手机看中经经济日报微信中经网微信
当前位置      首页 > 财经滚动新闻  > 正文
中经搜索

55只老基金 被套7年后半数解套

2014年12月24日 07:18    来源: 信息时报    

  谁也没想到,2014年的下半年会有这么一波波澜壮阔的行情,本周一指数最高上冲至3189.87点,再次刷新年内新高,相比年初的2100点左右大涨了1000点,升幅超过50%。随着指数芝麻开花节节高,一批在6124点被套的股票型基金也终于解套。根据同花顺(300033)统计,截至本周一,在2007年成立的55只股票型基金中,有27只基金的净值在近期突破1元,占比接近一半,不过随着基金解套,赎回潮也不期而至,其中汇丰晋信动态策略(540003)混合三季度的赎回额达到申购额的41倍。

  2007年成立的基金半数解套

  对于上一轮的大牛市,绝大多数股民仍记忆犹新,从2006年开始,上证综指不断放量上攻,并在2007年10月16日造就了历史巅峰的6124点, 在赚钱效应的激发下,全民理财意识空前强烈,买基金成为当时投资人的不二选择。北京某大型基金公司的渠道人员对于当时的疯狂情景还记忆犹新:“当时不是基金求渠道,而是渠道求基金,只要是基金就不愁销路,单只基金一日发售百亿的比比皆是,即使这样还要按比例配售。”

  不过当所有人沉浸在“万点不是梦”的美梦中时,股市突然急转直下,从6124点一口气跌倒1664点才站住脚,此后便是连续长达近7年的熊市。在这一年入门的基民们尝到了基金高位建仓的苦涩滋味。不过万幸的是,今年的一波牛市上涨行情让他们得以成功解套。

  根据信息时报记者统计,成立于2007年的偏股型基金共有55只。截至本周一,净值突破1元盈亏线的基金达到27只,比例超过了50%,其中汇丰晋信动态策略混合、华夏复兴股票、华商领先企业(630001,)混合的复权累计净值更是突破1.5元。不过除了上述的幸运儿之外,还有20余只基金至今仍沉在水面之下,其中中邮核心成长(590002,)的表现最差,经过7年漫长的等待,目前累计净值仍只有0.6516元。

  基金一解套即遭大规模赎回

  在历史巅峰高位建仓的基金中被套住的几乎都是散户,这些基金的2014年半年报显示,部分基金的个人投资者持有比例甚至在99%以上。由于此前受伤太深,净值快速回升反而引起持有人迅速出逃,数据显示,虽然近期这些基金的业绩逐渐好转,规模却在逐渐回落。以宝盈策略为例,在基金经理王茹远手中,这只基金终于取得正回报,净值虽然还未转正,就已经开始出现净赎回。2014年8月18日,这只基金净值突破1元,第三季度就遭遇2007年以来的最大赎回。事实上,这只基金在新基金经理彭敢接手后,净值更是直线上升,但苦守多年的基民已经没有耐心等到这一刻的甜蜜。

  汇丰晋信动态策略混合的情况也如出一辙,从该基金的三季报来看,前十大中重仓股中有不少金融股如南京银行(601009,)、太平洋(601099,)、东吴证券(601555,)等,10月份以来这些股票的表现不俗,其中太平洋和东吴证券走出翻倍行情,南京银行的涨幅也超过50%,该基金三季度以来也累计上涨40.84%,可以说表现非常突出。不过和出色的业绩形成鲜明对比的是,赎回潮却不约而至,根据该基金的三季报显示,今年7月1日到9月30日,该基金申购214.58万份,赎回却高达8749.09万份,后者是前者的41倍。

  “比我们之前预想的还要猛烈,净值低于1元的时候,反而没什么赎回,接近0.9元的时候,赎回就开始较明显的出现,而接近1元时则变得异常凶猛,我们的基金为了应对赎回,现在把仓位都降得较低。”上述一位解套的基金经理表示。

  有这种想法的基金经理不止一位,汇丰晋信旗下的大盘基金经理丘栋荣此前接受采访时也表示“我特别担心我管理的基金短期业绩太好。” ,出此言的原因是高收益也要承担高风险,如何处理好风险和收益的关系是每个基金经理必须面对的问题。丘栋荣表示,比如近期券商股狂飙,一旦出现调整,也是排山倒海,而且幅度会很大,如果提前没有做好安排,届时根本反应不过来,不但收益会回吐,可能还会出现亏损。此外高收益也意味会出现高赎回,一旦短期收益过高,赎回往往如影随形,让本来已经为应对变幻莫测二级市场费劲脑汁的基金经理,还要考虑流动性的问题,操作是难上加难。

  对于出现净值走高,赎回潮不期而至的情况,好买基金首席分析师曾令华表示,这是典型的散户模式。根据近几年的统计显示,一般来说基金净值在0.9元到1.2元这个区间最容易被赎回, 0.8元或者继续向下的时候,基民们则多会蜷缩不动,而超过1.2元赚钱效应较为明显时,申购又会卷土重来。

  投资提醒

  如何避免基金被套

  “一买就套,一走就涨”好似国内公募基金投资人的一个梦魇,如何才能避免悲剧的发生?前景财富CEO赵荣春认为可以参考以下几点。

  首先不能高位入场,如果是6000点入场,那么亏损的概率当然会很大,反过来如果是2000点进场,则现在一般都会有不错的盈利。如果掌握不了什么时候是高点还是低点,则可以采取定投的方式,目前很多基金都有智能定投的方式,多是投资人自己选择一个合适的比较基准(如沪深300指数或中证500等),当定投日的指数背离比较基准均线过大时,会加大投资,反之则减少投入,这样可以在底部攒足筹码,一旦市场出现今年或者2007年的单边牛市时则可以获益颇丰。

  其次要对基金有个判断标准,如果该基金连续三年都跑输业绩比较基准或者表现落后于同类基金,那么投资人则要考虑放弃或者转换其他基金。如上述提到的中邮核心成长,便可采取上述方式,如果去年好彩转换成中邮战略新兴产业今年便可以实现回本,甚至还有一定的盈余。

  第三止损,和股票操作一样,基金也要学会止损,一般在投资前,投资人要设定好自己可以承受的止损位,一旦破了自己的止损位,投资人则要考虑暂时赎回。

  第四,对于解套基金,投资人也不要着急赎回,要用客观的眼光看待,该基金此前投资被套是因为大盘暴跌所致,还是因为操作水平不佳,要区别对待,如果是被大盘拖累,那么危巢之下无完卵,投资人还可以继续持有,如果是因为基金经理操作水平问题,则可以选择赎回。


(责任编辑: 康博 )

闁告帒妫旈棅鈺呭礆鐢喚绐�
    中国经济网声明:股市资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
延伸阅读
  • · 多只基金跨年暂停申赎      2014年12月23日
  • · 兴业全球:择善固执的选股者      2014年12月22日
  • · 投资可转债基金需注意五要点      2014年12月22日
  • 娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩垹澧楅弶鍐ㄥ挤閸忓秷鐭楁竟鐗堟閿涳拷
    1閵嗕礁鍤掗張顒傜秹濞夈劍妲戦垾婊勬降濠ф劧绱版稉顓炴禇缂佸繑绁圭純鎴斺偓锟� 閹存牑鈧粍娼靛┃鎰剁窗缂佸繑绁归弮銉﹀Г-娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩垟鈧繄娈戦幍鈧張澶夌稊閸濅緤绱濋悧鍫熸綀閸у洤鐫樻禍锟�
    閵嗏偓 娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩埊绱欓張顒傜秹閸欙附婀佹竟鐗堟閻ㄥ嫰娅庢径鏍电礆閿涙稒婀紒蹇旀拱缂冩垶宸块弶鍐跨礉娴犺缍嶉崡鏇氱秴閸欏﹣閲滄禍杞扮瑝瀵版娴嗘潪濮愨偓浣规喅缂傛牗鍨ㄦ禒銉ュ従鐎癸拷
    閵嗏偓 閺傜懓绱℃担璺ㄦ暏娑撳﹨鍫担婊冩惂閿涙稑鍑$紒蹇庣瑢閺堫剛缍夌粵鍓ц閻╃ǹ鍙ч幒鍫熸綀娴h法鏁ら崡蹇氼唴閻ㄥ嫬宕熸担宥呭挤娑擃亙姹夐敍灞界安濞夈劍鍓扮拠銉х搼娴f粌鎼ф稉顓熸Ц閸氾附婀�
    閵嗏偓 閻╃ǹ绨查惃鍕房閺夊啩濞囬悽銊╂閸掕泛锛愰弰搴礉娑撳秴绶辨潻婵嗗冀鐠囥儳鐡戦梽鎰煑婢圭増妲戦敍灞肩瑬閸︺劍宸块弶鍐瘱閸ユ潙鍞存担璺ㄦ暏閺冭泛绨插▔銊︽閳ユ粍娼靛┃鎰剁窗娑擃厼娴�
    閵嗏偓 缂佸繑绁圭純鎴斺偓婵囧灗閳ユ粍娼靛┃鎰剁窗缂佸繑绁归弮銉﹀Г-娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩垟鈧縿鈧倽绻氶崣宥呭鏉╂澘锛愰弰搴も偓鍜冪礉閺堫剛缍夌亸鍡氭嫹缁岃泛鍙鹃惄绋垮彠濞夋洖绶ョ拹锝勬崲閵嗭拷
    2閵嗕焦婀扮純鎴炲閺堝娈戦崶鍓у娴f粌鎼ф稉顓ㄧ礉閸楀厖濞囧▔銊︽閳ユ粍娼靛┃鎰剁窗娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩垟鈧繂寮�/閹存牗鐖i張澶嗏偓婊€鑵戦崶鐣岀病濞村海缍�(www.ce.cn)閳ワ拷
    閵嗏偓 濮樻潙宓冮敍灞肩稻楠炴湹绗夋禒锝堛€冮張顒傜秹鐎电顕氱粵澶婃禈閻楀洣缍旈崫浣烽煩閺堝顔忛崣顖欑铂娴滆桨濞囬悽銊ф畱閺夊啫鍩勯敍娑樺嚒缂佸繋绗岄張顒傜秹缁涘墽璁查惄绋垮彠閹哄牊娼堟担璺ㄦ暏
    閵嗏偓 閸楀繗顔呴惃鍕礋娴e秴寮锋稉顏冩眽閿涘奔绮庨張澶嬫綀閸︺劍宸块弶鍐瘱閸ユ潙鍞存担璺ㄦ暏鐠囥儳鐡戦崶鍓у娑擃厽妲戠涵顔芥暈閺勫簶鈧粈鑵戦崶鐣岀病濞村海缍夌拋鎷屸偓鍖礨X閹藉嫧鈧繃鍨�
    閵嗏偓 閳ユ粎绮″ù搴㈡)閹躲儳銇�-娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩垼顔囬懓鍖礨X閹藉嫧鈧繄娈戦崶鍓у娴f粌鎼ч敍灞芥儊閸掓瑱绱濇稉鈧崚鍥︾瑝閸掆晛鎮楅弸婊嗗殰鐞涘本澹欓幏鍛偓锟�
    3閵嗕礁鍤掗張顒傜秹濞夈劍妲� 閳ユ粍娼靛┃鎰剁窗XXX閿涘牓娼稉顓炴禇缂佸繑绁圭純鎴礆閳ワ拷 閻ㄥ嫪缍旈崫渚婄礉閸у洩娴嗘潪鍊熷殰閸忚泛鐣犳刊鎺嶇秼閿涘矁娴嗘潪鐣屾窗閻ㄥ嫬婀禍搴濈炊闁帗娲�
    閵嗏偓 婢舵矮淇婇幁顖ょ礉楠炴湹绗夋禒锝堛€冮張顒傜秹鐠х偛鎮撻崗鎯邦潎閻愮懓鎷扮€电懓鍙鹃惇鐔风杽閹嗙鐠愶絻鈧拷
    4閵嗕礁顩ч崶鐘辩稊閸濅礁鍞寸€瑰箍鈧胶澧楅弶鍐ㄦ嫲閸忚泛鐣犻梻顕€顣介棁鈧憰浣告倱閺堫剛缍夐懕鏃傞兇閻ㄥ嫸绱濈拠宄版躬30閺冦儱鍞存潻娑滎攽閵嗭拷

    閳ワ拷 缂冩垹鐝幀缁樻簚閿涳拷010-81025111 閺堝鍙ф担婊冩惂閻楀牊娼堟禍瀣杹鐠囩柉浠堢化浼欑窗010-81025135 闁喚顔堥敍锟�

    上市全观察
    闂佺ǹ绻愰崢鏍姳椤掑倻纾奸煫鍥ㄦ⒒閵堝綊鏌¢崘锕€鍔滃┑顔哄€楃划鍫ユ晸閿燂拷 闂佹寧鍐婚幏锟� 闂佺ǹ绻愰崢鏍姳椤掍胶鈻旀い鎾跺仦缁傚洨绱撴担鍝ョ缂佷礁婀辩槐鏃堟晸閿燂拷 闂佹寧鍐婚幏锟� 缂傚倸鍟崹褰掓偟椤栨稑绶炵憸宀€鑺遍妸褎濯奸柨鐕傛嫹 闂佹寧鍐婚幏锟� 缂傚倸鍟崹褰掓偟椤栨粍瀚氭慨妯哄帠缁拷 闂佹寧鍐婚幏锟� 闂佺粯顨呴悧濠傖缚閸喓鐝堕柣妤€鐗婇~锟� 闂佹寧鍐婚幏锟� 婵炲瓨绮嶇敮鐔哥閸垻纾鹃柟杈剧秵濞兼帡鏌涘鐓庡⒉濠碘槅鍙冮幆鍕敊閼恒儳鐤€闂佸憡鏋€閵堝懏顔囬悗鍨緲椤戝懘宕i弴鐘垫/闁跨噦鎷� 闂佹寧鍐婚幏锟� 濡ょ姷鍋涢悘婵嬪箟閿熺姴瀚夌€广儱鎳庨~锟� 闂佹寧鍐婚幏锟� 闂佸憡鐟ラ鍡涘磿韫囨稒鐓i柣鎰靛墮婢讹拷 闂佹寧鍐婚幏锟� 缂備礁澧芥繛鈧柡浣革躬閺屽洭顢欑紒銏犳暬
    缂傚倷绀佺换鎴犵矈瑜版帒绫嶉柕澶涚畱琚氶梺纭呯堪閸庢壆绮悢鍏尖挅闁糕剝顨嗙粈瀣箾婢跺绀€缂佽翰鍎查妵鍕偅閸愨晪绱梺鎸庡喕閹凤拷闂佸憡鐗楅妵鐐哄触椤愩倖鏆滈柛宀€鍋為崳鐑芥偣閸パ勬儓缂佽翰鍎抽弫顕€宕煎⿰鍛闂佸憡鏌¢崜婵囨櫠閿燂拷    婵炴垶鎼╅崢鐓幟瑰Δ鍐<闊洦姊婚妶鍦磽閸愨晛鐏︾痪顓℃硾椤曘儳鈧綆鍠撻埀顒佸姍濮婂顢氶崱娆戠崶闂佸憡鐗楅妵鐐哄触椤愶箑绀嗘慨姗嗗墴閹割剛鈧灚婢橀鍛箔閳ь剙霉濠婂喚鍎忓┑顔惧枛楠炲秹鍩€閿燂拷
    婵炴垶鎼╅崢鐓幟瑰Δ鍐<闊洦姊婚妶鍦磽閸愭寧瀚� 闂佺粯顨呴悧濠傖缚閸儱绠ラ柍褜鍓熷鐢告晸閿燂拷  婵炲瓨绮嶇敮鐔哥閸垻纾鹃柟瀵稿仦閻撯偓闂傚倸鍊介濠冪┍婵犲洤绠掓い鏍ㄧ⊕缁犳盯鏌涢弬鍛€ら崯鍛存煕濞嗘ê鐏ラ柣锔兼嫹(10120170008)   缂傚倸鍟崹鍦垝閼搁潧顕遍柣妯挎珪鐏忥繝鎮峰▎蹇旑棞闁诡垰顦甸幊鐐哄磼濠婂嫮鐛ラ柣鐘辫兌鏋憸鎷屽皺閹风娀鏁撻敓锟�(0107190)  婵炲瓨绮庨幃渚癙婵犮垼顔愰幏锟�18036557闂佸憡鐟遍幏锟�

    婵炲瓨绮犻崜娆撳矗閺囩姷纾鹃柟瀛樼箘閺嗘柨顭跨拋瑙勫 11010202009785闂佸憡鐟遍幏锟�