华泰：定增基金获利超20% 杠杆基金创最大周涨幅

　　【证监会：7月新增3家QFII和3家RQFII】

　　证监会8月4日公布截至7月末的QFII和RQFII名录显示，7月新增了3家QFII和3家RQFII。截至7月底，QFII家数增至267家，RQFII家数增至87家。

　　7月新增的3家QFII分别为：爱斯普乐基金管理公司（韩国）、彭博家族基金会（美国）、石溪集团（美国）；同期新增的3家RQFII分别为：新思路投资有限公司（新加坡）、新华资产管理（香港）有限公司、元富证券（香港）有限公司。

　　国家外汇管理局此前公布数据显示，7月新批13.5亿美元QFII额度和73亿元RQFII额度。（wind资讯）

　　【上周七大基金公司仓位五升二降嘉实增近两个百分点】

　　统计显示，上周（7月28日-8月1日），七大基金公司仓位五升二降，整体仓位平均上升0.53个百分点，此前一期平均下降0.82个百分点。其中，嘉实、工银瑞信加仓均超过1.5个百分点，分别为1.75个百分点和1.6个百分点。其余为，博时加仓0.85个百分点，南方加仓0.43个百分点，华夏加仓0.21个百分点，广发减仓0.8个百分点，易方达减仓0.3个百分点。

　　Wind资讯基金仓位测算数据显示，期间观测范围内，全部偏股型基金平均仓位较上期上升0.13个百分点至73.65%，其中股票型基金平均仓位上升0.37个百分点至78.07%，混合型基金平均仓位下降0.29个百分点至65.48%。在监测的70家基金管理公司中，有38家选择增仓，其中23家增仓幅度超过1个百分点；32家选择减仓，其中15家减仓幅度超过1个百分点。当周，大型基金整体仓位由74.94%升至75.36%，中型基金仓位由72.26%降至71.90%，小型基金仓位由72.29%升至73.35%。

　　从仓位分布来看，纳入统计的314只股票型基金中，有153只选择增仓，其中109只基金增仓幅度超过1%；有122只基金选择减仓，其中85只基金减仓幅度超过1%；有39只基金仓位保持不变。纳入统计的163只混合型基金中，有83只基金选择增仓，其中57只增仓幅度超过1%；有78只选择减仓，其中53只基金减仓幅度超过1%；此外有2只基金仓位较上期无变化。（wind资讯）

　　【今年以来基金分红总金额228亿元同比增近六成】

　　截至8月4日，今年以来宣布分红或实施分红基金数量达到763只，其中已实施分红基金共分红446次，涉及333只，与之相比，去年同期239只基金合计分红389次。分红总额从143.87亿元升至228.50亿元，升幅为58.82%。

　　Wind资讯统计显示，333只参与分红的基金中，债券型基金有158只，占比47.45%，股票型基金有60只，占比18.02%。嘉实超短债今年以来共有7次分红，频率最高，富国国有企业债AB(6次)；富国国有企业债C(6次)；宝盈核心优势A(5次)；宝盈核心优势C(5次)分红次数靠前。

　　从金额来看，银华交易货币最为慷慨，每10份基金份额分红32.08元。泰达宏利行业精选(每10份分红7.25元)，兴全全球视野(每10份分红4.7元)位列二、三位。银华优质增长派现手笔最大，分红总额为17.88亿元，兴全全球视野(分红16.48亿元)，新华优选消费(分红9.46亿元)，易方达积极成长(分红8.38亿元)，华夏回报(分红7.8亿元)分红总额排名居前。（wind资讯）

　　【定增基金今年平均收益超9%多数产品获利超20%】

　　数据显示，76只具有业绩数据的定向增发类对冲基金今年以来平均收益率为9.35%，其中多数产品今年以来取得了超过20%的收益率。比如，博弘数君旗下多只定向增发产品今年以来收益率均超越20%。

　　近年来参与定向增发的股票整体收益率相当可观，数据显示，2006年所有参与定增的股票到期平均收益率高达317%，当然剔除2006年大牛市因素，2007年所有定增项目的平均收益率仍高达77%，即使是在2011年，参与定增的股票虽表现不太好，但平均收益率也达到了18%，去年这一平均收益率又攀升至50%。随着定增股票收益率节节攀升，投资于定增项目的对冲基金的收益率自然较为可观。近年来定向增发对冲基金的年收益率基本保持在30%左右。

　　值得注意的是，虽然参与定向增发项目收益不错，但仍然有一定的风险，比如定增股票的破发、收益率的下跌等。所以，对于稳健型投资者而言，可以选择定向增发对冲基金的优先级产品，在承担较小风险的同时分享定向增发股票的盛宴。（wind资讯）

　　【杠杆基金创年内最大周涨幅 资金看好后市】

　　数据显示，上周杠杆基金走出年内最大周涨幅。其中银华300B大涨41.49%，排名榜首；老牌分级银华锐进涨19.48%；银华鑫利上涨14.3%。此轮分级基金行情出现两个新现象，一是溢价套利不是很明显；二是宽基和行业性分级基金之间出现明显的“二八”轮动现象。业内人士认为，第一个现象说明资金较为乐观，第二个现象则说明资金在规避小规模行业性分级基金可能出现的溢价套利，因此转向宽基指数。

　　数据显示，多只分级股基的溢价率已经远高于历史水平。截至8月1日，银华沪深300分级的溢价率达到14.73%，扣除各种费用后，套利空间为14.07%，信诚中证800有色指数分级的溢价率达到11.20%，套利空间也高达10%。此外申万菱信证券行业指数分级、国泰医药卫生行业指数分级和富国中证军工指数分级等6只基金的溢价率均在5%以上。

　　基金研究人士称，从历史数据看，一般分级基金出现大幅溢价时，就会有套利资金入场，从而抹平溢价。然而此次高溢价持续，这说明资金对后市仍然有信心，看好分级基金的涨幅这从侧面也为大盘蓝筹行情的持续做了预判。（wind资讯）

　　【两市ETF融资融券余额齐创年内新高】

　　交易所数据显示，截至7月31日，两市ETF总融资余额较前一周增长6.91亿元，至438.61亿元，再创历史新高。ETF总融券余量较前一周增近50%，达7.49亿份，创年内新高。

　　沪市ETF总体周融资买入额为26.07亿元，周融券卖出量为14.44亿份，融资余额为385.81亿元，融券余量为3.72亿份。其中，上证50ETF融资余额为136.66亿元，融券余量为1.06亿份；华泰柏瑞沪深300ETF融资余额为218.59亿元。

　　深市ETF总体周融资买入额为7.33亿元，融券卖出量为6.21亿份，融资余额为52.80亿元，融券余量为3.77亿份。其中，深证100ETF融资余额为9.90亿元，融券余量为1.97亿份。（wind资讯）

　　机构视点

　　【南方基金：本轮蓝筹行情可持续到9月】

　　南方基金首席策略分析师杨德龙日前表示，这一轮蓝筹股的行情，除了沪港通的推动，也有经济数据好转的因素，所以蓝筹股反弹是有基础的，预计这轮上涨行情可以持续到9月左右。由此，下半年投资者可以注意一些刚刚启动的蓝筹板块，但小盘股还是应该注意风险，蓝筹板块可关注银行、新能源汽车、食品饮料等基本面低估值的稳健板块，而题材股则应该规避如炒TMT、传媒股等。（wind资讯）

　　【博时基金：港股通标的更有资金吸引力】

　　博时基金宏观策略部总经理魏凤春日前表示，从估值看，沪股通与港股通差异不大，双边标的的估值均处于历史低位。从标的分布看，沪股通主要在交通运输、医药生物、房地产、化工、机械、公用事业、商贸等行业。相比之下，港股通标的更有吸引力，如“博彩业”、“科技资讯”、“多元金融”等特色板块，可能吸引大陆资金流入。（wind资讯）

　　【上投摩根：大盘低估值周期股行情启动】

　　上投摩根基金日前表示，自四月以来，市场对宏观经济的预期好转进入一个逐渐强化的过程。另一方面，本轮行情启动和海外资金布局有关。沪港通预期不断强化海外资金对A股低估值蓝筹股的估值重估。六月以来以房地产、部分有色为代表的大盘低估值周期股行情启动，并逐步传导至非银金融等其他周期行业。市场在基本面上获得一定支撑。（wind资讯）

　　下表报告了上个交易日表现较好与较差的基金。

　　表格 1：上个交易日表现较好与较差的基金

　　资料来源：Wind资讯，华泰证券研究所

　　下表报告了按照投资风格进行分类的偏股基金中，今年以来表现较好与较差的基金。

　　表格2：不同投资风格的表现较好与较差的基金（今年以来）

　　资料来源：Wind资讯，华泰证券研究所

　　本文来源：华泰证券责任编辑：NF010