私募金融在浙暗潮涌动 盘活民间资本助经济转型

　　阿里的诞生离不开背后资本的力量——前期软银和雅虎的投资。而今在浙江，各地基金小镇及引导基金等逐渐兴起，私募金融在浙暗潮涌动，助力高新技术企业发展。

　　第二个“阿里”是否将会在这片沃土诞生，时间或是最好的证明。

　　私募金融作用不止资金

　　杭州某信息科技公司纯技术、轻资产是其前期发展的优势也是瓶颈，2009年7月获浙江某创投公司1125万元A轮融资；2010年获1000万元B轮股权投资；2012年再获创投公司C轮投资2250万元，公司估值达到2.25亿元。

　　公司2012年销售收入8372万元，实现净利润2558万。公司预计将在2014年申报创业板上市。

　　这是创业者的故事，是高新技术公司发展的缩影，更是私募基金“暗地涌动”的资本力量。

　　曾是杭州UT斯达康的相关负责人向中新网记者表示，2009年创业板开板后，掀起全民PE时代，私募基金这几年高速发展。虽然5年来，整个行业的退出率不到10%，存在泡沫现象。但是不可否认，私募在中国的发展是大浪淘沙、渐趋健康的状态。

　　该负责人指出，私募基金的作用就是在轻资产的高新技术企业得到体现，传统银行不仅对其贷款的基金有限，更重要的是银行不会有VC/PE的管理能力、跟进能力。VC/PE对初创企业来说，带来的不仅是巨额资金，资源更为重要。

　　浙江省副省长朱从玖曾在嘉兴基金小镇奠基仪式上表示，私募金融正在推动中国金融业的转型，走向更开放、更国际化的金融业新时代。私募金融的发展有助于提升普通公众的财富意识。

　　基金小镇吸金做产业孵化器

　　2010年底，嘉兴南湖区借鉴美国东部格林威治私募股权投资基金小镇发展经验，在全国率先启动“基金小镇”建设。发展4年来，吸引和集聚国内基金落户，创造税收的同时，也影响了当地企业的发展。

　　根据嘉兴市金融办向中新网记者提供的信息，截至目前，南湖“基金小镇”入驻投资管理公司已达59家，注册资金7.13亿元；累计引进有限合伙企业433家，认缴资金471亿元，上半年共实现税收5171.86万元。

　　嘉兴市南湖区金融办副主任傅强在接受中新网记者采访时表示，2012年VC/PE在全国已经壮大和成熟。南湖区背靠上海金融中心，依托嘉兴科技城，清华长江研究院和中科院的先期落地，有国际化的企业和大量海归人才，基金小镇发展的条件都在。

　　傅强指出，轻资产的高科技企业无抵押，从银行拿不到贷款，很需要VC/PE的介入。政府做的服务就是考虑以股权投资作为切入点，来助其发展和壮大。

　　据统计，目前，该区引进的基金共投资嘉兴项目9个，投资金额达3.12亿元；其中4家为企业，获投资金达1.05亿元。

　　傅强表示，基金小镇正式启动2年来，对本地产业的投入还不多，需要再投入。其最大的影响就是，推动了本土企业经营者理念的转换，嘉兴企业“小富即安”的心态在改变。通过调研发现，中小科技型企业更愿意去与资本市场接触，更多的关注股权投资。

　　“南湖区基金小镇最大的特色就是服务效率高和齐全，对LP的吸引很大。接下去也会建立一个信息平台，将信息流、现金流和商流等更好的对接。”傅强说到，基金小镇最后的落脚点肯定是推动当地企业的融资和发展，加快其转型升级，这需要时间；也是在打造地方金融产业，将产出与税收留在当地，做一个产业的培育和孵化。

　　上海某投资公司基金经理向中新网记者表示，基金公司是否会参与基金小镇，会考虑那边的民间资本活跃程度、政府引导基金的力度、基金的退出政策等；但最终落地的还是项目资源。

　　杭州市金融办相关负责人向中新网记者表示，玉皇山基金小镇目前正在设计中，一些方案还没有落地，不宜做公开报道。但是和基金公司的洽谈工作蛮顺利，将重点引进国内外一流的私募基金，充分发挥基金的孵化功能。

　　引导基金做杠杆撬动民间资本

　　据记者了解，在浙江除却基金小镇大力“吸金”，各地政府也以引导基金项目做杠杆，撬动民间资本。

　　根据记者了解，杭州市从2008年开始做引导基金项目，核心在于政府让渡部分收益，由此吸引VC/PE投资杭州当地企业。

　　高科技金融服务有限公司总经理周恺秉向中新网记者表示，以引导基金吸引民间资本，可将基金的作用放大至少8倍。政府及相关专家由于不牵涉相关利益，效率不高。但是对VC/PE来说，投资企业后，与他们自身利益紧密相关，他们本身的素质也更专业更严格，对于高新企业来说是真正的“伯乐”。

　　“通过公司的市场化运作机制，解决政府投资的区位问题的同时，对于解决企业的资金需求、转型升级，以及培养人才方面，其溢出效益更为明显。引入VC/PE对未来的浙江经济帮助会很大。”周恺秉说到。

　　根据高科技金融公司向中新网记者提供的数据显示，截至9月，杭州市创投引导基金，合作单位27家，基金总规模39.25亿元，引导基金出资9.375亿元。新设立基金已投资项目156个，投资金额22.01亿元，带动社会联合投资金额21.41亿元。

　　同时，杭州投资项目102个，占比65.3%；杭州项目投资金额14.24亿元，占比64.6%。杭州项目中，初创期个数61个，占比59.8%；金额7.9亿元，占比56%。

　　嘉兴市金融办相关负责人向中新网记者表示，嘉兴市将以“基金小镇”为依托，建立以政府资金为引导，社会资金为主体的创业资本筹集机制和市场化的创业资本运作机制，推动建立包括种子投资、创业投资和产业投资的政府引导基金体系。

　　该负责人介绍，目前，全市已引进创投基金200多家，基金总规模接近200亿元，其中与政府产业引导基金相结合的早期投资基金有天堂硅谷、中兴创投、红土创投等10多家，基金总规模接近30亿。

　　国内某著名创投公司长期做江浙地区的基金经理向中新网记者表示，杭州和宁波的基金项目都是政府在支持，做一个杠杆效应。如政府出资2000万与基金公司组建1亿的基金，规定这个基金50%投于杭州，那就是说，政府花2000万，实际得到了5000万的投资。

　　“主要是为当地企业融资带来资金，政府也会得到一定的税收。VC/PE更专业，知道哪些企业值得投资。与政府的合作有各自的利益诉求，但总体来说也算是件好事。”该基金经理说到。