政策利好又至 地产股反弹曙光再现

　　地产股的强力上攻无疑为昨日大盘上涨形成了不小助推。受节前最后一日“房贷松绑”的政策利好刺激，节后首日开盘，反应迅速的市场便在“房企销量提升业绩向好”的预期之下展开了对地产股的追逐，最终地产股也以逾2%的涨幅在行业板块排行榜上位居前列。截至收盘，板块内除了美好集团、天保基建、华远地产等个股强势涨停外，深深房A大涨6.56%，天业股份、珠江控股、中航地产均录得过5%的涨幅，而“招保万金”四大龙头除了金地集团上涨1.8%外，招商地产、保利地产、万科A涨幅也皆在2%以上。

　　国庆前夕，央行发文放松首套房认定标准，其中诸如“拥有一套房但还清贷款再购房，可按首套房标准支付低首付及低贷款利率。”等规定的推出让市场觉察到政策面强烈的托市意愿，不少券商分析人士认为该政策对目前地产行业将构成不小的提振。中信证券分析师认为，央行出台文件放开首套房认定标准，政策的力度仅次于2008年10月，其力度也远远超过前几个月放开限贷，该分析师据此认为，随着该政策的进一步发酵，一二线城市10月份楼市销售量有望全面反转，房价下跌幅度也将逐步收窄，处于调整中的地产股也有望重新焕发光彩。

　　从之前的地方放宽限购到直接的出台政策刺激销售，政策面“托市”的力度之大显然在昨日地产股的普涨中得到体现。那么，随着政策的推进，地产股行情又将走向何方呢？对此，申银万国分析师表示，从今年地产股的走势来看，在3月、5月以及6月末，板块曾达到过3个低点，此后自低点都有15%-25%的股价反弹，而其拉升原因则主要都是受政策激励。目前来看，中资地产股在经历8-9月因为中报业绩不佳和“金九”销售不及预期的持续回落后，多数股票已经跌破6月末的低点,板块整体仅比6月末位置略高，尽管政策的推进仍需时日，但即便房价仍然存在一定下行空间，在政策推进下应较之此前有所提升，针对改善需求的开发商将是本次政策调整的最大受益者。中投证券分析师也表示，政策更多的是刺激改善和多套住房需求，压抑多年限贷政策放松，房企有望迎来较好业绩，房价下跌预期也将有所改善，投资者可尽量关注普通性住房占比多、改善性有一定比例的优质房企，如万科、保利、华夏幸福等普通性住房与保障房占比多的公司，同时牛市预期下“地产+券商”的泛海控股，优质小市值地产股中航地产也值得适当关注。

　　本报记者 马玉宝

　　土地流转股升温

　　十月，重要会议备受市场关注，多家机构据此发布了十月掘金攻略。其中，土地流转概念股成为机构一致推荐的热点板块。

　　一直以来，土地流转就是市场关注的焦点。昨日，农林牧渔板块涨幅位居两市前列。而自从7月22日大盘升温以来，农林牧渔板块每周涨幅均胜过沪深300和全部A股的涨幅。分析人士认为，土地流转政策的主题投资主要基于两方面效应：其一，通过土地流转获得外延式扩张机会；其二，土地流转使得土地价值显性化，上市公司的土地资源价值得到重估。在国有企业改革背景下，最大的机遇来自于公司经营效率提升带来的红利效应，通过引入战略投资者实现市场化经营、并购整合、管理层激励等多种形式的改革和政策驱动，使得这些上市公司的资源优势最终体现在业绩增长中，最终实现市值向资源内在价值的回归。

　　具体到上市公司层面，土地流转政策导致农垦系的上市公司面临土地资源价值的重估，涉及的农垦系上市公司主要包括甘肃农垦集团旗下的亚盛集团、黑龙江北大荒农垦集团旗下的*ST大荒、海南省农垦集团旗下的海南橡胶；林业相关上市公司所拥有的资源价值具备显著的重估空间，建议关注永安林业、岳阳林纸、丰林集团等。民生证券也在近期研报中建议继续关注土地流转和种植板块投资机会，该券商表示，10月份土地及农垦改革有望继续成为市场关注焦点，首选标的*ST大荒。本报记者 刘泰山