今年38家期货营业部关闭 网点化成趋势

　　搬还是不搬呢?某期货公司郑州营业部的总经理小李最近很是纠结。

　　今年9月初，郑州商品交易所(简称“郑商所”)办公地址由郑州市未来路的未来大厦搬迁至郑东新区期货大厦后，让原本一些“老邻居”——期货公司郑州营业部纠结万分：是不是跟着交易所一起搬迁呢?

　　据了解，目前一些实力强的营业部已经跟郑商所一同入驻郑东新区。但不少营业部在申请房源后因不堪房租重压终止搬迁，还有一些实力较弱的营业部则无奈地呆在原处，心有余而力不足。

　　实际上，营业部已经成为不少期货公司的“累赘”。中国证券报记者梳理1476家营业部(数据截至2014年2月)发现，那些盈利排名前列的公司，在每家营业部平均盈利上排名并不靠前，反而是一些盈利能力不突出、营业部数量少的期货公司位居前列。

　　营业部整合加速

　　今年以来，东航期货“零佣金”事件让原本就“僧多粥少”的期货江湖更加腥风血雨，不少期货公司不得不采取“断臂”壮举，大范围关闭营业部以求保命。

　　中国证券报记者根据证监会各派出机构网站公布的行政许可统计，今年以来(截至10月22日)，共核准24家期货公司终止38家营业部(注：网站数据具有一定的滞后性，与实际情况或有些出入)，仅9月便达到10家。其中，大连成为今年以来关闭期货营业部最多的城市，格林大华期货、大连良运期货、江苏东华期货、中国国际期货、东航期货、中融汇信期货、华安期货等7家期货公司均关闭其在大连辖区的营业部。

　　数据还显示，原本拥有营业部数量最多、居行业第一梯队的中国国际期货今年却在大手笔地裁撤营业部。数据显示，今年以来，中国国际期货共关闭其在广东(3家)、上海(2家)、深圳(1家)、大连(1家)、福建(1家)等地的8家营业部。

　　与此同时，仍有不少期货公司仍在“跑马圈地”扩充阵营。数据显示，截至10月22日，今年共有35家期货公司获批新设58家营业部，其中券商系期货公司中信期货、上海东证期货等新增数量较多。

　　从新增营业部地区来看，“期货营业部集中营”长三角仍备受青睐，其中上海辖区、浙江辖区、江苏辖区分别增设9家、7家、4家。

　　值得一提的是，上海自贸区自去年9月挂牌以来，已经成为众多期货公司营业部争先进驻的宝地，入驻者包括东证期货、新湖期货等。不过，尽管在自贸区设立营业部颇具吸引力，但考虑到租金成本等压力，多家期货公司只能观望。

　　“各家期货公司设立营业部的数量取决于公司的战略发展需要。”广发期货副董事长肖成对记者表示，目前部分券商系期货公司具备股东资源共享优势，扩张营业部数量可能是为了更好地与券商营业网点业务做匹配。不过，随着交叉混业经营时代的到来，一些期货公司营业部可能存在与股东营业部重复设立的问题。

　　“期货公司营业部的设立与贴近当地产业客户这一因素也不容忽略，这也是当前部分‘财大气粗’的期货公司扩张营业部的原因。”有业内人士表示。

　　不过，据了解，一些新设的营业部，由于此前没有积累太多人脉和资源，为完成业绩指标，选择通过继续提高返佣、压低手续费来维持生计。

　　业内人称，目前期货公司设立营业部更加趋于市场化，事前审批已经淡化，只要达到合规要求就可以进行报备。“与前几年相比，目前期货公司新设营业部成本相对要低，在对营业部建筑面积、人员配备等方面的要求已经没有原来那么严格。”肖成表示。

　　运营愈加艰难

　　近年来，由于期货公司低佣金率吸引客户陷入恶性循环，导致自身生存艰难，部分公司甚至出现连年亏损，而以传统“粮仓”经纪业务收入为主的营业部而言，更是苦不堪言。除了要面对激烈的手续费竞争之外，不断增加的人工成本和房租成本也给营业部带来了很大经营压力。

　　以北京辖区期货公司营业部为例，数据显示，截至去年年底，辖区内有数据可查的90家营业部实现利润总额为1086.9万元，平均每家仅盈利12万元，可见一线城市期货公司营业部的生存已陷入捉襟见肘的地步。

　　北京地区多位期货公司营业部经理反映，目前营业部的经营成本愈来愈高，特别是房租费用居高不下、人工成本增长过快，导致期货公司不堪重负，无奈之下只好选择压缩营业部网点面积或关闭营业部以实现“节流”。数据显示，今年以来，北京证监局已经分别核准广永期货北京中关村大街营业部、华海期货北京西直门北大街营业部终止的批复。“今年对营业部而言，第一件事情就是把三分之一房子退给房东，当下考虑的是如何在困境中保命。”某券商系期货公司北京营业部总经理表示。

　　一家位于郑商所旧址附近的营业部经理对中国证券报记者表示，近年来，行业手续费率下降对营业部的影响首当其冲，由于公司没有获得创新业务资格，现在还仅能依靠经纪业务存活。“现在公司很难开发到新客户，只能想法服务好老客户。不过，老客户也对手续费提出下调的要求，现在营业部苦不堪言。”

　　除了经营成本大、手续费竞争激烈之外，交易所的手续费收入过高以及人才流动大也给营业部经营带来一定压力。创元期货郑州营业部负责人张华表示，目前很多期货品种还采取双向收费，一定程度上限制了客户的交易热情;此外，优秀的市场业务人员非常抢手，人员流动大也给营业部带来不少压力。

　　谈到是否考虑跟着郑商所迁入新址，上述仍在旧址附近的营业部经理们对记者表示：“那边房租太高，价格比现在营业部所处的位置高出一大截，成本压力承受不起，不打算搬到新址附近。”

　　“我们原本是考虑搬迁到郑商所新址附近，房子已经申请好了，不过后来考虑到运营成本又退了。” 张华表示。

　　实际上，期货公司营业部数量与净利润平均水平却演绎着“冰火两重天”格局。根据中期协公布的数据统计，去年156家期货公司共实现净利润35.69亿元，按期货公司拥有1476家营业部(数据截至2014年2月)计算，招商期货(3家营业部)、东航期货(无营业部)、摩根大通期货(无营业部)3家期货公司平均盈利水平依次排名前三。

　　中国证券报记者梳理数据发现，相比佣金的缩减，营业部的运行成本拖累了期货公司的平均水平。那些盈利排名前列的公司，在每家营业部平均盈利上排名并不靠前，反而是一些盈利能力不突出、营业部数量少的期货公司位居前列。

　　网点化成趋势

　　近年来，为迎合市场发展需要，一些期货公司营业部已根据所处区域及自身特点做出调整。部分期货公司营业部已由传统单一的营业网点转型成为事业部、财富管理中心、产品销售中心，尝试在期货创新业务方面寻找新的利润增长点。

　　中信期货北京营业部总经理石乃娟介绍，目前中信期货将各项创新业务延伸到营业部，总部设立多个部门与有业务线索的营业部进行垂直合作，共同支持业务开展。“我们现在做的就是将营业部的业务线索和总部资源整合起来，实现成功开发客户。”

　　“无论是产业客户还是其他投资者，为客户提供套期保值和资产增值服务是未来营业部服务的重心。” 张华表示，目前营业部还仅限于在投资者和投顾之间起到桥梁作用，以后我们将提供更加畅通的通道服务，让他们发挥各自的优势，利用营业部的平台达到多方共赢。

　　此外，据了解，多家期货公司营业部在业务团队建设方面已经形成特有的模式，主要通过建立钢材期货、贵金属期货、白糖事业部为客户提供服务。除此之外，一些期货公司也在尝试通过将个人客户投资机构化，以资产管理业务作为突破，让散户通过购买资管产品的方式实现机构化等渠道去试图打破经纪业务僵局。

　　除此之外，互联网正改变着包括期货公司在内的金融机构的经营模式。自监管层接连放开营业部审批和上门开户之后，再加上监管层正在完善网上开户业务，未来营业部更多的向个体服务网点转型。

　　“在互联网金融发展模式下，对营业部带来的潜在压力致使实体营业网点价值降低，如何来适应网络经济时代的金融服务成为营业部后续经营的趋势。”张华表示，互联网金融对营业部发展带来的影响主要在于传统经纪业务方面。不过，目前经纪业务已不具备竞争力，营业部可以在总部指导下结合自身特点和优势，利用互联网金融的便利和大众性拓宽思路，创造更多利润增长点。

　　肖成认为，随着混业经营时代的到来，期货公司营业部主要业务范围可能集中在四个方面：一是销售前端，可以在自己拥有的其他金融牌照业务范围内开展开户业务或者销售产品;二是公司业务枢纽，可以成为公司跟踪服务客户的平台;三是成为分公司。可以在公司授权的基础上开展各项创新业务，不再仅限于传统的经纪业务;四是网络化站点。随着互联网思维的逐步渗入，可以把营业部作为期货公司互联网服务网点。