主题成长股PK低估值蓝筹 绩优基金经理后市预判现分歧

　　基金二季报的披露，令基金经理的三季度投资策略曝光。

　　《证券日报》基金新闻部记者重点关注二季度业绩前十强股基，将相关基金经理的后市观点进行对比发现，在主题成长股与低估值蓝筹上，绩优基金经理后市预判出现分歧。

　　而截至7月20日，前10只绩优股中仅有长盛量化红利策略、工银瑞信信息产业、富国城镇发展、长盛电子信息产业、广发制造业精选5只基金公布二季度报告。对比显示，绩优基金经理对后市投资方向出现分歧，以长盛量化红利策略为代表的基金继续看好成长股；而以富国城镇发展为代表的基金则看好低估值蓝筹股。

　　5人看重主题成长

　　广发制造业精选（二季度收益率为25.2%，排第10名）基金经理李巍继续看好成长股，他在二季报中表示，上半年创业板的两次上涨，背景逻辑基本一致，都是因为宏观经济平稳回落的趋势难改。在经济整体平稳的背景下，投资者对中国经济的转型与改革寄予了很高的热情，新经济中的新产业、新技术、新商业模式持续追捧，并且这种激情会在短时间内快速释放，相关个股在短期内涨幅惊人。他在后市展望中表示，对强周期性行业，依然采取谨慎回避的态度。对符合经济转型方向、景气度高的行业，如环保装备、智能电网、消费电子及安防、油气装备、医疗器械等，尤其是其中的优质白马股，会作为基本配置。对很多代表着新产业、新技术、新商业模式的公司，紧密关注，去伪存真，积极参与。

　　和李巍一样，长盛量化红利策略（二季度收益率为12.28%，排第3名）基金经理翟彦垒在二季度报中也表示看好符合国内经济转型方面的TMT、高端装备（新能源、军工、智能装备、节能环保）和医药等行业。

　　同时，工银瑞信信息产业（二季度收益率为12.16%，排第4名）基金经理王烁杰、刘天任在报告中表示，上半年的主题投资行情已经演绎的比较充分，三季度信息科技领域会有局部投资机会。长盛电子（二季度收益率为10.26%，排第7名）基金经理王克玉在二季度报中表示，投资重点仍然保持在移动互联网、面向新能源应用的电子器件以及军工信息化等方面，同时根据细分行业发展情况增加了对地理信息、金融信息化领域相关标的的投资。

　　2人看重低估值蓝筹

　　与之形成鲜明对比的是，富国城镇发展（二季度收益率为11.33%，排第5名）基金经理汪鸣看好低估值蓝筹股，他在二季报中称，市场风格在二季度极为明显，5月下旬前以新兴行业为代表的创业板指数受业绩和风险偏好影响经历了大幅下跌，而传统低估值蓝筹股在稳增长预期推动下经历了一轮估值修复。

　　在二季度大幅度增加食品饮料行业配置的博时主题基金经理邓晓峰，也是低估值蓝筹股的积极拥护者，他认为2014年有望延续2013年的情况—企业利润稳定增长与GDP增速下台阶的并存，考虑到蓝筹股的估值水平，市场存在绝对回报机会。