P2P监管：虽未至 仍期许

　　本期执笔 张晓玮

　　【农村金融时报】

　　2014年两会期间，国务院总理李克强的一句“要促进互联网金融健康发展”，让时刻担忧自身是否合法的P2P找到了定心丸。时隔一年，P2P行业对正在召开的两会有了更大期待：它们期望着由发展元年迈入监管元年。

　　P2P寻求监管的呼声已久，对其的期待并非无迹可寻。今年1月份，银监会设立普惠金融部，对网贷等非持牌机构进行监管协调。有了对口监管部门后，监管细则的尚未定论和跑路事件的多发，让不少代表、委员们的议案提案关注于此。

　　自2013年以来，P2P发展迅速。成交量、投资人数和借款人数都呈现出数倍的发展态势，同时也使民间庞大的投融资需求得到了有效缓解。与此相对应，问题平台数量也在不断增多。据统计，2014年出现的问题平台是2013年的3.6倍。监管的缺位被认为是这一乱象出现的重要原因之一，并体现在了全国政协委员马蔚华的提案中。

　　作为互联网金融的重要形式，P2P具有草根金融的特点：单笔交易金融不大，但参与者众多。因此，如何在保护投资人权益的基础上，平衡审慎监管和鼓励创新之间的关系，是监管细则出台时需要考虑的首要问题。既期待监管赋予自己合法地位，又担心监管过严处处制肘，是P2P企业在监管即将到来之际的矛盾心态。

　　事实上，经过了两三年以来的迅速发展，P2P的发展已经呈现出很大的不同：“资本大鳄”频频入场提高行业门槛，根据市场进行行业细分日益明显，信息披露和银行托管成为寻求自律的方向，投资人趋于理性不再惟利率而选……“P2P行业的发展速度与规模已经远快于监管的应对速度。”马蔚华的提案中如是说。

　　这些新形势对出台在即的监管原则提出了新的要求。P2P即为金融提供信息中介服务，这一功能立足于金融，必须要获得监管的许可。同时，互联网的特点又要求监管要有创新思路，不能简单套用之前对传统金融机构的监管模式：适度监管、分类监管、协同监管、创新监管应成为监管部门制定细则的理念。

　　互联网金融的本质是金融，金融的本质之一是风险防控，因此不触风险红线是P2P的立身之本。而监管的松紧不能仅从风险可能引发的负面影响程度进行调整，P2P企业本身的风控能力和风险承受力也应作为重要参考。据了解，银监会的普惠金融部下已设立网贷处，并对P2P行业要不要设立门槛、是否应对股东进行限制进行讨论。

　　任何良性竞争的市场都离不开监管的引导和推动。对于翘首以待监管出台的P2P来说，细则从出台到落地需要时间来过渡。有愈演愈烈之态的P2P跑路频发的行业乱象，在监管归位的情况下，也必将得到改变。