佳兆业面临违约 回应破产重组传闻

　　证券时报记者 朱筱珊 孙璐璐

　　市场传闻佳兆业集团(01638.HK)于昨日下午召开董事会，最后达成破产重组意见。佳兆业集团于昨晚10时通过微信公共账号否认该消息，称没有召开董事会，也没有达成所谓决议。

　　昨日下午，媒体称有知情人士表示，佳兆业集团一切抵质押手续和债券主张暂停，佳兆业集团董事会于6日下午最后达成破产重组意见。分析人士还认为，佳兆业集团大股东是生命人寿，有强大的资金实力，最终可能找到合适的方法解决目前的违约门。

　　至于是否会引发进一步的违约事项，佳兆业集团在昨晚的回应中表示，一切以公告为准。

　　合作伙伴要求撤资

　　在破产重组消息发布几小时前，佳兆业集团发布公告，称两名合作伙伴撤资12亿元。这是继汇丰银行追债4亿元融资贷款后，佳兆业集团面临的又一大困境。

　　佳兆业集团公告称，2014年12月31日，公司接到集团两个项目伙伴的通知，内容有关深圳市龙岗区的两个市区旧改项目。合作伙伴称佳兆业集团已违反这些项目的合作协议，并声称行使终止合作协议的权利及要求退回合作人为该项目支付的12亿元。

　　同日，负责上述融资协议的贷款人也表示佳兆业集团构成违约，要求上述费用连同应计利息及所有其他未偿还款项即时到期应付。

　　佳兆业集团并没有在公告中说明龙岗区项目违约的原因。但2014年12月21日，佳兆业集团位于深圳的所有项目都被叫停，其中就包括龙岗区的项目。

　　截至2015年1月5日，除上述12亿元撤资通知和汇丰融资协议4亿元还款通知之外，佳兆业集团未接到其他债权人的还款通知或要求。目前佳兆业集团负债7.97亿元，已在其年期届满时到期应付。

　　截至2014年6月30日，佳兆业集团流动资产为937.42亿元，流动负债为519.38亿元。2014年前11个月实现销售额272亿元，约占2014年目标的90%以上。

　　据了解，佳兆业集团融资违约起因是董事会主席郭英成离职。2013年8月，佳兆业集团和香港汇丰银行签订协议，称一旦郭英成离职，佳兆业集团就应当在离职生效当天，提前偿还所有贷款和利息。然而，在郭英成12月31日正式离职当天，佳兆业集团未能准时偿还贷款。

　　穆迪标普下调评级

　　佳兆业集团危机不断升级，国际评级机构纷纷下调其信用评级。继穆迪近日因佳兆业集团两位高管辞职而下调其信用评级至B3后，1月6日，标准普尔也宣布，将佳兆业长期企业信用评级由“BB-”下调至“选择性违约”。与此同时，佳兆业集团的大中华区信用体系长期评级由“cnBB+”下调至“选择性违约”。

　　穆迪副总裁兼高级分析师梁镇邦曾表示，穆迪方面下调该企业评级，反映了穆迪担心佳兆业集团两位重要高管的辞职，加大了深圳项目遭限制和暂停之后公司应对业务中断能力的不确定性。2014年12月28日，佳兆业集团发布公告称，时任集团董事兼董事会副主席的谭礼宁、首席财务官张鸿光宣布辞职。截至目前，该公司尚未宣布这两位高管的接替人选。

　　“谭礼宁和张鸿光对于佳兆业集团的融资战略、境外融资活动、投资者关系以及日常管理都发挥了重要作用。如果负面因素不能及时得到解决，公司的现金流将会削弱，流动性风险将上升。”梁镇邦补充道。

　　标普分析师李俊文表示，佳兆业集团在2015年1月8日支付下一笔利息(2020年到期的票面利率10.25%的5亿美元票据的约2600万美元利息)的能力存在较高风险。该公司目前拥有25亿美元未到期海外债务，都具有交叉违约条款。