券商承销增发项目收获54.7亿元 超过IPO承销保荐费

　　中信建投承销增发项目24单，数量居首，海通证券获得承销保荐费用最多

　  昨日，证券业协会公布2014年度证券公司经营数据，主营业务中，证券承销与保荐业务净收入达到240.19亿元，同比增长86.7%。

　　去年，券商业务结构最大的变化是来自于投行业务，这得益于IPO的开闸。同时，券商在增发项目承销、并购重组业务方面同样做得风生水起，给投行整体业绩增色不少。从增发项目承销方面来看，2014年，61家券商共计承销309单增发项目，获得承销与保荐费用54.7亿元，同比增长76.5%，已经超过了承销IPO项目带来的收入。

　　承销增发项目收获近55亿元

　　超过IPO承销保荐费

　　2014年全年，120家证券公司实现营业收入2602.84亿元，各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入1049.48亿元、证券承销与保荐业务净收入240.19亿元、财务顾问业务净收入69.19亿元、投资咨询业务净收入22.31亿元、资产管理业务净收入124.35亿元、证券投资收益（含公允价值变动）710.28亿元、融资融券业务利息收入446.24亿元，全年实现净利润965.54亿元，119家公司实现盈利。

　　值得一提的是，证券承销与保荐业务净收入同比增长86.7%，增幅较大。这其中，除了IPO项目，增发项目的贡献同样功不可没。

　　2014年全年，A股融资规模为800亿元，接近2012年水平。再融资方面，A股定向增发实现井喷式增长，项目规模超过6000亿元，创下A股历史最高水平。券商在承销业务方面的收入也印证了上述数据。

　　同花顺iFinD数据显示，2014年全年，61家券商共计承销309单增发项目（其中有26单联席保荐），同比增长63.5%；实际募资4099亿元，同比增长92%；券商获得承销与保荐费用54.7亿元，同比增长76.5%。

　　同一时期，券商获得的IPO承销保荐费却不及承销定增项目带来的收入。同花顺iFinD数据显示，2014年全年，44家券商合计承销IPO项目124单，实际募资611.2亿元，获得承销与保荐费用43亿元。获得承销与保荐费用最多的券商是广发证券，将近6亿元。

　　具体从公司方面来看，在2014年增发项目承销方面，12家券商承销数量超过10单，中信建投以24单居首，另外，海通证券和中信证券承销单数也超过20单。不过，获得承销与保荐费用最多的是海通证券，达到5.5亿元。

　　实际上，2014年券商的投行业绩几乎都实现了同比增长，但券商投行业务还有更多的发展空间。信达证券资本市场部总经理赵博上周六在“第十二届中国财经风云榜证券分论坛”上表示：“在未来的券商投行业务收益、利润结构构成中，并购重组，新三板做市，还有资产证券化新的规定等等一系列落地的政策，会给投行带来很大业务机会，而且2015年还会有统一账户体系的建立或者是互联网证券相关规定的落地，还有注册制具体的实施，也会给投行带来新的冲击。”

　　券商积极定增

　　发展资本中介业务

　　值得一提的是，在定增市场，券商不仅仅是承销商的角色。2014年，不少券商进行了定增。比如2014年年底，中信证券和海通证券就发布了定增相关公告。中信证券拟发行不超过15亿股H股，新募集资金的70%将用于资本中介业务，20%将用于跨境业务发展和平台建设，10%将用于补充公司流动资金；海通证券拟于港股向包括鼎胜资产管理、新华资产管理在内的七个机构投资者增发19.17亿股，认购价为每股15.62港币，共募集约300亿港币，认购款用于支持各类资本中介业务、增资海通开元以及补充流动资本。最引人注目的是光大证券的定增，券商定增资金用途多半是资本中介等业务，而光大证券的募资用途中，除此之外还提到资金或用于“境内同行业并购”。