5%、托管费为0.1%。而股票基金管理费要收1.5%，存在一定差异。

　　虽然布局指数ETF更为便捷，但投资上也需要注意这三只产品的差异。首先，这三只产品跟踪指数并不一致，景顺长城中证TMT150ETF所跟踪中证TMT150，前三大行业为计算机、传媒、通信，比例分别为36.21%、24.89%、17.73%。而招商深圳TMT50ETF则跟踪深圳TMT50指数，前三大重仓行业是传媒、计算机、电子，权重分别为32.5%、29.32%、21.31%。而广发中证全指信息技术ETF所跟踪指数更侧重信息技术。

　　除了布局不一样会影响收益外，成交量也是影响ETF投资的一个环节。目前看，景顺长城TMT150ETF的交易量较为活跃，今年以来，截至3月13日的累计成交量为4798.23万股。交易量活跃的品种，价格与净值的偏离度相对较小，更适合投资者参与。

　　ETF因为通过股票账户投资，交易费用较低，但若投资者未有股票账户，在银行渠道也可通过ETF联接基金来参与，链接基金相当于在银行渠道发行一只基金，帮你买入ETF指数基金，方便银行渠道的客户参与ETF，买入时对比申购费率折扣，最好选择性价比高的途径。

　　分级基金最犀利

　　站在风口上的TMT，最犀利和火热的自然是B级，对于激进投资者来说，只要承担得起放大了的波动，利用带杠杆B级投资TMT板块更能提高效率。

　　统计显示，围绕着TMT主题的分级基金有4只，均成立于2014年，分别为鹏华信息技术分级、富国移动互联网分级、鹏华中证传媒分级、信诚中证TMT产品分级。数据显示，其中鹏华信息B、富国中证移动互联网B、信诚中证TMT产业B、鹏华中证传媒B今年以来的涨幅分别高达58.33%、61.57%、77.79%、87.84%，均表现神勇。

　　直接影响收益率的这些产品的跟踪标的走势。据悉，鹏华信息技术分级、富国移动互联网分级、鹏华中证传媒分级分别以中证信息技术指数、中证移动互联网指数以及中证传媒指数为投资标的，相对来说是TMT大主题下的“小主题”;而信诚TMT产业则跟踪中证TMT产业指数，相对来说更全面。

　　这就给投资者更多投资思路，如果在TMT领域内看准某一行业，如传媒、移动互联网、信息技术等概念，可以利用单一行业B级来布局，若看好全板块行情，则可借道跟踪TMT指数的分级B。

　　作为杠杆基金，分级基金的杠杆比例值得关注。分级基金网数据显示，这四只分级B的初始杠杆均为2倍，鹏华传媒B净值杠杆为1.592倍，价格杠杆为1.555倍，最近5个工作日实际杠杆为1.027倍。而鹏华信息B的净值杠杆、价格杠杆分别为1.926倍、1.789倍，最近五个工作日的实际杠杆仅为1.072倍。信诚TMT中证B的净值杠杆为1.632倍、价格杠杆为1.517倍，实际杠杆仅0.647倍。富国互联网B的实际杠杆(最近5个工作日)最高，达到1.245倍，净值杠杆和价格杠杆为1.561倍、1.511倍。

　　而从整体折溢价情况看，这4只分级无论折价还是溢价，幅度都不高。分级基金网数据显示，鹏华中证信息技术指数、鹏华中证传媒指数分级、富国互联网指数分级分别折价1.2%、1.1%、0.99%，而信诚中证TMT分级基金折价幅度较低，为0.23%。

　　重配TMT行业更灵活

　　围绕着TMT行业做文章的主动型基金，考察重点是基金经理的选股、择时能力。布局一些风格灵活的绩优基金，没准可“赚的时候大赚，亏的时候少亏”。

　　数据显示，目前主动管理的11只基金中，平均收益率为24.42%，表现不错。其中表现最好的是添富移动互联基金，今年以来收益达到54.69%，基本堪比指数型基金涨幅。数据显示，去年底该基金股票仓位达到92.73%，重配信息传输、软件和信息技术服务业，比例达到51.38%。前5个重仓股为万达信息(300168)、中国平安(601318)、兴业银行(601166)、上海钢联(300226)、中科金财(002657)。

　　紧随其后的是汇丰晋信科技先锋，今年以来收益为43.33%。该基金四季报显示，其配置的信息传输、软件和信息技术行业占基金资产净值比达50.42%，重仓排名前五的股票为华宇软件(300271)、天晟新材(300169)、硕贝德(300322)、汉威电子(300007)、芭田股份(002170)等。此外，表现较好的是华润元大信息科技，今年以来净值增长率为35.58%。该基金去年底配置信息传输、软件和信息技术行业，占基金资产净值比达51.12%。

　　行业和股票配置决定了主动管理型TMT主题基金的业绩。但这一布局的核心点是基金经理人选，投资者最好关注这些基金经理或者基金公司在TMT行业投资能力，最好办法是选择长、中、短期业绩都优秀的产品。如目前看，不少成立于2011年、2012年一批TMT主题基金成立以来收益率已经破100%，分别为汇丰晋信科技先锋、华安科技动力、长盛电子信息、工银瑞信信息产业。其中长盛电子信息比较更好。

　　此外，布局这类产品还需要注意风格转变。曾有一只科技主题基金，去年底加仓了金融股因此表现较好，但是今年却表现一般，净值出现亏损。投资者一定要注意，市场风格千变万化，即使基金经理也很难把握住每一次风格转换，最好选择风格较为稳定的基金经理所管理的基金。因此，投资者最好长期关注这类基金的行业配置、前十大重仓股等情况，了解基金经理的投资风格。

　　此外，数据还显示，主动管理基金中，股票型基金和混合型基金今年以来平均收益率分别为32.95%、18.87%，相对来说，股票型基金今年表现更好，值得关注。