A股7月份的交易即将结束，上证综指七连阳以及蓝筹股的集体异动让“牛市来了”的声音又一次开始甚嚣尘上，作为市场中嗅觉最为敏锐的一类机构投资者，阳光私募如何看待此轮行情 ，后市又将聚焦哪些板块？带着这些问题，《第一财经日报》记者与广东新价值投资的罗伟广和深圳明曜投资的曾昭雄两位私募精英进行了深入的交流。
罗伟广：中期行情启动
早在7月14日，沪指就以1.02%的涨幅一举站上年线，同时配合近千亿的成交额，为后市的冲锋埋下伏笔；本周一，沪指以2.41%的今年以来最大单日涨幅结束交易，伴随着1804亿元的巨额成交，同时 银行 、非银金融和国防军工、 有色金属 等四大板块集体飙升，涨幅均超过3%，其中银行板块涨幅高达4.86%。
虽然在周二、周三两个交易日里，前期突飞猛进的上涨行情已经有所弱化，但投资者的热情似乎已经被七连阳的走势撩拨起来。
“我认为蓝筹股不是一波行情，应该是一个中期的行情，不管现在是涨了几天开始调整，大的趋势应该都是起来了。”广东新价值投资投委会主席罗伟广对《第一财经日报》表示，蓝筹股的趋势不是涨一两周就会结束的。从时间周期上看，目前的反弹级别应该比2012年底的要大，反弹周期起码是3个月的时间。
熟悉A股市场的投资者不会忘记，从2009年就开始走弱的上证指数在2012年12月4日突然像“打了鸡血”一般，毫无预兆地宣布一个小牛市的到来。截至2013年2月18日，上证指数从1949点上涨到2444点，涨幅接近24%。
罗伟广认为，本次A股启动和2012年底的银行股一枝独秀是不同的。这从银行、非银金融和国防军工、有色金属等4个板块的集体联动可以看出来。
“这次是地产股最早起来，虽然近期地产股已经走弱。但整个蓝筹启动的面比较广。”罗伟广认为，这两天的调整情有可原，从2000点涨到2200点有阻力是正常的，大蓝筹第一段也是涨得比较急，从后市角度还是乐观的。
在罗伟广看来，后市乐观的逻辑包括四个方面：大蓝筹有一年半左右的时间没什么大的动作；整个技术面在2000点已经横了半年；近期经济和政治上也有一些正面的东西出来；目前整个资金的成本也是相对下降了。
从行业角度，罗伟广偏好地产股和电力股。“地产股是因为前期跌幅比较大，电力股是分红率比较高。”罗伟广认为，如果沪港通和场外资金进来，这批投资者可能优先关注可以和香港市场比照的板块，用分红率去选择标的；此外，周期股是游资比较喜欢的，游资炒完成长股，再炒周期股也比较符合他们的风格。
但罗伟广同时强调，看好周期股、大盘股并不意味着抛弃成长股。“成长股也不会太差。目前蓝筹股的行情大多是沉寂太久之后的补涨。 创业板 近期跑输大盘的原因可能在于前期炒作的游资抛售成长股去追买蓝筹，但后期市场能量放大后，增量资金进驻，也能支撑成长股稳住行情。”罗伟广称。
曾昭雄：优选长期收益成长股
深圳明曜投资董事长曾昭雄对《第一财经日报》表示：“至少从目前时点来看，现在是个转折点，市场的底部已经探明，我们已经逐步开始进入牛市。”
“只要经历过牛市的人都知道，一开始是十分犹豫反复的，我们从2005年那波可以看到，上证指数从998点一下子涨了大概17%，最后又回调到1070点左右。市场上其实有很多担忧，这些还是困扰着投资者，这就需要真正有眼光的投资者去看到问题的本质。”曾昭雄并不讳言短期可能有调整行情。但仍坚持，现在不是考虑牛市是不是来了，市场是不是见底了的时候，现在应该考虑未来10年，或者3到5年投哪些公司会获得更好的收益。
“我相信现在近2600只股票里，肯定有一批股票未来3年投资回报可能翻一番或者两番，甚至更高，就看个人的眼光。但其实真正能成长的公司，10家里面有2家已经很不错了。而真正伟大的公司100家里有4、5家已经很不错了。”曾昭雄认为，不是所有市值小的股票都是成长股，很多编造概念的公司最终可能跌得很惨，因为他们和市场主流是完全分开的。
而在精选蓝筹股方面，曾昭雄建议投资者关注美国市场过去的走势。
“蓝筹股分为现在的蓝筹和未来的蓝筹，在现在的蓝筹股优选方面，美股是有启示的。在美国市场，2009年以来涨得最好的金融股是汇丰银行和富国银行。所以我们认为蓝筹股也有上涨空间，可以通过PE或分红的估值方法挖掘。”曾昭雄称，未来3年回头看，有些蓝筹股可能是非常便宜的。
而对于大盘，曾昭雄的观点是，理论上短期市场还是会往上涨的，目前的涨幅还是不够。“但是可能一波涨幅只有15%~20%，因为怀疑的人很多，长期、增量资金也还没进来，所以未来半年的走势应该是，涨起来回头确认，不断往上爬的过程。”曾昭雄称，最后牛市确立还得包括养老基金入市，包括期待顶层设计的落实。
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