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期指摆乌龙 卖方瞬间亏414万元

2014年10月25日 08:22    来源: 中国证券报    

  比上帝之手更神奇的是什么?乌龙指!昨日,六连阴的股指期货突现惊人一幕,这次倒霉的主角换成了卖方。昨日14点24分,股指期货IF1506合约在2190点的跌停板价位突然成交60手。初步估算,该卖方此笔交易亏损约414万元。

  跌停价惊现60手卖单

  “应该算是乌龙单。”金鹏期货股指研究员韩雪分析,因为只有在IF1506一个合约上出现,其他三个合约都没有出现异动。

  当你准备以1.5万元买入某期货合约,但在敲键盘的时候不小心敲成1.8万元;或者你准备以跌停价格买入某期货合约,但却不慎点成了卖出,此类事件即被称为“乌龙指事件”。而此次IF1506乌龙指事件,可能就属于后者。

  不过,需要指出的是,尽管会引起价格或期货合约的瞬间急剧波动,但“乌龙指”是无意识的错误交易行为。

  目前上市的股指期货合约有四个:当月合约(IF1411)、下月合约(IF1412)、下季合约(IF1503)和隔季合约(IF1506)。截至昨日收盘,IF1411合约成交616341手,持仓量为133232手;IF1412合约成交36062手,持仓为38500手;IF1503合约成交2866手,持仓量为8271手;而IF1506合约成交量和持仓量仅分别为1294手和1523手。

  “乌龙指事件一般发生在流动性较弱的合约上。”韩雪表示,这些合约成交不活跃,持仓量也有限。更重要的是,有许多钓鱼单会提前埋伏在这个点位,就是等待乌龙指的发生。

  就IF1506合约来说,预计盘前就有多头在跌停板价位埋伏了很多买入指令,一旦有空头误操作,就会迅速成交,令空头没有撤销指令的机会。

  相关人士分析认为,60手的乌龙单成交价为2190点,以昨日收盘价2420点计算,每手亏损230点,每点300元,也就是每手亏损69000元,60手的亏损就是4140000元。

  不过,也有接近交易所的人士分析,60手的卖单确实是做空人在跌停板主动卖出的。至于原因何在,他并未做进一步解释。

  千奇百怪的乌龙指

  别以为乌龙指都会带来亏损,与亏损对应的必然是赚大钱。据称,2007年3月8日,南京一股民以1厘钱的价格买到收盘价近0.70元的海尔认沽权证,资金瞬间从820元变56万元,一天炒出了700倍的收益!

  而在上述IF1506合约中,那些布下钓鱼单的多头也是幸运者。尽管这种概率和中彩票一样低。

  期货市场最近的一次乌龙指事件发生在纽约黄金市场上。1月6日23点14分(北京时间),逾万份几乎同时交易的黄金期货合约砸垮金价,后者几秒内就从当日高位1247.90美元/盎司急跌30多美元,此后又重回1240美元上方,当日仍收涨0.42%。

  这期间,金价暴跌触发熔断机制,芝加哥商品交易所为此暂停交易10秒。

  国内期货市场上,2010年2月3日,玉米期货主力1009合约以每吨1920元的集合竞价涨停开盘。事后分析,应该是投资者下错单所致,也就是乌龙指事件。

  而2013年8月16日11点05分,上证指数出现大幅拉升,大盘一分钟内涨逾5%,最高涨幅为5.62%,指数最高报2198.85点,盘中逼近2200点。11点44分上交所称系统运行正常。下午2点,光大证券(601788,股吧)公告称策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题。市场人士将此次事件称为“光大证券乌龙指事件”。

  相比国外市场,国内市场上,除权证外都有涨跌幅限制,一般出现乌龙指的损失比较小;而国外股市大多没有涨跌幅限制,相应的损失非常大,如:2010年5月6日道指盘中瞬间跌破千点,然后迅速拉回,有人怀疑就是乌龙指所为。世界上最大的乌龙指事件当属“12?8乌龙事件”,2005年12月8日上午,日本瑞穗证券公司一名经纪人接到一位客户的委托,要求以61万日元(约合4.19万人民币)的价格卖出1股J-Com公司的股票。然而,这名交易员却犯了个致命的错误,他把指令输成了以每股1日元的价格卖出61万股。

  这条错误指令在9时30分发出后,J-Com公司的股票价格便快速下跌。等到瑞穗证券公司意识到这一错误,55万股股票的交易手续已经完成。为了挽回错误,瑞穗发出了大规模买入的指令,这又带动J-Com股票出现快速上升,到8日收盘时已经涨到了77.2万日元(约合人民币5.3万元)。回购股票的行动使瑞穗蒙受了至少270亿日元(约合18.5亿元人民币)的损失。


(责任编辑: 邢晓宇 )

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