央行降息后 我的“钱途”谁做主？

　　21日晚，央行宣布自22日起下调人民币贷款和存款基准利率，其中1年期存款基准利率降至2.75%。尽管多家银行“一浮到顶”，将1年期存款利率上浮20%达到3.3%的年利率，但对不少投资者而言，这一收益水平仍不算高。扬子晚报记者展开的微型调查显示：不少人认为降息后进入“低利率”时代，除了必要的银行存款之外，还必须开拓新的理财渠道。 扬子晚报记者 徐兢 李冲 马燕

　　互联网宝宝

　　收益也会随降息略调，但近期仍在4%以上

　　11月22日的《法制晚报》统计300余位网友评论发现：存款利率下降后，半数人准备转存余额宝。扬子晚报记者进行的微型调查也显示：余额宝、苏宁零钱宝、微信理财通等互联网“宝宝”成为众多草根首选的活期存款转移投资目标。11月22日，这三个“宝宝”的7日年化收益率均高于降息后又1.2倍上浮到顶的2年期存款年利率4.02%。

　　【提醒】一家互联网金融平台人士介绍，由于互联网“宝宝”挂钩货币基金，而货币基金的部分收益来自银行大额协议存款，所以降息势必波及各类“宝宝”，不过影响有限。若有意投资“宝宝”，建议选收益稳定且申购赎回等待时间较短的平台和产品。

　　信 托

　　年化收益8-10%左右，100万元以上投资可选

　　南京市民胡女士告诉记者，她11月初刚投资了一款年回报率在8.5%的信托产品，投资起点100万元，投资期限为1年半。“看到降息的消息，第一个反应就是，幸亏买了信托。年回报率已经写进合同。也就是说，就算未来央行降息导致新的信托产品收益下降，这个已成立的产品收益不变。”

　　【提醒】据了解，目前在售信托产品大多期限是1-2年，年化收益率8-10%，由于远高于银行存款收益，且相对稳定，对那些有100万-300万资金的稳健型投资者而言具有较强吸引力。

　　投资者选择合适信托产品当注意三个维度：一、从信托公司出发看实力；二、从产品出发充分了解项目的景气程度、增信情况；三、从投资者自身出发了解投资偏好和风险承受能力。

　　P2P

　　民营公司收益或降至13%，1年期以上或可锁定收益

　　在11月22日举行的2014望洲财富管理论坛南京站上，望洲财富总经理刘蓓蕾介绍，降息后，投资者会更有意愿将资金投放到收益高于银行的民间渠道，因此降息对正规的P2P公司是好事。从P2P产品收益来讲，可能随降息出现略微下调。“比如目前平均收益率为15%，可能下调到13-14%。”

　　龙赢财富总经理楚宗麟接受扬子晚报记者采访时也表示，纯民间公司的平均收益，预计将从现在的15-18%降到13—15%。楚宗麟认为，此次降息的一个重要影响，是越来越多银行会“杀”入P2P行业，加快行业洗牌。目前P2P平台经营者有三类，一类是有国资背景的公司，预计降息后收益率约10%；第二类是银行，收益率约7%；第三类是纯民间公司，收益率13—15%。不过随着银行系进入P2P，民间平台会做更多灵活的“差异化服务”，比如允许提前赎回、按天结算利息等。

　　【提醒】望洲财富总经理刘蓓蕾介绍，如果是之前就投资了P2P的固定收益产品，此次降息不会有影响；新投资者购买新产品可能收益会略微下调。金信网南京分公司总经理董琴琴建议，投资者可以趁收益率未下调购买一年期以上品种，趁早锁定当前的高收益。同时，P2P业内人士强调，P2P越来越热，投资者一定要注意甄别公司和项目，不要盲目为了高收益忽视投资风险。

　　银行理财产品

　　收益或会下滑，在售产品可综合考虑

　　昨日，南京投资者刘先生收到来自银行的短信：“央行已经降息，但我行5.1%产品依然坚挺，停售在即，请抓住最后的机会。”中国电子银行网监测的数据显示：11月21日在售预期年化收益率在6.1%以上的银行理财产品共计16款，其中6.5%以上的5款。以其中一款收益率为6.1%的产品为例，起购金额5万元，理财期限98天。

　　【提醒】南京一位资深理财经理介绍，降息对在售的优质理财产品是利好。因为理财产品多跟随无风险利率运行，并且许多理财产品设置了收益率浮动条款，根据央行基准利率而调整。也就是说，降息后，理财产品收益率也会下滑。另据介绍，以往降息时银行的“保本理财”卖得较火。

　　保 险

　　降息成营销新机会，收益率受影响不大

　　南京首批外资保险代理人、第三方保险机构负责人熊勇介绍，降息会激发老百姓寻找其他家庭理财渠道。而家庭理财的首选就是保障，因此，降息会成为保险营销的新机会。不过如果单从收益率波动而言，保险受此次降息影响不大。

　　【提醒】熊勇介绍，保险最核心的本质是保障，因此，建议购买者在选择时首先考虑保障，然后再考虑保险的理财功能。

　　债 券

　　短期将迎利好，可适度配置债券基金

　　一位基金业资深人士称，当市场利率降低时，一般债券价格会上涨，对债券市场短期来看是个利好。另一方面，随着银行存款利率、理财产品收益率下行，投资者会选择购买国债、企业债作为替代品。不过，长期看，影响债券市场的因素较多较复杂，未来还要综合判断。

　　【提醒】普通投资者投资债券的渠道有限，建议可适度购买债券基金进行资产配置。

　　股 市

　　将有更多资金涌入，控制风险可考虑基金定投

　　独立经济学家宋清辉接受扬子晚报记者采访时介绍，降息无疑给A股注入一股能量，接下来将会有更多社会资金涌入股市。银行股将会走弱是大势所趋，高负债类公司将受益是大概率事件，如电力股，航运股或会上涨并创新高。银行板块会受到挤压，券商板块将迎来实质性利好。随着近年来券商的创新能力不断增强，本次降息将直接刺激券商板块走牛。同时，企业贷款成本减负对钢铁、有色、煤炭等资金密集型和高负债传统行业板块也是一大利好。

　　【提醒】宋清辉提醒投资者，炒股时需注意上述潜在关联。另外理财不妨顺势而为，此前偏重配置定期存款或低风险产品的人士，今后也不妨酌情考虑基金定投，侧重配置股票型基金以分享股市红利。

　　降息“冲击波”

　　美股中概股普涨 地产股领衔

　　受中国央行意外降息刺激，上周五美股交易时段中概股普遍上涨，地产股领涨，其中搜房网、乐居和易居中国均涨超10%。广发房地产研究小组指出，1998年住房商品化之后，降息周期主要有2008年和2012年两轮，当时地产板块相对沪深300的超额收益分别为200%和40%。

　　利率市场化加速或促存款保险制度推出

　　南京一家银行业内人士告诉扬子晚报记者，此次非对称降息带来银行息差收窄。银行将不能只利用利率去吸引客户，而要靠提供更丰富的金融服务和产品。一些实力不济或缺乏风险控制的银行，如不顾忌经营成本过分提升利率上浮空间，或许会面临亏损风险。因此他预计随着利率市场化的加快，存款保险制度也将加快推出。

　　银行“宝宝”开通个贷自动还款

　　降息对银行系“宝宝”带来哪些影响？昨日记者获悉，银行宝宝们也更注重创新。以把“货币基金当现金用”为目标的中信银行薪金煲为例，近期上线了二期优化核心功能。其最大的不同就是开通了个贷自动还款功能——所对接的货币基金收益能与贷款利息“对冲”，令广大“房奴”们间接享受“降息”优惠。工薪族们每月从工资入账到还贷日，中间往往有几天至半个月的“空窗期”。这段时间内即便放在各类“宝宝”中，仍需要手动申购和赎回，而新开通的个贷自动还款功能，到了还贷日可自动还款，并可直接在“空窗期”享受货币基金收益，以对接的嘉实薪金宝为例，七日年化收益率为4.44%。