盘中沪深两指忽然跳水大跌,沪指直接跌穿2200点,目前报2194.32点;深成指跌逾0.5%。多板块由红翻绿,或涨幅缩窄, 有色金属 领跌,券商、房地产、传媒等板块均表现不佳。
那么适合原因引起了尾盘跳水呢?外资正在频繁进入,但成交量却步步萎缩,那么谁在撤退?
此前有分析认为,撤退者可能是部分公募资金,但原因并不见得是对于后市的看空,而是正在调仓换股,以匹配A股的风格转换。
根据基金中报,截至上半年,国内公募基金的持股中,中小市值股票为超配,而瑞银证券陈李点评到,“基金应该有调仓的必要”。
虽然部分公募基金已经开始调整持仓结构,但其大比例资产依然重仓在 创业板 。
“7月21日至28日这5个交易日,上证指数上涨6个百分点。但98%的 偏股型基金跑输指数,这说明持仓结构依然以中小市值的成长股为主。”中金公司一位研究人士指出。
目前这种“蓝筹强成长弱”的市场趋势能持续多长时间,不同类型机构的判断有明显分歧。
看好蓝筹股的 保险 类机构认为,这轮蓝筹股崛起的背景是经济复苏、流动性宽松、沪港通提速、外资流入等多因素共振的结果。随着沪港通不断推进,这一催化剂会不断刺激蓝筹股走强。
“国内蓝筹股整体比港股标的便宜10%-20%。等沪港通开闸时,A、H公司的差价会抹平。”前述保险机构投资经理举例, 海螺水泥 的A股较港股折价依然超过20%,现在买入还有获利空间。
但对于仍然重仓拥抱成长股的公募基金经理则判断,蓝筹股这一轮上涨属于估值修复,下半年市场的热点依然在成长股。
“风格转换走了一大半了,蓝筹股的空间已经不大。”一位大型 基金公司的成长风格基金经理判断,市场上涨的基础是经济复苏和政策放松。虽然经济数据有所好转,但持续性存疑。此外,地产政策有所松动,但效果如何,还要看房地产销量数据。